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摘要:捷克国家银行(CNB)货币部门执行董事Petr Kral在发达小型开放经济体首席经济学家年度研讨会(Annual Workshop for Chief Economists from Advanced Small Open Economies)上的讲话
捷克国家银行(CNB)货币部门执行董事Petr Kral在发达小型开放经济体首席经济学家年度研讨会(Annual Workshop for Chief Economists from Advanced Small Open Economies)上的讲话
捷克近年来的宏观审慎政策
Petr Kral
捷克国家银行货币部门执行董事
发达小型开放经济体首席经济学家年度研讨会
国际清算银行(BIS),巴塞尔(Basel),2019年3月7日
宏观经济金融形势
金融和经济周期见顶
与投资乐观情绪上升相关的周期性风险
·房地产价格和抵押贷款的增长
·对银行业脆弱性的影响
全球风险溢价重新定价的外部风险
逆周期资本缓冲(CCyB)已经解决了周期性风险
周期性风险:强劲的信贷增长、不断上涨的房价和信贷拨备利润率、风险权重和风险成本的下降
2017年首次上调CCyB,从2020年起生效,目前为1.75%
房价强劲上涨
房价有些高估(取决于方法差异,最高可达11%)
可负担性恶化
加速房价/贷款螺旋上升的风险(目前已停止)
2015年设定的贷款房价比(LTV)上限,在2016年和2017年收紧
·LTV上限为90%,LTV比值为80-90%的贷款总额上限为15%
·自2017年第三季度以来,银行一直符合推荐的LTV总上限
为抵押贷款设定债务收入比(DTI)和债务服务收入比(DSTI)限制
在承担和偿还债务的能力方面过于乐观的风险(即使工资增长良好)
债务的逐步增长可能成为中长期结构性风险的根源
2018年10月以来,又有针对性地实施了以下措施:
·DTI上限为申请人年收入净额的9倍
·DSTI上限为申请人每月净收入的45%
·考虑到具体情况,允许贷款人申请5%的豁免(就上个日历季度提供的住宅物业担保的零售贷款总额而言)
捷克国家银行(CNB)正在寻求法定权力,对抵押贷款的LTV、DTI和DSTI设定上限。
本文翻译为外汇天眼提供,原文出自捷克央行官网
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