ZFX山海证券：爆冷！非农数据创近四年来最小增幅，黄金新高后大幅回调，原油跳空低开后尚未“回血”，疲软就业数据与大选不确定性支撑美元回升

行情表现

行情回顾

上周美元指数经历了一段动荡的行情，前三天都从日内的高点回落并最终收跌。经过连续四天的下跌后，终于在周五迎来了上涨。这一变化主要得益于美国经济表现良好以及市场对美联储可能放缓降息步伐的预期。因此，美元指数在10月份上涨了超过3%，创下了自2022年9月以来的单月最佳表现。

本周黄金市场经历了剧烈波动，整体呈现先扬后抑的走势。周一，现货黄金价格一度触及每盎司2,757美元的高点，随后在北美交易时段多次测试2,750美元的支撑位。周二，黄金价格再次刷新周内高点，一度达到2,788美元，但未能突破2,788美元的阻力位，价格逐渐回落至2,775美元附近。周四，核心PCE数据公布后，黄金价格从2,781美元急剧下跌至2,734美元。周五，尽管非农就业数据远低于预期，黄金价格短暂上涨至2,761美元，但随后再次下跌，最终在2,740美元附近徘徊，并连续四个月收阳。

非美货币方面，日本众议院选举结果导致执政党联盟失去多数席位，美元兑日元汇率因此上涨至三个月的新高，本周收盘时距离153关口仅一步之遥。与此同时，英国新政府提出的增税400亿英镑的计划导致英镑兑美元汇率下跌，英镑本周连续第五周收跌。

国际油价方面，本周初由于以色列对伊朗的报复性打击并未影响石油供应，原油在周一开盘时大幅下跌超过6%。但随后有消息称欧佩克+可能推迟增产计划，以及伊朗可能在未来几天对以色列发动袭击，这些因素使得油价有所反弹。

行情展望

现货黄金

周五，在非农和PMI利多的情况下，金价仍未有效突破2760阻力，美盘重新回踩了昨晚的支撑2739附近。技术面来看，现货黄金本周收长上影阴线，在无新增消息面刺激的情况下，下周初仍有回调需求，上方首要阻力位于2744-2750一线，对于空头来讲有望迎来试仓机会，下方可留意本周低点2724附近的得失情况，该位置若有效下破，有再次向下测试2700下方区域的可能。此外，月线图上，金价在2636附近存在较强的支撑。

短期阻力位：2740、2750

短期支撑位：2732、2728

关键支撑位：2700

现货白银

现货白银周五跟随黄金出现回落，美盘因数据冲高后回踩32.4-32.5支撑区间，虽然盘中随着金银比进一步走高接近85附近阻力，银价一度出现反弹，但收盘时仍以最低价报收。技术面来看，目前现货白银仍受制于周三开始的下行趋势线压制，不排除接下来可能进入震荡状态，上方关注能否重新在33.4-33.77上方企稳，下方可留意32.18的得失情况，若不能有效下破则有望迎来修复反弹。下周初，现货白银操作区间内高抛低吸，更大级别行情可能要等待下周二美国大选结果。

短期阻力位：33.77、34

短期支撑位：32.18、32

关键支撑位：30

WTI原油

在欧佩克和伊朗的消息接力刺激下，WTI原油周五盘整一度逼近71.5-72阻力，但后半夜再次大幅回调走低，几乎最低价收盘，或表明市场依然担心美国经济放缓可能会削弱对原油的需求。技术面来看，原油本周收类十字星，下周可涨可跌，而日线级别收长上影阴线，下周初有延续回调的需求，下方可留意69-68.5一线的得失情况，若不能有效下破，或将迎来修复反弹行情。

短期阻力位：70、70.4

短期支撑位：69、68.5

关键支撑位：68

美元指数

本周，疲软就业数据与大选不确定性支撑美元回升，技术面来看，104-104.5震荡区间仍然有效，短线维持震荡观点，贴近区间边界操作，破位则离场。

短期阻力位：104.4、104.55

短期支撑位：104.20、104

关键支撑位：103

英镑/美元

英国政府新公布的税收与支出预算案引发了市场对英国通胀回升的担忧，英镑兑美元周线5连跌。技术面来看，周五镑美1.2940这个支撑阻力转换位置被快速穿过，但随后再次下破，收盘跌破数据起涨点1.2920，反弹持续性或将大打折扣，后续若能再次在1.2940之上企稳走强，反弹的安全性会更高。

短期阻力位：1.2940、1.30

短期支撑位：1.29、1.2885

关键支撑位：1.28

欧元/美元

在美元反弹的背景下，欧元兑美元表现稍显弱势，收于1.084附近。技术面来看，欧美周五尾盘再次跌破1.0840，或需要等待重新筑底完成，若后续能重新在1.0840上方企稳，则不排除再次测试1.09-1.0910一线的可能。

短期阻力位：1.0840、1.09

短期支撑位：1.0815、1.08

关键支撑位：1.077

美元/日元

日本央行总裁植田和男在周四的政策会议后宣布维持现有货币政策，并发表了一些不那么鸽派的言论，这短暂提振了日元，周五收盘逼近153附近。技术面来看，美日目前仍处于151.8-153.85的区间震荡中，且或受消息面等因素影响，表现较为无序，操作难度较大，尽量贴近区间边界操作，破位则离场。另外，值得注意的是，由于投资者对日本央行12月的政策可能发生调整，不排除市场继续看空日元走势的可能。

短期阻力位：153、153.85

短期支撑位：152.8、152

关键支撑位：151

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