美元一周预测：DXY 抹去周涨幅，非农就业在望

进入盘整阶段？

本周早些时候，美元指数（DXY）重拾上行势头，重返 105.00 关口上方，但在本周临近尾声时，这一走势缺乏后续动力，导致该指数在消极区域徘徊，褪去了前一周的积极表现。

焦点仍在数据和美联储讲话上

美元的周线走势在本周前半段跌至 104.00 附近后一路崎岖，之后出现明显反弹，并最终在最后几个交易日重回看跌趋势，尽管收复了 105.00 关口上方的区域。

尽管美联储（Fed）在未来三次会议上加息的可能性微乎其微，但在美联储鹰派言论、通胀胶着和劳动力市场紧缩有增无减的支撑下，减息仍是板上钉钉的事。美国公布的第一季度国内生产总值（GDP）再次修正数据显示，美国经济活动的势头有所减弱，但这并不出人意料。

回到通胀问题，值得注意的是，4 月份个人消费支出（PCE）价格指数与预期相符，在过去 12 个月中上涨了 2.7%，核心 PCE 年同比上涨了 2.8%。

总体而言，CME 集团的美联储观察工具目前预测 9 月份降息的可能性约为 50%，这是受 FOMC 纪要的鹰派倾向和美联储紧缩政策的影响。此外，预计在 9 月 18 日的会议上会有近 15 个基点的宽松政策，而 12 月的宽松政策约为 35 个基点。

美联储官员保持谨慎

美联储政策制定者在本周始终保持审慎立场，这增强了美元在未来几个月保持弹性的前景：明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）建议，美联储应等待通胀取得显著进展后再考虑降息。他甚至建议，如果通胀率没有进一步下降，就提高利率。此外，纽约联邦储备银行行长约翰-威廉姆斯（John Williams）表示，没有必要立即降息，并称美联储可以灵活地收集更多数据，然后再进行政策调整。此外，芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，通胀进一步改善可能会导致失业率上升，而达拉斯联邦储备银行行长洛里-洛根（Lorie Logan）则认为，通胀有望达到美联储2%的目标。

美国收益率重拾升势

美元的周度表现与美国收益率在不同时间框架内的区间震荡主题一致，原因是宏观经济背景的变化削弱了对 9 月会议的降息押注。尽管如此，收益率仍维持在月度区间上限附近。

十国集团央行：降息预期和通胀动态

从 G10 央行的大趋势来看，欧洲央行（ECB）预计将在下周降息，但后续降息的不确定性仍然很高。英国央行（BOE）可能在最后一个季度降息，而美联储和澳大利亚储备银行（RBA）预计将在年底前的某个时候开始宽松政策。

即将发生的重要事件

下周，5 月份非农就业数据将成为焦点，随后是 ADP 报告以及 ISM 制造业和服务业采购经理人指数。

美元指数技术分析

美元指数（DXY）目前似乎在 104.00 和 105.00 之间盘整。如果该指数突破本周高点 105.74（5 月 9 日），则可能试图上探 2024 年高点 106.51（4 月 16 日）。突破这一水平后，可能会触及 11 月份的高点 107.11（11 月 1 日）和 2023 年的顶部 107.34（10 月 3 日）。相反，新的抛售压力可能会使 DXY 指数回到 5 月份的低点 104.08（5 月 16 日）。指数进一步下跌可能会测试周低点 103.88（4 月 9 日）和 3 月份底部 102.35（3 月 8 日）。更深的回调可能会指向 12 月低点 100.61（12 月 28 日）、心理关口 100.00 和 2023 年低点 99.57（7 月 14 日）。

从更广泛的角度看，只要 DXY 仍位于 104.42 的 200 日均线上方，整体看涨倾向就会持续。

经济指标非农就业人数

非农就业数据由 美国劳工统计局(BLS) 发布，显示上个月美国所有非农业企业新增的工作岗位数量。薪资的月度变化可能极不稳定。该数字也会受到强烈的评论，这也会引发外汇市场的波动。一般来说，读数高对美元（USD）来说是看涨，读数低则是看跌，尽管前几个月的评论和失业率与标题数字一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何从整体上评估 BLS 报告中包含的所有数据。

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下次发布2024 年 6 月 7 日（星期五） 12:30

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資料來源：美國勞工統計局美国劳工统计局

为什么对交易者很重要？

美国的月度就业报告被认为是外汇交易者最重要的经济指标。职位数量的变化与经济的整体表现密切相关，并受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的任务之一，它在制定政策时会考虑劳动力市场的发展，从而对货币产生影响。尽管有几项领先指标影响了预期，但非农就业数据往往会给市场带来惊喜，并引发大幅波动。超出共识的实际数据往往会看涨美元。