机构继续看好国企估值重塑逻辑，数字经济与中字头概念有望在轮动中反复活跃

导读：昨日市场情绪有所修复，题材方向相对强势，两市涨停或涨超10%的个股也明显增多。但整体而言盘面尚未出现明确的止跌企稳信号，今日市场或延续轮动，重点还是围绕数字经济与央国企估值重塑两大主线中来寻找机会。

受国家数据局设立的利好催化，数字经济方向昨日再度活跃。像昨日20CM涨停的南陵科技与金信诺此前皆属于较为后排的方向，在获得资金挖掘后迎来补涨。而前期人气股深桑达A、英飞拓、易华录、人民网等个股在经历了反复震荡后依旧保持较为完整的上行趋势。说明数字经济依旧承接着当前市场绝大部分的热点，后续仍有望在盘中反复活跃。

但需注意的是，由于数字经济板块容量极大，内部的分支繁杂，在近期经历了反复炒作以及市场氛围尚未完全修复的环境下，板块内部的分化势必加剧。因此方向选择上应保持汰弱留强的策略。

国企估值重塑概念也在昨日午后有所反弹。不过整体而言目前处于震荡整理阶段，今日或将再度面临方向的选择。如果能将前日冲高回落的上影线反包，那么便意味着中字头本轮主升段行情尚未结束，后续仍具进一步上行之空间。由于国企改革内部存在大量的权重，对于指数的止跌企稳也较为有益。相反一旦中字头概念再度下跌，那么后续短期大概率将进入阶段性整理，届时或将再度拖累指数进一步向下探底。

而站在中长期的维度，机构对于国企估值重塑逻辑普遍持股乐观积极的态度，并认为有望成为贯穿整个年度的投资主线。

广发策略团队认为，国企重估是“中国特色估值体系”的重要一环。央国企的重估，能够“一箭三雕”，同时实现短期+中期+长期的3项目标，即短期“再融资”能够产生事件性超额收益；中期有助于提升“再加杠杆”潜力；长期有助于新能源供给端转型。

国盛证券也在近期的研报中表示，国央企估值修复远未结束。国央企正在迎来基本面改善和中特估值体系的“双击”。一则沿修炼内功出发，国企改革持续推进，叠加考核指标优化，基本面长期向好；二则沿资本市场客观规律出发，成长性定价相对充分，但盈利性尚待重估，央企与地方国企预计分别具备30%左右、50%左右的估值修复空间。因此即使短期陷入整理，其回调整理的空间或相对有限，后续可耐心等待指数短期风险完全释放，板块出现止跌企稳信号是择机低吸，就中长期而言机会大于风险。