印度/美国采购经理人指数数据来袭，美元/印度卢比延续涨势

• 周二亚市，印度卢比走软。
• 美元需求重燃、原油价格波动、国外资金外流打压印度卢比。
• 汇丰印度 9 月采购经理人指数和美国 9 月 ISM 制造业采购经理人指数将成为周二的焦点。

周二，印度卢比连续第三天疲弱。外资银行强劲的美元（USD）需求令印度本币下行承压。此外，中东紧张局势加剧导致的原油价格波动以及外国基金流出也为印度卢比下行做出了贡献。

不过，美联储进一步降息的预期可能会阻止美元/印度卢比上行空间。投资者将密切关注将于周二公布的美国 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）。此外，美联储官员拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）和丽莎-库克（Lisa Cook）也将发表讲话。印度方面，将发布 9 月份汇丰印度制造业采购经理人指数。

每日市场动向摘要：印度卢比对全球因素依然敏感

• 外汇咨询公司 CR Forex 的董事总经理阿米特-帕巴里（Amit Pabari）说，印度卢比经历了一定程度的升值后，已开始向典型区间回调。这种转变是由进口商的月末美元需求，加上印度央行对货币的积极管理推动的。
• 印度储备银行(RBI)的数据显示，2024-25年(2025财年)4-6月季度(Q1)印度经常帐转为逆差97亿美元，在国内生产总值(GDP)的占比达到1.1%。
• 美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）周一表示，最近降息50个基点不应被解读为今后举措将同样激进的迹象。鲍威尔补充说，进一步降息正在酝酿之中，不过降息的幅度和步伐将取决于经济的发展情况。
• 鲍威尔进一步表示，美联储当前的目标是支持基本健康的经济和就业市场，而不是拯救陷入困境的经济或防止经济衰退。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，利率期货合约定价 11 月降息50个基点的概率为近 35.4%，而降息25个基点的概率为 64.6%。

技术分析：美元/印度卢比维持看涨前景

印度卢比日内贸易走势疲软。日图显示美元/印度卢比维持看涨倾向，原因是处在关键的 100 日指数移动均线 (EMA) 上方。然而，由于 14 天相对强弱指标在中线附近徘徊，表明动能呈中性，因此不排除进一步盘整的可能。

84.00 心理关口似乎是美元/印度卢比多头难以攻克的阻力。如果明确突破至该水平上方，则可能反弹至 84.15，即 8 月 5 日的高点。下一个上行阻力位于 84.50。

另一方面，位于 83.62 的 100 天指数移动均线是美元/印度卢比的初步支持水平。跌幅扩大可能会使美元/印度卢比跌至心理水平和 5 月 24 日低点的 83.00。

印度卢比常见问题

驱动印度卢比的关键因素是什么?

印度卢比是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（印度高度依赖进口石油）、美元价值（大部分贸易以美元进行）和外商投资水平都会对印度卢比波动产生影响。印度储备银行（RBI）直接干预外汇市场以保持汇率稳定，以及印度储备银行设定利率水平，也是影响印度卢比的主要影响因素。

印度储备银行决策如何影响印度卢比?

印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易。此外，印度储备银行还试图通过调整利率将通胀维持在 4% 的目标水平。印度储备银行上调利率通常会使印度卢比走强。这是受到 “套息交易”的作用，即投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投放到利率水平相对较高的国家，并从中获利。

影响印度卢比的宏观经济因素有哪些?

影响卢比币值的宏观经济因素包括通胀、利率、经济增长率（国内生产总值）、贸易账和外资流入。印度经济增长水平越高，海外投资就越多，从而推高印度卢比的需求。贸易账赤字减少最终会导致印度卢比走强。印度利率上升，尤其是实际利率（利率减去通胀）上升对印度卢比也是有利的。市场维持风险环境会导致更多的外国直接投资和间接投资（FDI 和 FII）流入，这也有利于印度卢比。

通货膨胀如何影响印度卢比?

当印度通胀水平处在高位，特别是如果通胀水平相对高于与印度同类的国家时，通常会对印度卢比产生负面影响，因为这反映了供过于求导致的货币贬值。通货膨胀还会增加出口成本，导致出售更多印度卢比购买外国进口商品，这对印度卢比构成利空。同时通胀上升通常会导致印度储备银行上调利率，由于国际投资者对印度卢比的需求加大，印度卢比看涨。通胀处在较低水平时，则会产生相反的影响。