简体中文
繁體中文
English
Pусский
日本語
ภาษาไทย
Tiếng Việt
Bahasa Indonesia
Español
हिन्दी
Filippiiniläinen
Français
Deutsch
Português
Türkçe
한국어
العربية
Lời nói đầu:Khi sàn môi giới ngoại hối khớp lệnh đối với giao dịch của khách hàng, sàn có thể chọn CHẤP NHẬN hoặc CHUYỂN GIAO rủi ro thị trường cho một đối tác bên ngoài.
Khi sàn môi giới ngoại hối khớp lệnh đối với giao dịch của khách hàng, sàn có thể chọn CHẤP NHẬN hoặc CHUYỂN GIAO rủi ro thị trường cho một đối tác bên ngoài.
Khi một sàn môi giới chọn chấp nhận rủi ro thị trường và thực hiện giao dịch, hành động này được gọi là “B-Book execution” (thực hiện lệnh B-Book).
“B-Book execution” (thực hiện lệnh B-Book) chỉ là một cụm từ hoa mỹ dùng để thể hiện việc sàn môi giới đặt cược ngược lại với giao dịch của trader.
Giao dịch của trader cũng có thể được mô tả bằng cụm từ “B-booked”.
Dưới đây là một số ví dụ về biệt ngữ trong ngành Forex chỉ hành động ‘chấp nhận rủi ro’ này:
· Rủi ro đã được “nội bộ hóa” (internalized).
· Rủi ro đã được “lưu giữ” (warehoused).
Sàn môi giới đã quyết định “giữ” rủi ro lại và tự xử lý nội bộ (“internalized”) và lưu giữ rủi ro (“warehoused”).
Việc chấp nhận rủi ro thị trường cụ thể là như thế nào?
Hành động chấp nhận rủi ro thị trường có thể tốt HOẶC xấu tùy thuộc vào thị trường di chuyển theo hướng thuận lợi hay tiêu cực đối với sàn môi giới.
Hãy xem xét những ví dụ sau.
Thực hiện lệnh B-Book Ví dụ # 1: sàn môi giới thắng
Ở ví dụ của bài trước, Elsa đã mua 100.000 EUR / USD ở mức 1.1500. Sàn môi giới của cô ấy “B-Booked” (thực hiện lệnh ngược lại với) giao dịch và bán (short) 100.000 EUR / USD.
Tỷ giá EUR / USD giảm xuống còn 1,1400.
Elsa không thể chịu lỗ thêm nữa nên đã đóng vị thế bằng cách bán 100.000 EUR / USD ở mức 1.14000.
Cô ấy kết thúc giao dịch với khoản lỗ 1.000 đô la
P&L = (Giá thoát lệnh - Giá vào lệnh) x Khối lượng vào lệnh
-1.000 = ((1.1400 - 1.1500) x 100.000)
Mặt khác, sàn môi giới kết thúc giao dịch với lợi nhuận 1.000 đô la.
P&L = (Giá vào lệnh - Giá thoát lệnh) x Khối lượng vào lệnh
1.000 = ((1.1500 - 1.1400) x 100.000)
Trong trường hợp này, nhờ việc chấp nhận rủi ro thị trường, sàn môi giới đã hưởng LỢI NHUẬN.
Đây là một kết quả tích cực.
Thực hiện Lệnh B-Book Ví dụ # 2: sàn môi giới thua lỗ
Bây giờ hãy xem điều gì xảy ra khi thị trường biến động ngược với dự đoán của sàn môi giới.
Trong ví dụ trên, Elsa đã mua 100.000 EUR / USD ở mức 1.1500. sàn môi giới của cô ấy “B-Booked” (thực hiện lệnh ngược lại với) giao dịch và bán (short) 100.000 EUR / USD.
EUR / USD tăng 200 pips lên 1,1700.
Elsa quyết định chốt lời và đóng vị thế bằng cách bán 100.000 EUR / USD ở mức 1.17000.
Cô ấy kết thúc giao dịch với lợi nhuận 2.000 đô la
P&L = (giá thoát lệnh - giá vào lệnh) x Khối lượng vào lệnh
2.000 = ((1.1700 - 1.1500) x 100.000)
Ngược lại, sàn môi giới kết thúc giao dịch với khoản lỗ 2.000 đô la.
P&L = (Giá vào lệnh - giá thoát lệnh) x Khối lượng vào lệnh
-2,000 = ((1,1500 - 1,1700) x 100,000)
Trong trường hợp này, vì chấp nhận rủi ro thị trường, sàn môi giới đã bị LỖ.
Đây là một kết quả tiêu cực.
Dưới đây là bảng tóm tắt về lãi/lỗ của sàn môi giới tùy thuộc vào kết quả của giao dịch:
Giao dịch của trader | Thực hiện Lệnh của sàn môi giới | Lãi/lỗ |
Thắng | B-Book (Chấp nhận rủi ro) | Lãi của trader là lỗ của sàn môi giới |
Thua | B-Book (Chấp nhận rủi ro) | Lỗ của trader là lãi của sàn môi giới |
Xung đột lợi ích tiềm ẩn
Có nhiều tranh cãi xung quanh mô hình B-Book.
Vì sàn môi giới sẽ có lời khi trader mất tiền, tạo ra xung đột lợi ích tiềm ẩn.
Vì vậy, sàn môi giới có thể “chơi xấu” chỉ để gia tăng phần trăm trader thua lỗ.
Điều này khiến các trader nghi ngại về khả năng lừa đảo của các sàn môi giới.
Bài học này sẽ không đi sâu vào các ví dụ về cách sàn môi giới lừa đảo người chơi vì trọng tâm của bài này là cách các sàn môi giới Forex quản lý rủi ro thị trường (chứ không phải cách các sàn môi giới lừa đảo trader).
Trader chỉ cần nắm được rằng khi một sàn môi giới Forex chọn chấp nhận rủi ro thị trường (“Thực hiện lệnh B-Book”) sẽ dẫn đến xung đột lợi ích tiềm ẩn giữa sàn môi giới và người chơi.
Hãy cùng tìm hiểu cách sàn môi giới quản lý rủi ro bằng cách chuyển giao rủi ro (hay còn gọi là “Thực hiện lệnh A-Book” (A-Book execution) ở bài tiếp theo.
Miễn trừ trách nhiệm:
Các ý kiến trong bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không phải lời khuyên đầu tư. Thông tin trong bài viết mang tính tham khảo và không đảm bảo tính chính xác tuyệt đối. Nền tảng không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên nội dung này.
Sẽ có những ngày bạn hoàn toàn không hiểu tại sao thị trường không chuyển động theo tin tức hoặc hệ thống gặp vấn đề gì.
“Kiên nhẫn là mấu chốt của mọi thành công. Gà con là do ấp trứng mà có, đập vỡ trứng không thể có được gà con” Arnold H. Glasgow.
Bất cứ một nhà đầu tư sành sỏi nào trên phố Wall cũng sẽ nói với bạn rằng không có công thức chung nào cho việc giao dịch Forex. Không một hệ thống giao dịch nào có tỉ lệ chiến thắng 100% cả.
Mặc dù bạn đã học qua tất cả các bài học rồi nhưng hãy nhớ rằng hệ thống giao dịch hoạt động tốt hay không phụ thuộc vào bản thân trader.
FxPro
GO MARKETS
Tickmill
FBS
IQ Option
EC Markets
FxPro
GO MARKETS
Tickmill
FBS
IQ Option
EC Markets
FxPro
GO MARKETS
Tickmill
FBS
IQ Option
EC Markets
FxPro
GO MARKETS
Tickmill
FBS
IQ Option
EC Markets