XAU/USD: коррекция перед новым ростом？

Доллар значительно укрепился в минувшую пятницу, а индекс доллара DXY завершил прошедшую неделю на позитивной территории с приростом в 0,44% (+40 пунктов).

В конце удачной для него недели доллар получил еще одну поддержку от опубликованных макро данных, согласно которым индекс потребительских настроений в июне вырос до 86,4 пунктов с 82,9 в мае, что выше прогноза экономистов, ожидавших, что индекс вырастет до 84,4.

Индикатор пока далек от значения 101,0, зафиксированного в феврале 2020 года, когда пандемия Covid-19 еще не началась, но он должен улучшаться по мере ускорения роста рабочих мест, считают экономисты. Оценка потребителями текущей экономической ситуации в июне выросла до 90,6 с 89,4 в мае. Индекс потребительских ожиданий, отражающий долю респондентов, ожидающих улучшения условий для ведения бизнеса в течение следующих шести месяцев, вырос до 83,8 с 78,8 в мае.

Потребители ожидают ускорения роста американской экономики, также ожидая сокращения безработицы. При этом, ускорение инфляции по-прежнему вызывает тревогу у потребителей.

Так, опубликованные ранее индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI) и индекс цен расходов на личное потребление (PCEPI) вышли с рекордными значениями.

Приведенные выше факты говорят в пользу того, что ФРС может несколько раньше приступить к сворачиванию стимулирующей политики, чем об этом заявляют ее руководители. Они продолжают придерживаться очень мягкой денежно-кредитной политики, считая скачок инфляции все же временным явлением.

В этой связи участники рынка будут внимательнейшим образом изучать итоги заседания ФРС, которое завершится в среду публикацией в 18:00 (GMT) решения по процентной ставке, а также следить за ходом пресс-конференции ФРС, которая начнется в 18:30.

Широко ожидается, что на этом заседании ставка останется на уровне 0,25%. Тем не менее, в период публикации решения по ставке волатильность может резко вырасти по всему финансовому рынку, в первую очередь на американском фондовом рынке и в котировках доллара, особенно, если решение по ставке будет отличаться от прогнозного, или со стороны руководства ФРС поступят неожиданные заявления. Комментарии же главы ФРС Джерома Пауэлла, которые могут отразиться как на краткосрочной, так и на долгосрочной торговле USD, при этом, будут представлять больший интерес для инвесторов. Они хотят услышать от Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов ФРС на этот год.

Любые намеки Пауэлла на возможность изменения текущей кредитно-денежной политики в сторону ее ужесточения вызовут сокращение коротких позиций по доллару и, соответственно, его рост.

В официальном заявлении по итогам заседания, состоявшегося 27-28 апреля, руководители ФРС сообщили, что экономика должна “продемонстрировать дальнейший существенный прогресс” в направлении целевых показателей, установленных регулятором, прежде чем они рассмотрят возможность сокращения объемов покупок активов.

Наиболее вероятно, Пауэлл вновь попытается успокоить рынки и его участников, ставящих на дальнейший рост фондовых индексов и ослабление доллара, повторив свои предыдущие высказывания о необходимости придерживаться текущих параметров стимулирующей политики.

Ранее глава ФРС Джером Пауэлл также говорил, что прежде, чем центральный банк начнет повышать процентные ставки, сначала он приступит к снижению объемов покупок гособлигаций, а об этом участники рынка будут заранее уведомлены.

В ходе сегодняшней азиатской сессии индекс доллара DXY снизился, на 9 пунктов опустившись ниже цены закрытия минувшей недели, к отметке 90.46, что также на 14 пунктов ниже максимума прошлой недели. В то же время, сильного снижения индекса доллара также не наблюдается. Скорее всего, вплоть до конца заседания ФРС он будет оставаться в текущем диапазоне.

Между тем, котировки золота в понедельник также снижаются в ожидании итогов заседания ФРС, что выглядит несколько странным на фоне падения доходности американских гособлигаций и роста инфляции. Вероятно, участники рынка драгоценных металлов все же надеются услышать от руководства ФРС жесткие комментарии в отношении перспектив ее денежно-кредитной политики.

Цена на золото снижается сегодня второй торговый день подряд, в то время как пара XAU/USD опустилась к сильному краткосрочному уровню поддержки 1857.00

Если же Пауэлл в среду подтвердит, что ускорение инфляции является временным явлением, а центральный банк намерен в ближайшее время придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, то цены на золото, скорее всего, вырастут.

Торговые рекомендации

Sell Stop 1849.00. Stop-Loss 1871.00. Take-Profit 1844.00, 1822.00, 1812.00, 1700.00, 1685.00, 1645.00, 1580.00, 1560.00

Buy Stop 1871.00. Stop-Loss 1849.00. Take-Profit 1887.00, 1916.00, 1963.00, 1976.00, 2000.00, 2010.00

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и “горячей” аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки “по-рынку”)