Нефть-доллар: ожидания рынка накануне экономического форума в Джексон-Холе

Согласно опубликованным в среду данным Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране упали сильнее, чем ожидалось. На неделе 14-20 августа они сократились на 3 млн баррелей. Минэнерго США в среду также сообщило о падении запасов бензина на 2,2 млн баррелей (аналитики нефтяного рынка прогнозировали снижение запасов бензина на 1,5 млн баррелей), в то время как предполагаемый спрос на бензин на отчетной неделе вырос почти до 9,6 млн баррелей в день против 9,3 млн баррелей в день на предыдущей неделе.

Это – позитивные факторы для цен на нефть, однако, их оказалось недостаточно, чтобы значительно поддержать восходящее ралли, сформировавшееся в начале недели.

Давление на котировки нефти оказывают опасения относительно дельта-штамма коронавируса и ожидания скорого увеличения добычи ОПЕК+.

В то же время, согласно поступающим сообщениям, США готовы пойти на уступки в переговорах с Ираном в обмен на отказ страны от своей ядерной программы, что подразумевает снятие санкций с Ирана и увеличение объема предложения нефти на мировом рынке за счет иранской нефти.

Это – негативные факторы для цен на нефть.

Кроме того, возможное сворачивание стимулирующих мер ФРС могут стать дополнительным негативным фактором, поскольку приведет к укреплению доллара и, соответственно, к снижению котировок сырьевых товаров, выраженных в долларах.

Инвесторы ожидают выступлений руководителей финансовой системы США на симпозиуме в Джексон-Холе. Основное внимание участников рынка будет уделено выступлению на этом симпозиуме главы ФРС Джерома Пауэлла. Оно запланировано на пятницу на 14:00 (GMT).

Если Пауэлл подтвердит недавние сигналы руководителей о том, что заявление о сворачивании стимулирования может прозвучать уже на ноябрьском заседании центрального банка, то это может привести к снижению склонности инвесторов к покупке высокодоходных рискованных активов фондового рынка, доллар получит поддержку и укрепится, а котировки нефти при этом могут возобновить снижение.

В то же время, учитывая рост числа случаев Covid-19 и некоторые признаки замедления экономического восстановления, Пауэлл может заявить о продолжении экстра мягкой стимулирующей политики центрального банка, успокоив тем самым инвесторов.

Неопределенность весьма высока, а поступающая информация во многом противоречива, учитывая ситуацию с распространением дельта-штамма коронавируса.

Если опасения в отношении Covid-19 начнут снижаться, а риторика заявлений Пауэлла в отношении кредитно-денежной политики будет «голубиной», то фондовые индексы и котировки сырьевых товаров, включая нефть, скорее всего, возобновят рост.

Между тем, на рынок нефти могут неожиданным образом повлиять прочие неучтённые факторы. Согласно данным Национального центра по слежению за ураганами США, к воскресенью ухудшение погоды может наблюдаться в западной части Мексиканского залива, что может привести к перебоям в работе местных нефтегазовых предприятий и, соответственно, к перебоям поставки нефти и росту цен на нефтепродукты.

Также участники нефтяного рынка, как обычно, обратят внимание на публикацию в пятницу (в 17:00 GMT) отчёта по нефтяным платформам от нефтесервисной компании Baker Hughes. Предыдущие данные от Baker Hughes отразили рост числа активных буровых установок до 405 единиц (против 397, 387, 385, 387, 380, 378, 376, 372, 365, 359, 356, 352, 344 в предыдущие отчетные периоды). Очевидно, что число нефтедобывающих компаний в США вновь растет, что является негативным фактором для нефтяных цен. Их очередной рост также окажет негативное влияние на нефтяные котировки, хотя и будет иметь краткосрочный характер.

Из новостей же на сегодня, которые вызовут рост волатильности в котировках доллара (и финансового рынка, в целом), инвесторы обратят внимание на публикацию (в 12:30 GMT) отчетов Бюро переписи населения и Минтруда США с уточнёнными данными по ВВП за 2-й квартал и еженедельными данными по рынку труда со статистикой по числу заявок по безработице.

Уточнённая оценка ВВП за 2-й квартал ожидается с улучшением показателя (+6,7% против +6,5%, согласно предварительной оценке). В предыдущем 1-м квартале ВВП США вырос на +6,4%. Это – позитивная информация для доллара.

Экономисты также предполагают, что первичные заявки по безработице выросли на прошлой неделе, но не так сильно (до 350 000 заявок) относительно нового пандемического минимума 348 000, достигнутого на предыдущей неделе. Это выше докризисного уровня, хотя и ниже максимумов, достигнутых в начале пандемии. В 2019 году, когда пандемия Covid-19 еще не началась, среднее число подаваемых еженедельно первичных заявок составляло 218 000.

Если данные по числу заявок по безработице все же окажутся лучше прогноза, то доллар также получит поддержку перед началом симпозиума в Джексон-Холе.

*) на момент публикации данной статьи фьючерсы на нефть марки Brent торговались вблизи сильного уровня сопротивления и отметки 70.66 долларов за баррель, а фьючерсы на индекс доллара DXY – вблизи отметки 92.92, примерно на 10 пунктов выше цены закрытия вчерашнего торгового дня.

Торговые рекомендации

Sell Stop 69.80. Stop-Loss 71.50. Take-Profit 69.06, 67.25, 64.40, 62.90, 59.80, 53.80

Buy Stop 71.50. Stop-Loss 69.80. Take-Profit 75.15, 77.50, 79.80