Проблемы исполнения A-Book

Форекс-брокер A-Book может получать прибыль только от наценок, ЕСЛИ ставки, по которым он торгует с LP (поставщик ликвидности - ПЛ), лучше, чем цены, по которым брокер торгует со своими клиентами.

В противном случае брокер передает рыночный риск, но НЕ получает прибыли и, вполне возможно, даже может понести убытки.

Пример: А-Брокер теряет деньги из-зи отрицательной наценки

Вот пример, который показывает, что происходит, когда брокер получает от поставщика ликвидности более низкие цены по сравнению с ценами, которые брокер предоставляет своему клиенту.

Эльза открывает длинную позицию по AUD / USD по цене 0,7500.

Размер ее позиции составляет 1 000 000 единиц или 10 стандартных лотов. Это означает, что движение на 1 пункт равно 100 долларам.

Сразу после этого брокер снимает риск, открывая длинную позицию с ПЛ на уровне 0,7502.

Обратите внимание, что цена покупки, предоставленная брокером Эльзе, ЛУЧШЕ, чем цена покупки, предоставленная ПЛ брокеру.

Брокер предлагает Эльзе более выгодные ставки, чем та, которую он получает от ПЛ!

С точки зрения брокера это нехорошо.

AUD / USD дорожает.

Эльза решает выйти из своей позиции по цене 0,7550, что приводит к выигрышу в 50 пунктов или 5000 долларов (100 долларов x 50 пунктов).

Брокер также закрывает свою позицию с ПЛ на уровне 0,7548.

Цена продажи брокера Эльзе ЛУЧШЕ, чем цена продажи ПЛ брокеру.

И снова брокер предоставил Эльзе более выгодные ставки, чем та, которую он получает от ПЛ.

Как видите, это убыточная операция для брокера.

Брокер не может продолжать работать таким образом, иначе он не останется в бизнесе надолго.

Если брокер собирается полагаться на ценовые надбавки для своего основного источника дохода, разница в цене между тем, что он получает от поставщиков ликвидности, и тем, что он отправляет своим клиентам, должна быть в пользу брокера.

Брокер достигает этого за счет:

• Использование цен поставщика ликвидности в качестве источника котировок его клиентов. По сути, брокер будет показывать клиентам котировки только там, где наценка прибыльна.

• Заключение сделки с поставщиком ликвидности одновременно со своим клиентом. Эта сделка также известна как «хеджирование», «зачет» или «покрытие».

Если эта сделка выполняется с задержкой, брокер может понести убытки, если цена быстро меняется.

Проскальзывание цены - это риск для брокера исполнения A-Book.

Когда он показывает цену покупателю, брокер A-book ДОЛЖЕН исполнять по этой цене.

Поэтому, когда приходит время хеджирования, ему необходимо убедиться, что он получает более выгодные цены от поставщиков ликвидности. В противном случае брокер в конечном итоге предложит своему клиенту более выгодную цену и потеряет деньги!

Это эквивалентно тому, что продуктовый магазин продает своим покупателям буханку хлеба за 5 долларов, которую он купил за 4 доллара.

Если магазин хочет получить прибыль от продажи хлеба, он должен убедиться, что если он пообещал своему покупателю хлеб за 5 долларов… то он может получить его от своего оптового поставщика менее чем за 5 долларов.

В противном случае продуктовый магазин не будет работать долго.