Les traders institutionnels vs Les traders particuliers

Le monde de la négociation de titres englobe un éventail d'approches, allant de la simplicité de la négociation de détail à la complexité de la négociation institutionnelle. Les négociants individuels, souvent des particuliers, effectuent des opérations sur titres à titre personnel, tandis que les négociants institutionnels gèrent des comptes pour des groupes ou des institutions tels que des fonds de pension, des familles de fonds communs de placement, des compagnies d'assurance et des fonds négociés en bourse (ETF).

Bien que les progrès de la technologie et de l'accès à l'information aient réduit les avantages dont jouissaient autrefois les traders institutionnels, certaines distinctions subsistent. Les traders institutionnels bénéficient toujours d'un accès à un plus large éventail de titres, de la possibilité de négocier les frais et de l'assurance d'obtenir le meilleur prix et la meilleure exécution.

Les traders institutionnels peuvent se lancer dans des transactions complexes telles que les contrats à terme et les swaps, qui sont généralement hors de portée des négociateurs individuels. En outre, les institutions se voient souvent proposer des opportunités d'investissement lors des introductions en bourse et peuvent négocier des commissions en points de base tout en évitant les frais de marketing ou de distribution.

Compte tenu de l'importance de leur volume de transactions, les négociateurs institutionnels ont le pouvoir d'influer de manière significative sur le cours d'une valeur mobilière. Pour atténuer cette influence, ils peuvent répartir les transactions entre plusieurs courtiers ou les exécuter dans le temps.

La taille d'un fonds institutionnel influe sur la capitalisation boursière des titres qu'il détient, les fonds les plus importants privilégiant généralement les actions à forte capitalisation. Les actions à faible capitalisation posent des problèmes aux négociants institutionnels, car leur investissement peut se traduire par une participation majoritaire ou une liquidité réduite en raison d'une participation limitée des contreparties.

Les traders de détail négocient principalement des actions, des obligations, des options et des contrats à terme, et n'ont qu'un accès limité aux introductions en bourse. Ils négocient généralement des lots ronds, bien qu'il soit possible de négocier n'importe quel nombre d'actions. Les négociateurs de détail peuvent être confrontés à des coûts de négociation plus élevés s'ils font appel à des courtiers qui facturent des frais fixes par transaction, ainsi que des frais de marketing et de distribution. Étant donné le nombre relativement faible d'actions qu'ils négocient, les petits négociants n'ont qu'un impact minime sur les prix des titres.

Contrairement aux négociants institutionnels, les traders particliers sont plus enclins à investir dans des actions de petite capitalisation en raison de leur prix abordable, ce qui facilite la constitution de portefeuilles diversifiés composés de plusieurs titres.

Il est intéressant de noter que les traders particuliers se transforment souvent en traders institutionnels. En commençant par des comptes de trading personnels, les traders particuliers qui réussissent peuvent élargir leur champ d'action pour inclure des transactions pour des amis et des membres de leur famille. Un succès continu et l'accumulation de capital de la part d'autres investisseurs peuvent conduire à la création d'un petit fonds d'investissement, ouvrant la voie à la transformation en négociants institutionnels.

Si les traders institutionnels et les traders particuliers ont des caractéristiques distinctes, leurs chemins peuvent s'entrecroiser à mesure que les traders particuliers progressent vers la gestion de portefeuilles de niveau institutionnel, ce qui illustre la nature évolutive du paysage commercial.