Cómo los diferenciales de bonos entre dos países afectan su tasa de cambio Forex-Wikifx

Estas diferencias dan lugar al carry trade, que discutimos en una lección anterior..

Al monitorear los diferenciales de los bonos y las expectativas de cambios en las tasas de interés, tendrá una idea de hacia dónde se dirigen los pares de divisas.

Esto es lo que queremos decir:

A medida que se amplía el diferencial de bonos entre dos economías, la moneda del país con el mayor rendimiento de los bonos se aprecia frente a la otra moneda del país con el menor rendimiento de los bonos.

Puede observar este fenómeno mirando el gráfico de la acción del precio AUD/USD y el diferencial de bonos entre los bonos del gobierno australianos y estadounidenses a 10 años desde enero de 2000 hasta enero de 2012.

Observe que cuando el margen de los bonos aumentó del 0,50 % al 1,00 % entre 2002 y 2004, el AUD/USD aumentó casi un 50 %, pasando de 0,5000 a 0,7000.

Lo mismo sucedió en 2007, cuando el diferencial de los bonos subió del 1,00% al 2,50%, el AUD/USD pasó de 0,7000 a poco más de 0,9000.

¡Eso es 2,000 pips!

Una vez que llegó la recesión de 2008 y todos los principales bancos centrales comenzaron a reducir sus tasas de interés, el AUD/USD se desplomó desde 0,9000 hasta 0,7000.

Entonces, ¿qué pasó aquí？

Un factor que probablemente esté en juego aquí es que los comerciantes están aprovechando las operaciones de carry trade.

Cuando los diferenciales de los bonos aumentaban entre los bonos australianos y los bonos del Tesoro de EE. UU., los operadores cargaban sus posiciones largas en AUD/USD.

¿Por qué？

Para aprovechar el carry trade!

Sin embargo, una vez que el Banco de la Reserva de Australia comenzó a recortar las tasas y los diferenciales de los bonos comenzaron a reducirse, los comerciantes reaccionaron deshaciendo sus posiciones largas en AUD/USD, ya que ya no eran tan rentables.

Aquí hay un ejemplo más:

A medida que disminuyó el diferencial de bonos entre el bono del Reino Unido y el bono de EE. UU., el par GBP/USD también se debilitó.