„Es war furchtbar leicht: Warren Buffetts Japan-Wette fühlte sich wie ein Geschenk Gottes an, sagt seine rechte Hand Charlie Munger

Warren Buffett (links) und Charlie Munger.

JOHANNES EISELE/AFP via Getty Images

Warren Buffetts Japan-Geschäft war eine seltene Chance, mit minimalem Risiko viel zu gewinnen, so Charlie Munger.

Berkshire Hathaway lieh sich in Japan Geld zu 0,5 Prozent und investierte in Aktien, die dort eine Rendite von fünf Prozent abwarfen.

„Es war, als hätte Gott eine Truhe geöffnet und einfach Geld hineingeschüttet, so Munger.

Dies ist eine maschinelle Übersetzung eines Artikels unserer US-amerikanischen Kollegen von Insider. Er wurde automatisiert übersetzt und von einem echten Redakteur überprüft. Wir freuen uns über Feedback am Ende des Artikels.

Warren Buffetts überraschende Wette auf Japan während der Pandemie war eine einmalige Chance, eine Menge Geld zu verdienen, ohne ein Risiko einzugehen, sagt Charlie Munger. Buffetts Berkshire Hathaway gab im Sommer 2020 Beteiligungen an fünf japanischen Handelshäusern im Wert von insgesamt sechs Milliarden US-Dollar (rund 5,7 Milliarden Euro) bekannt. Die Wetten fielen auf, weil der Investor und sein Team bekanntlich amerikanische Unternehmen wie Apple und Coca-Cola bevorzugen.

Munger, Buffetts rechte Hand und stellvertretender Vorsitzender von Berkshire, sagte, die Gelegenheit sei zu reizvoll gewesen, um zu widerstehen. „Wenn man so klug ist wie Warren Buffett, kommt man vielleicht zwei- oder dreimal in einem Jahrhundert auf eine solche Idee, sagte er in einem diese Woche veröffentlichten Interview mit dem Podcast Acquired.

„Die Zinssätze in Japan lagen zehn Jahre lang bei 0,5 Prozent pro Jahr, und diese Handelsunternehmen waren wirklich alteingesessene Unternehmen“, sagte Munger. „Sie hatten all diese billigen Kupferminen und Kautschukplantagen, und so konnte man sich zehn Jahre lang das ganze Geld leihen und die Aktien kaufen. Und die Aktien brachten fünf Prozent Dividende, also gab es einen riesigen Geldfluss ohne Investitionen, ohne Nachdenken, ohne irgendetwas.”

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Mit anderen Worten: Berkshire war in der Lage, das für seine Investitionen benötigte Geld sehr günstig zu beschaffen und das Geld dann in Aktien zu investieren, die zuverlässig jedes Jahr eine Dividende von etwa fünf Prozent abwarfen. Der so genannte Carry-Trade scheint besonders clever zu sein, da die Zinssätze in den USA seit dem letzten Frühjahr von praktisch null auf über fünf gestiegen sind, da die Federal Reserve versucht, die galoppierende Inflation einzudämmen.

„Wir konnten das tun, niemand sonst, sagte Munger und erklärte, dass Berkshire aufgrund seiner hervorragenden Kreditwürdigkeit das einzige Unternehmen sei, das sich Geld zu solch attraktiven Bedingungen leihen könne. Er betonte, dass Berkshire lange gebraucht hat, um seine Wette aufzubauen – das Unternehmen erhöhte seine Anteile an den fünf Unternehmen von etwa fünf Prozent im August 2020 auf rund 7,4 Prozent im April.

„Es hat ewig gedauert, bis wir zehn Milliarden Dollar (rund 9,5 Milliarden Euro) investiert hatten, aber es war, als hätte Gott eine Truhe geöffnet und einfach Geld hineingeschüttet, so Munger. Es war furchtbar einfaches Geld.