Goldpreisprognose: XAU/USD-Bären ignorieren trägen USD aufgrund gemischter Wachstumssorgen und einer

Der Goldpreis (XAU/USD) bleibt bärisch um das wöchentliche Tief herum, nachdem er mit einem starken Verlust von rund 1.939 US-Dollar seine zweitägige Gewinnserie zum Zeitpunkt des frühen Donnerstagmorgens in Asien beendet hat. Dabei lastet das Edelmetall unter anderem aufgrund der Marktängste vor einer verlangsamten wirtschaftlichen Entwicklung und höheren Zinsen, sowie aufgrund der festeren Renditen der US-Schatzanleihen, auch wenn der US-Dollar träge bleibt.

Der Goldpreis leidet unter Ängsten vor einer wirtschaftlichen Verlangsamung und höheren Zinsen

Der Goldpreis trägt die Last der jüngsten Herausforderungen für die führenden Volkswirtschaften, wie sie sich aus den neuesten enttäuschenden Statistiken aus den Vereinigten Staaten, China, Europa und Großbritannien ergeben. Die wirtschaftliche Pessimismus wird durch die Befürchtungen vor höheren Zinssätzen der Spitzenzentralbanken verstärkt, insbesondere nach den jüngsten hawkishen Überraschungen der Reserve Bank of Australia und der Bank of Canada (BoC).

“Die globale Wirtschaft wird in den kommenden Jahren aufgrund anhaltender Kerninflation und strafferer Geldpolitik einer schwachen Erholung gegenüberstehen”, heißt es in einem am Mittwoch veröffentlichten Bericht der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). Das wirft Zweifel an der Nachfrage nach XAU/USD auf, da die Handelszahlen aus China die enttäuschenden Aktivitätsdaten der letzten Woche widerspiegeln, während die deutsche Industrieproduktion den vorherigen Tag den Auftragszahlen folgte, nachdem sie zuvor schwache Wachstumszahlen aufwies. Die US-Aktivitätszahlen waren ebenfalls enttäuschend, und die Handelsbilanz für Waren und Dienstleistungen enttäuschte ebenfalls am Vortag.

Nicht nur die Wachstumsängste, sondern auch die Bedenken hinsichtlich der höheren Zinssätze im Rahmen des träge verlaufenden wirtschaftlichen Übergangs belasten den Goldpreis.

Am Mittwoch überraschte die Bank of Canada (BoC) die Märkte, indem sie eine Erhöhung um 25 Basispunkte (bps) des Leitzinses auf 4,75% ankündigte, während die Markterwartungen eine Beibehaltung des vorherigen Zinssatzes von 4,50% unterstützten. Bereits in der Woche zuvor überraschte die RBA die Märkte zum zweiten Mal in Folge mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps).

Die Marktwetten auf eine Zinserhöhung um 25 bps durch die Federal Reserve im Juli haben zugenommen, obwohl das Federal Open Market Committee (FOMC) im Juni voraussichtlich die Zinsen unverändert lassen wird. Dennoch sagte die OECD: “(Sie) erwartet, dass die US-Fed-Funds-Sätze im 2. Quartal 2023 bei 5,25%-5,5% ihren Höhepunkt erreichen, gefolgt von zwei ”moderaten“ Zinssenkungen im 2. Halbjahr 2024.”

Ansteigende Renditen belasten XAU/USD

Mit den Wachstumsängsten und den hawkishen Maßnahmen der Zentralbanken sowie den Signalen stiegen die Renditen der US-Schatzanleihen und belasteten den Goldpreis am Vortag. Dabei stiegen die Renditen der benchmark US 10-jährigen Schatzanleihen in den letzten fünf Wochen auf 3,79%, während die zweijährigen Schatzanleihen auf 4,52% stiegen.

Es ist zu beachten, dass die drohenden Ängste vor einer 1,0-Bond-Emission durch das US-Finanzministerium im Zusammenhang mit der Schuldenobergrenzenvereinbarung auch die Marktstimmung beeinflussen und den Anleihenpreis belasten sowie die Renditen stärken. Dies übt Druck auf den Goldpreis aus.

Während die Stimmung herrscht, schloss die Wall Street im Minus, während Rohstoffe und Währungen der Antipoden ebenfalls im Minus schlossen.

Ausblickend werden Wachstumszahlen aus Japan und Europa sowie wöchentliche US-Arbeitslosenzahlen die Goldhändler unterhalten, aber Risikofaktoren und die Bewegungen am Anleihenmarkt werden entscheidend sein, um klare Richtungen zu erkennen.

Technische Analyse des Goldpreises

Der Goldpreis durchbricht eine einwöchige aufsteigende Support-Linie und kehrt die vorherigen wöchentlichen Gewinne um.

Dabei treffen die stabilen Bedingungen der Relative Strength Index (RSI)-Linie, die bei 14 liegt, auf ein drohendes bärisches Kreuz auf dem Moving Average Convergence and Divergence (MACD)-Indikator, was auf eine weitere Abwärtsbewegung von XAU/USD hindeutet.

Nach einem klaren Durchbruch der genannten Support-Linie, nun Widerstand nahe 1.943 US-Dollar, bestätigt der Goldpreis einen Rückgang in Richtung des monatlichen und auch des jährlichen Tiefs, die in der letzten Woche bei rund 1.932 US-Dollar markiert wurden.

Falls XAU/USD bärisch unter 1.932 US-Dollar bleibt, können die Chancen auf einen Rückgang in Richtung der 61,8% Fibonacci-Expansion (FE) vom 10. Mai bis zum 2. Juni, nahe 1.910 US-Dollar, nicht ausgeschlossen werden.

Im Gegenteil bleibt die Erholung des Goldpreises aus, es sei denn, das Angebot überschreitet den drei Wochen alten horizontalen Widerstandsbereich nahe 1.985 US-Dollar, gefolgt vom 200-Tage-Durchschnitt (SMA) von rund 1.987 US-Dollar. Dabei begrenzt die zuvor unterstützende Widerstandslinie den unmittelbaren Aufwärtsspielraum nahe 1.943 US-Dollar.

Selbst wenn XAU/USD die Hürde von 1.987 US-Dollar überwindet, wird das psychologische Magnetfeld von 2.000 US-Dollar entscheidend sein, um den Goldkäufern einen festeren Griff zu ermöglichen.