美聯儲還要加息三次？利率定價翻天覆地 今晚鮑威爾又將重磅登場

隨着上周五公布的強勁非農就業數據，大幅增加了美聯儲進一步加息的可能性，美國股債市場本周一依然「失血不止」。而與此同時，金融市場的利率定價也持續上演着翻天覆地的變化，在上周美聯儲宣布加息25個基點之後，眼下業內人士甚至不排除其年內還將再度加息三次的可能性……

行情數據顯示，美國三大股指隔夜全線走低，其中以科技股為主的納斯達克綜合指數跌幅超過了1%。截止收盤，標普500指數下跌25.40點，至4111.08點，跌幅0.6%，上周五下跌1%。道瓊斯工業股票平均價格指數下跌34.99點，至33,891.02點，跌幅0.1%。納指下跌119.50點，至11887.45點，跌幅1%。

美國國債周一也再度遭到拋售，各期限美債收益率普遍出現兩位數的基點漲幅。其中，2年期美債收益率上漲19.2個基點報4.307%，5年期美債收益率上漲17.3個基點報3.665%，10年期美債收益率上漲13個基點報3.529%，30年期美債收益率上漲6.6個基點報3.615%。

美國股債市場在上周五非農數據發佈后就一路出現了大幅跳水，因上周五意外強勁的美國非農就業報告表明，美聯儲可能會覺得有必要繼續加息以抑制工資和通脹上漲，然後在較長一段時間內保持利率穩定。報告顯示，美國1月份新增就業崗位達到了驚人的51.7萬個，遠高於經濟學家預期的不到20萬個。

渣打銀行(Standard Chartered)策略師Steve Englander表示，「美國就業數據令人震驚」，新增就業數量「使美聯儲繼續加息的可能性加大」。

Rathbones聯席首席投資官Edward Smith也表示，「今年早些時候推動市場的主題似乎是，人們預期加息次數會減少，或者在利率見頂后出現一些相當大的降息。但過去幾天的拋售可能表明，人們可能開始意識到，市場之前被沖昏了頭腦，尤其是在利率方面。」

美聯儲可能還將加息三次？

隨着股市近兩日從超買水平回落，美國國債在創下1987年以來交叉資產回報率最佳的開局后已明顯受到了打擊。在短短兩天內，利率市場就已經從早前懷疑美聯儲的加息行動，轉變為了幾乎完全貼合美聯儲對今年晚些時候利率將達到5%以上的峰值的預測。

目前，掉期市場對美聯儲利率峰值利率預期已飆升至了5.1%，與美聯儲12月利率點陣圖的預估一致。

市場甚至認為美聯儲在今年上半年甚至不排除再加息三次的可能性。最新的利率定價顯示，美聯儲在3月的下次會議上再度加息25個基點幾乎板上釘釘。此外，美聯儲在5月加息25基點的概率達到了73%，甚至在6月份加息的概率也迅速飆升至了36%——要知道，這一預期在本月初還一度接近零。

6月加息押注的湧現，可以稱得上是一個很重大的轉變。因為如果美聯儲在此後三次會議上還將連續加息，聯邦基金利率目標區間將被進一步抬升至5.25%-5.50%。在12月的利率點陣圖中，19位美聯儲官員中僅有7位官員認為利率峰值會達到或超過這一水平。

一個令人關注的現象是，目前一些美聯儲官員已開始為利率峰值可能最終超過預期造勢。美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一就再度「放鷹」稱，1月強勁的就業報告令美聯儲更有可能需要繼續提高利率，利率峰值或會超過政策制定者們此前預期的水平。

他在採訪時表示，如果好於預期的經濟形勢持續下去，「這可能意味着我們需要做更多的工作。我預計，這將導致我們提高利率的幅度超過我目前的預期。」

今晚美聯儲主席鮑威爾將再度登場

展望日內，市場無疑將密切聚焦於美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的最新表態。鮑威爾將在北京時間周三凌晨1點40分參加在華盛頓經濟俱樂部舉行的一場討論，這將是其時隔一周后的再度公開露面。投資者料將仔細從他的講話中尋找有關美聯儲對就業數據反應的線索。

Wolfe Research首席投資策略師Chris Senyek表示，「美聯儲主席鮑威爾每次講話都是一個很大的不確定因素。投資者將看看他是否會恢復上周三相對鴿派的語氣，特別是在金融狀況和美國的通貨收縮進程方面。我們仍然認為，美聯儲將在更長時間內加息。」

FXStreet分析師Dhwani Mehta也指出，美聯儲主席鮑威爾的講話將成為周二的焦點。他關於未來政策路徑的言論可能會推動新的美元交易。該機構分析師Anil Panchal認為，如果美聯儲主席鮑威爾讚揚美國數據中最近的鷹派信號，美元指數可能會延續最新的復蘇。

美聯儲主席鮑威爾在上周議息會議后的新聞發佈會上曾表示，美聯儲致力於進一步收緊政策，直到通脹顯著下降，這需要整個經濟的需求更廣泛地降溫。鮑威爾表示，美聯儲預計將再進行「幾次」加息，然後在今年內保持利率不變。

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