澳幣/美元、澳幣/日元和澳幣/紐元走勢各有千秋，如何抉擇？

摘要：澳幣/美元關註今晚非農；澳幣/日元區間關註91-88；澳幣/紐元還有充足的上漲空間。

澳幣是全球市場上的主要貨幣之一，但其交易量遠小於美元、歐元和日元。這種體量上的差異可能會導致權力動態上的嚴重轉變，比如美元對澳幣/美元的影響要比澳幣本身大得多。此外，從歷史上來看，澳幣的最重要基本面考慮因素是套息交易的吸引力（高利率）、大宗商品出口以及中國經濟的表現。進入新的一年，澳大利亞央行的基準利率明顯低於英國央行、新西蘭央行和聯準會。因此，澳幣交叉盤有望迎來一些有趣的技術發展。

第一個值得關註的交叉盤是流動性最強的澳幣兌美元。澳幣/美元比其他交叉盤的路徑更加崎嶇，但過去幾個月澳幣/美元的複蘇更多地歸功於美元的下跌，而不是澳幣本身實質性的改善。隨著美元近期的來回波動，澳幣/美元也正在構築頭肩頂形態的右肩。這一頭肩形態緊跟隨9月-11月形成的頭肩底形態。就像當時美國CPI數據導致澳幣/美元突破0.65一樣，今晚的美國非農數據也可能會成為澳幣/美元走勢突破的催化劑。跌破0.6675或者向上突破0.6900將是一個重大的技術發展。

澳幣/美元走勢日圖

就流動性而言，日元在國際清算銀行交易最頻繁的貨幣名單上排第三。考慮到美元和日元走勢的差異，澳幣/美元和澳幣/日元的前景各不相同。就目前而言，澳幣/美元暫時看漲，而澳幣/日元則傾向於看跌。日元交叉盤是最受歡迎的套利交易。去年各主要央行利率的上調為日元交叉盤帶來了極佳的交易機會，但是澳大利亞央行卻率先一步退出了激進加息的陣營，這也導致澳幣/日元從技術上構築了一個頭肩形態：左肩從6月開始，右肩於12月完成，這是一個跨度相當大的頭肩頂。隨著匯價跌破91頸線位，澳幣/日元終於出現了相當重大的技術進展，最終跌至關鍵支撐區間87-88。自那以來，澳幣/日元一直維持在這一區間內震蕩，接下來任何方向的突破都有可能，但從基本面的發展來看，跌破87似乎是更有可能的結果。

澳幣/日元走勢日圖

相較於澳幣/美元和澳幣/日元，澳幣/紐元是最能反應澳大利亞基本面的指標，在沒有美元的強勢影響或日元交叉盤風險因素的影響下，澳幣和紐元之間沒有非常明顯的差異。這兩個貨幣都是套利貨幣，代表著大宗商品價格的狀況，反映了亞洲整體經濟的健康狀況。目前澳幣和紐元之間的關鍵差異在，新西蘭央行一直在加快加息步伐，相對利率更高、提振了紐元。從10月到12月，澳幣/紐元下跌了1050點。但就在最近幾周，兩年期政府債券收益率差已向有利於澳幣的方向傾斜，澳幣/紐元反彈測試了38.2%斐波回撤位，只要基本面不能撼動投機勢頭，澳幣/紐元就還有非常充足的上漲空間。

（John Kicklighter撰，Cindy譯）

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