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摘要:每一根K線的背後都是由真金白銀砸出來的,觀察K線的變化可發現資金的增減,找出價格走向,是分析主力心理的最客觀工具,而且可從K線中得到四個信號:買賣雙方力量、市場供需狀況、消息面出現後的市場反應,以及投資者的心理變化。如何精準抓住入場與出場的好時機呢?關鍵在於如何“看懂K線發出的信號”。
每一根K線的背後都是由真金白銀砸出來的,觀察K線的變化可發現資金的增減,找出價格走向,是分析主力心理的最客觀工具,而且可從K線中得到四個信號:買賣雙方力量、市場供需狀況、消息面出現後的市場反應,以及投資者的心理變化。如何精準抓住入場與出場的好時機呢?關鍵在於如何“看懂K線發出的信號”。
為什麼散戶的動作總是慢市場一步?
市場中有無數的買家和賣家,都是以利益最大化(包含損失極小化)為目標而行動,都希望能夠低買高賣,但只有極少數的投資者可以買在最低點,大多數的投資者都是等到樂觀預測在市場紮根後,才開始進場。為何投資者的心理通常慢市場一步?我們可以從圖1看出端倪。
A-B:投資者大多對未來的行情感到悲觀,價格持續往下探底後觸底。
B-C:打底後出現進場機會,但因為市場處於半信半疑狀態,所以價格上漲的速度緩慢。
C-D:樂觀預測在投資者之間蔓延,上漲期待強化了趨勢,價格也急速上漲。
D-E:大多數的投資者相信價格會再創新高,沉浸在幸福感之中。但價格卻不如預期,從橫盤轉向暴跌。
圖1中,B-C 及C-D 應該是比較容易理解的過程。但A-B及D-E之間,則是投資者心理和股價變化背離的狀況,為什麼會這樣呢?讓我們把每股盈餘變化加進去,就更能理解了。請見圖2。
盲目從眾、先入為主的偏見,都是讓你淪為韭菜的原因
假設“每股盈餘”是這家公司的基本面,也就是公司資產的內在價值分析。股價會用金額展現公司的價值,但該價值會加上對未來的業績預測等不確定因素,所以各種相關的新聞、資訊或傳聞等,都會微妙的動搖投資者的行動心理。因此,各種念頭大多會使得股價偏離,股價有時會大幅背離基本面(此處指每股盈餘)。
一般來說,當每股盈餘減少時,股價容易下跌,反之則容易上漲。在圖2的A1可看到,股價相較於基本面是被低估的,到了D點則處於大幅高估的狀態。
買賣要成立才會有行情,當股價抵達A1後,覺得未來不會上漲的投資者會拋售,市場的供需平衡會傾向供過於求的狀況,因此會大幅拉低股價;而在快抵達D點的前夕,投資者的買單會湧現,使得市場偏向供不應求的局面,因此大幅推升了股價。
許多投資者會被支配市場的情緒牽著鼻子走,舉例來說,2000年左右的“科技類股買進就會漲,會漲所以買進”的風聲,就是很典型的從眾例子。當大家期待未來會續漲時,投資者的心理會出現偏見,眼中只會追著經濟擴張或公司營收成長等,會推升股價的利好消息,然後忽視金融監管機構的金融緊縮等利空消息,所以沒針對個股特別分析,就會做出在行情頭部大量買進的行動,也難怪讓自己淪為“韭菜”的命運。
從K線信號看穿主力心理,建立贏家思維
這時你需要善用K線,讓自己以宏觀角度,冷靜看待市場。K線是一種能客觀分析主力心理的工具,它能傳達出四個信號:買賣雙方力量、市場供需狀況、消息面出現後的市場反應,以及最重要的,投資者的心理變化。舉例來說,當你看到“盡頭線”,最好落袋為安。請見圖3。
上漲趨勢中收了一根20CM大陽線,隔週又收陽線,卻未能創新高,顯示這種狀況的組合線型稱為“盡頭線”。無法創新高代表買方力量減弱,失望感會急速在投資人之間擴散。這時通常行情會開始轉跌,最好先停利出場。像這樣,只有懂得跟著趨勢買賣的投資者,才能成為市場贏家。
遇到市場震盪,該如何做出正確決定?
K線能反應出市場的趨勢強弱、買賣雙方的勢力關係,以及投資者的心理狀態,其中最應該注意的是投資者的心理變化。例如,上漲趨勢中,如果進一步出現強烈利好消息時,通常投資者會加碼或入場。但這邊假設行情在那之後沒上漲,反而不斷下跌走低,看到這種情況,投資者的心理會開始出現不同的想法:看多的投資者會繼續加碼;慎重的投資者則會優先獲利了結出場。當投資者對行情的預測出現分歧時,K線形態也會出現非常有趣的樣子,那麼,到底該怎麼做,才不會“買在山峰,賣在谷底”呢?
K線無時無刻都在發出信號
K線圖上會有市場的趨勢強弱、買賣方的勢力關係、市場上未平倉部位的供需平衡、消息出現後的反應程度,甚至還反映了投資者的心理狀態,而且無時無刻都在發出信號。舉例來說,“跳空缺口”就是一個能精彩呈現投資者心理的例子。
這是能引發投資者內心恐慌的典型形態。跳空不一定會形成缺口,若以周K為例,其定義是上週的收盤價和當週的開盤價有差異。“跳空缺口”是指行情突然加速,買方(或賣方)湧現大量的市價單(此為不限定價格的買賣單,想快速成交時會使用),上週的最高價(或最低價)和當週的最低價(或最高價)沒有切齊,股價進行了調整,所以K棒和K棒之間出現了缺口。這個狀況代表市場的供需失衡,所以必須調整股價,交易才能成立。
每個投資者都希望,能比其他人早一步或兩步抄底買入,在多數投資者忍受不住急著賣出時,可以悠然進場撿便宜,增加頭寸;當市場賣方沿著期待上漲的幸福感時,則可以極度冷靜的獲利了結出場。因此,我們要學會從K線圖上預測市場動向,才能搭上主力的順風車。該怎麼做?
漲跌的徵兆,都隱藏在K線裡
我們可從三個面向分析上圖:
1. 市場環境與線型特徵股價緩慢上漲中,突然跳空開高,並連續兩週收了大小相同的陽線。
2. 買方的行動與心理狀態跳空開高後連續兩週的陽線,會讓投資者抱著強烈的上漲期待感,開始有更多的新買單入場。
3. 狀況分析與市場暗示自低位上漲後,出現了利好消息,讓股價再次攀高。開盤後,買單湧入讓市場很熱絡。跳空後的第二根陽線的開盤,因為獲利盤賣單,使得開盤價低於上週的收盤價,但值得注意的是,收盤時股價幾乎回到前一周的價位。這代表股價拉回時有很強的買壓。投資者之間開始對今後的行情走勢感到樂觀,逐漸有新的參與者進入市場,每單位時間的價格漲幅也會逐漸增加。此外,“向上跳空並列陽線”隔週的開盤價高於前一周的收盤價,就會成為大漲的前兆。
對照實際案例來看看,請見下圖。
上圖是三菱麗陽股票的周K線圖。2000年4月第2周和第3週,出現同樣規模的兩根陽線,形成“向上跳空並列陽線”後,股價持續上漲。這就代表這是新資金入場或加碼的機會。
像這樣,只要記住特徵、多練習,就能看懂K線發出的信號,自然就能像主力一樣,做出最佳的行動。
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