大宗商品：美元走高因加息預期嗎？LME銅失守9700，金價警惕這一情況發生！

摘要：周一（1月24日）美元指數一度反彈觸及96.0，美元走強因美聯儲加息預期升溫嗎？大宗商品普遍承壓，LME銅“雙頂”後失守9700，跌勢有望延續；金價警惕這一情況發生！

廣告

美元走高並非加息預期推動，短期進一步上行空間料將受限

周一（1月24日）由於美聯儲升息預期疊加俄羅斯、烏克蘭地緣政治局勢發酵，美股市場大幅波動。儘管美國三大股指最終小幅收漲，但三大股指自1月初以來持續大幅下挫，其中納斯達克100指數累計跌17%，這令市場擔憂美股“牛市”宣告結束。傳奇投資人傑里米·格蘭瑟姆（Jeremy Grantham）近日警告稱，美國長達10年的牛市泡沫即將破裂，三大股指中的標普500指數可能出現45%的跌幅。

值得留意的是，隨著美股的持續下挫，市場避險情緒明顯升溫，VIX恐慌指數盤中一度飆升38%。與此同時，美元指數盤中進一步攀升至96.0水平。我們認為，由於貨幣市場幾乎完全消化了美聯儲加息25個基點的可能性，同時市場押註在美聯儲首次加息後才開啟縮表，並於全年加息四次。因此美元指數隔夜的上漲似乎並不是由於貨幣政策推動，而更應歸咎於避險買盤的流入。

推薦人 Billy Liao

免費下載黃金季度展望

下載指南

展望後市，俄羅斯、烏克蘭地緣政治局勢難以預料，但若在周四（1月27日）公佈的利率決議中美聯儲採取緩和當前股市大幅下挫的態度，緩和市場對更快收緊貨幣擔憂，預計將有望刺激美股進一步反彈，同時令美元指數承壓。

美元指數日線圖：

事實上，據商品期貨交易委員會（CFTC）最新數據顯示，美元兌主要貨幣的投機性多頭頭寸正創下2020年6月以來的最大降幅。我們認為，美元指數短期進一步上行空間或將受限，若後市受阻於95.80-96.0區域阻力，料將進一步回落考驗95.0水平支持。

大宗商品普遍承壓，LME銅失守9700

儘管我們認為美元傾向回落，但大宗商品前景似乎不容樂觀，美聯儲正在通脹高企與經濟複蘇受阻礙間獲取平衡。周一（1月24日）公佈的美國1月Markit製造業PMI初值PMI錄得55，創2020年10月以來新低；美國1月Markit服務業PMI初值錄得50.9，創2020年7月以來新低。

持續的通脹將令美國滯漲格局加深，而美聯儲收緊政策亦將導致資產遭到拋售。因此，大宗商品短期仍有望進一步承壓。日內可重點關註IMF公佈的全球經濟展望以及美聯儲利率決議，若經濟複蘇前景良好且美聯儲緩和快速收緊擔憂，則有望限制大宗商品短期進一步下行走勢。反之，預計LME銅、原油等商品短期拋售有望加劇。

LME銅日線圖：兩度受阻1萬大關

日線圖顯示，LME銅兩度衝擊1萬大關均無功而返，目前更進一步失守9700美元水平，LME銅則有望在潛在“雙頂”的結構下進一步回落考驗頸線9650美元附近支持。若有效擊穿則有望進一步下行考驗9400美元甚至9000美元水平。

推薦人 Billy Liao

艾略特波浪理論看美元走勢

下載指南

黃金小時圖：

小時圖顯示，黃金正處於上升通道中運行，短期仍有望進一步反彈挑戰1850美元上方阻力。不過，考慮到黃金正處於更大周期方向選擇之中，因此投資者需警惕黃金短期快速沖高後大幅回落可能。黃金多頭可能仍需等待突破前期高位1775美元水平。（Billy撰）

關註我的推特：@BillyDF5

本網頁上的內容僅為一般市場評論，並不可能構成任何形式（稅務、法律、會計）的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊，其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳臺地區)傳播，在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明：除非為了瀏覽本網站的信息，或依照適用法律或本條款與條件許可，否則沒有我們的特定書面允許，任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示，發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為，我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。

如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求，請與我們聯繫。