【好文】如何在股票交易中加入資金管理的技巧？

為什麼要「資金管理」？

其目的有2：

1.在市場上活下來→避免破產風險

2.獲取盡可能大的利潤→讓資金複利成長

我給他一個簡短的白話就是：「不輸，然後贏」。

什麼是「資金管理」？

在<交易聖經>這本書裏頭，提到2種形式：

1.馬丁格爾模式

2.反馬丁格爾模式

這裡有前面10幾篇的<交易聖經>閱讀分享內容

馬丁格爾模式，簡單來說，就是賠了就加碼，賺了就減碼。

以做多為例，只要價格下跌一個單位，資金就往下加倍加碼，這樣只要後來價格有上漲一個單位，就可以倒賺。

但如果價格一路跌不停，都沒反向上漲，那投資人就會一直加倍再加倍，如果已經加倍攤平且攤到沒錢了，但價格還是沒漲，那就宣告破產、就是賠光光了。

這樣的方式可以維持超高勝率99%，因為只要沒認賠，都不算賠XD

但唯一認賠的那次，也就是加碼到沒錢但價格仍沒漲的那次，就是破產賠光光的1次。

不管前面多會贏，只要之後遇到那麼1次，就會前功盡棄。

而一個客觀事實是，在市場上要遇到這麼樣的「1次」，其實滿容易的。也就是說，用這方法，破產機率很大。

贏家最在乎的就是「避免破產」，而馬丁格爾德的資金管理模式就是冒著【最大虧損=破產】的風險，在做交易。

這不是我們要執行的，也不該是我們要執行的，所以我就不多說明了。你可以google「馬丁格爾策略」，網路上有很多教學。

【反馬丁格爾模式】

這是我們要效法的資金控管模式。

書上列舉了7種不同的資控公式，先是分開比較，最後又綜合比較。沒有哪一種模式就是最優的，一切還是要取決於每個人的交易模式以及資金規模。有興趣的朋友可以自行參閱。

這裡，我分享一個我個人在台股交易的資控模式，這也是我每次課堂上會教的內容，今天是第一次用文字呈現。

資金管理的方法，一句話很簡單…

每筆交易的資金虧損，不超過本金的1%；我個人平均抓0.7%左右。

譬如你有100萬，今天要交易一檔個股，那你這筆交易可以接受的最大虧損就是1萬。

或許你會覺得「蛤，才1萬這麼少喔！」

如果你是比較積極者，頂多可以抓到2萬；但我非常不建議這麼做，除非你是股市老手、贏家交易員，對自己的交易系統胸有成竹。(但正可能因為是贏家交易員，所以才更少使用到2%。)

這時就要回到資控的目的：「不輸，然後贏。」

什麼叫「輸」？

一個共識「虧損達本金的30%就是不及格」。就好像考試考不到60分一樣。

照此邏輯，如果我每筆都虧損本金的1%，那連賠30次之後，就不及格了。

連賠30次可不可能？

沒有不可能。

或許真的不是這麼容易「連續賠30次」；但是賺賺賠賠，最後賠掉30個1%就不是這麼不容易了！

甚至其實很多人僅僅1~2筆交易就賠光了30%！

為何抓30%這個數字？

書上有提到一個「非對稱槓桿」；舉例來說，假設你有100萬，當你虧損本金10%時，剩下90萬，那你需要獲利11%才可以從90萬回到100萬。

那如果你虧損了50%剩下50萬，就需要從50萬獲利100%才可以回到原本的100萬。

試想，都已經賠到了50%，容易賺到100%嗎？

市場上更多的例子是，就在「(肖)想賺回100萬的過程」，更是失心瘋，最後賠更多。

所以，如果賠了30%，你需要43%的獲利能力回到原點，以普羅大眾來說，這差不多是一個可以(勉強)達標的邊際；若再跌多一點，以多數人的「復原能力」來看，大概都是回不去了…

接下來，我要講一個你甚少看到，卻非常重要的內容，尤其在資控這個章節。

【先有停損點，才有進場點】

(這句話是EGO我想很久想出來的，我肯定你目前不曾在任何一本書上看過；若「最近」有其他老師也在網路上講，那他就是…)

我們上面說，資控的方法就是每筆交易都不虧損超過本金的1%，我個人常態抓在0.5%~0.7%。

舉例來說：

如果現在你有100萬，股價是30.85元，那你該買幾張？

資控的功能就是讓你知道要「買幾張」。

前提是，你要先有「停損點」！

以通道策略為例，現在股價30.85，而策略的停損點就是綠色線，價格是29.74元。

因此我每買一張的資金風險是：30.85-29.74=1.11元(台幣1110元)

而我每次交易最多只能虧損10000元，因此我可以買10000/1110=9張

9張，就是我這筆交易可以買的張數。

買太多，不行！

若他跌下來，你會虧損超過1%；或許你覺得，多一點點沒關係？

但要思考的是，如果你常常放任自己如此「沒關係」，這裡偶爾多個1%，那裏偶爾多個2%…

請相信我，如此沒原則、沒依資控的交易心態，基本上也不會太遵循交易系統、交易策略，那麼長期下來是甚難有正期望報酬的！

買太少，也不行！

如果你有100萬，然後只隨意買個3張，花9萬元。

若最後這筆交易讓你投報率達到70%，應該很不錯了？

但你的「資金」只賺了90000*70%=63000

100萬的本金獲利6.3%。

但如果你依照規定買了9張，花27萬元。

那就是獲利270000*70%=189000。

100萬的本金獲利18.9%。

這一來一往，差非常多！

或許你會說，老師，我當然知道買多一點賺比較多啊！但如果賠，你不也賠比我多！

當初每張的風險是台幣1110元，若我只買3張，只會賠3330元，你買9張，會賠9990元耶！

這是一個客觀事實沒錯，我賠的「金額」會比你多。

但請從現在開始，養成去看「比例」而不是「數字金額」。

交易的本質就是「盈虧同源」，若你不想賠錢，其實最好的方法就是不要交易。

當初我們設定每筆交易的虧損是本金的1%=新台幣1萬元。

倘若你在交易前，就覺得1萬元很多，不舒服…

OK！那你就不要抓本金的1%，你可以抓0.5%=5000元台幣。

或者你不要拿100萬來交易，只拿50萬，然後也是設定1%=5000元台幣。

而若你有100萬可以交易，連賠5000元都還覺得多，那我真覺得…

你不適合交易。

因為這樣的風險已經算小了，但卻不願意承擔，然後還想要「賺大錢」？

這種幾乎只賺不賠的玩意兒…

交易市場裡沒這種聖杯。

回到【先有停損點才有進場點】這段話

倘若進場前沒先有停損點，請問要怎設定資金？

「隨便買阿，反正往下跌，賠1萬我就賣」。

所以你可能會(隨機舉例)買20張花了61.7萬(股價現在是30.85元)，若他往下跌，讓你賠1萬元就出場，所以這時股價可能只跌0.5元(台幣500元)來到30.35，你就要出場了。(跌500元*20張=1萬元)

這樣的出場，固然遵守了「資金控管」的原則，但是在技術分析、籌碼分析的角度，是沒意義的。

你的出場位置跟出場方法未經「驗證」。

還記得嘛！在前面我們分享的文章裡，作者一再告誡我們策略要經「驗證」；而上述這樣的出場方法，未經驗證；僅依「自己的張數多寡」來出場…

如果買的張數少，就可以跌多一點再出場；

如果買的張數多，就只能跌一點點就出場。(這很糟糕)

這時是純主觀、隨機的交易，何時出場，就看自己一開始心情好不好，買的張數多或少，然後計算價格，賠了1萬元就出場。

這樣雖然還是有做到「資金控管」，但充其量只是讓自己「減緩」破產的速度，只要「長期交易」下去，終究會破產的。

不是會不會破產的問題，是什麼時候破產的問題。

這不是「對的事重複做」，是胡亂交易一通。

這篇交易聖經閱讀分享是我寫了17篇以來，文字最多的一篇，也是目前「含金量」最高的一篇。

看完了這篇文章，要請您自我檢視的是：

自己的交易是否有資金控管？

資控的前提是「先有停損點」，您是否有停損點？

如果有停損點，那這個停損點是否經過驗證？

如果上述問題您有任何一點答不出，都是瑕疵！

在嗜血的的交易市場裡，只要有一點瑕疵，往往就會付出極大代價；甚至這樣的瑕疵其實不算小！

因為這不只是沒做好資控、沒停損點、沒驗證而已，更嚴重的是，你還讓這些事情「重複執行」…

這才是恐怖之處！

讓「負期望值」，一直反覆執行、循環，然後….

期望得到正期望值的結果？

可能嗎？

看完這篇文章的教學分享，你是否發現你突然具備了「預測能力」？已經預測到自己未來會是怎樣的結局了…？

如果你現在已經可以預見自己未來不會獲利，那是否願意就從現在開始調整、改善？

備註：

我常態設定在0.7%是因為有時會滑價、跳空或者賣太慢XD而我很不願賠超過1%，因此我設定0.7%，哪怕賠過頭了，都要盡可能控制在1%上下。

關於資控，還有「加碼」、「融資使用」跟「重倉下注」的技巧方法，我應該會在閱讀分享的後半段跟大家分享。

一定很多人想問：「如果我買很多檔該怎設定」？這就是「交易頻率」的課題。若仍想不透？請留言給我，告訴我您想通了什麼，沒想通什麼？