16年時間，2500倍收益！他把客戶5000美金帳戶做到1500萬美元

艾德·斯科塔（Ed Seykota）在交易圈名不經傳，是一名非常低調的交易員，同時也是全球盈利水準最高的交易員之一。1970年代，斯科塔受雇於一家經紀公司，在此期間，他開發了第一套“代客操盤”的電腦交易系統，因此被稱為是“電腦系統交易之父”。

值得一提的是，1972年斯科塔正式開始從事交易，為他自己及少數挑選出來的客戶的帳戶做投資。其中，他曾將一名客戶的5000美金帳戶，交易到高達2500倍的收益。

斯科塔“獨 立門戶”之後，利用電腦交易系統為客戶和自己操作。他並沒有自己的交易辦公室，而是一名“居家”交易員。與很多專業交易員大不一樣的是，斯科塔在家中的交易辦公桌並沒有安裝一排多屏報價機，甚至連一臺螢幕都沒有。

“我有一位客戶在1972年投資我5000美金，現在這筆資金已經增長到1500萬美元。理論上如果這位客戶沒有從帳戶中出金，他賺的錢應該不止這個數。”1988年斯科塔在接受《金融怪傑》一書作者Jack Schwager專訪時說道。

斯科塔稱，在1970年初，他大約只有十幾名客戶，十幾年過去了，只剩下4名客戶。“有一位客戶在賺了1500萬美金後決定銷戶，改由自己管理帳戶。另一名客戶在賺了1000萬美金後，決定在海邊買了一棟房子，然後退休，安享太平日子。”

針對交易系統，斯科塔說，事實上，交易系統並不需要改良，關鍵是你必須開發出與你本人交易風格相容的系統。“我的交易風格基本上是趨勢追蹤，再加上一些技術形態分析和資金管理的方法。”

如今，步入晚年的斯科塔將自己的交易經驗和法則出版成書，英文名為“The trading tribe”（交易部落），該書在多家海外知名書籍網站均斬獲一致好評。

另外，斯科塔還有創造了一首《Seykota Song》的交易之歌。

最後，小編就將為大家奉上這位海外交易教父級人物—艾德·斯科塔的黃金交易法則。

斬倉

“很多人或許會好奇為何我會把斬倉作為第一交易法則，也有人會認為這簡直就是老生常談。但我想說的是，這就是我交易鐵律的第一條！”

對於交易，斯科塔認為保住本金比盈利更重要。這就是說，接受自己交易策略失效的事實。如果你在市場中犯了錯。那麼你要做的就是坦然接受，如果繼續一意孤行，那麼你才是真的敗了。接受交易損失的最好辦法就是制定一個計畫。再加小額“賭”金，你將比其他外匯交易員領先一步。

做盈利單

想必從事交易行業的各位多多少少都聽過這些人的大名：利普舒茲、沃倫·巴菲特、雷·達裏奧等等。市場上不存在兩個完全相同的交易員，他們每個人都有自己獨特的風格和對市場的不同看法，技術上的分歧，甚至是風險管理上的差異。

但他們都追求一個不對稱的風險回報比率，即回報率必須遠遠大於風險。

因此追求盈利交易就變得十分重要，至於如何做盈利交易，我們在之前的文章中已做過多次介紹，個人的方式也有偏差。但時刻保持冷靜頭腦、做好風險管控從來都是交易永恆不變的真理之一。

“賭注”要夠低

交易情緒是影響投資者交易判斷的重要因素，因此保持情緒穩定對交易來說十分重要。在交易中保持情緒的最好方法之一就是把交易中存在的“賭注”部分押注在盡可能小的範圍內。如果你在任何一種交易上冒了太多的風險，恐懼和貪婪肯定會找到你。

斯科塔是這樣管理他的投資“賭注”的：用不到10%的流動資產進行投機。在一筆交易中，風險低於你的投機帳戶的1%。相對於淨值而言，這往往會使交易帳戶的波動較小。

注意，他的每筆交易的風險都不到他帳戶餘額的1%。這可以讓你在帳戶不被清零或壓力尚在承受範圍內接受損失。另外，他也定義了流動資產淨值的百分比。這包括現金和其他可以很容易變現的資產。按照他的規則，他只允許使用10%以內的流動資產淨值進行投機。

為何要做如此嚴格的限定？

因為這讓人認識到用可支配收入進行交易的重要性。換句話說，拿你房租、水電費、食品雜貨或其他必需品以外的錢去投機。

斯科塔篤信只用讓自己毫無恐懼的錢進行投機。風險不超過能承受損失的範圍，同時風險也足夠大，這樣的成功交易就是有意義的。

堅決執行交易規則

斯科塔認為“無論自己的交易規則決定了未來將承擔多少風險，或者交易失敗後要接受什麼樣的結果，交易規則都是交易成功的關鍵。”

在你決定交易時，沒人會告訴你風險有多大或何時該買入賣出，一切都由你來決定。這就是交易規則的重要性，只有制定自己的交易策略，才能幫助你有紀律性的完成交易。

知道何時該打破規則

這或許看起來與上一條自相矛盾，畢竟我們剛剛強調了交易規則的重要性。斯科塔就堅持規則和打破規則之間的平衡作出了很好的解釋。

“有時我會脫離約束下意識的交易，有時我會根據強烈的感覺來壓 制信號，有時我乾脆就放棄交易。如果我讓自己自 由地釋放我創造性的一面，它可能某天會噴湧而出。建立一個可行的生態系統似乎可以促進交易壽命，這是成功的關鍵。”

換句話說，直覺往往和你的交易規則一樣重要。也就是說，斯科塔認為，如果他覺得某筆交易可能有問題，那麼他就會離場觀望，無論交易規則是如何要求他的。

這非常關鍵。正如前文提到的，作為交易者的首要任務是保護自己的資本，這正是斯科塔使用直覺做決定的原因。

對於找到適合自身個性的交易方式，斯科塔同意認為非常重要：

“我不認為交易者可以在很長時間裏一成不變的遵守自己的交易規則，除非此規則反映了他們自己的交易風格。通常情況下，在達到了一個臨界點後，交易員必須退出或改變，亦或找到一套新的可以遵循的規則。這似乎是一個交易者的進化和成長過程的一部分。”

失敗的交易員很難洗心革面變成一名成功的交易員，因為他們根本不會去想改變自己。

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