CWG资讯：美国CPI进一步缓解市场担忧，美元周三下跌，重新点燃了对美联储宽松周期可能尚未结束的希望

CWG Markets市场资讯2025年1月16日（周四）：

汇讯摘要：

周三，因低于预期的数据缓解了人们对通胀加速的担忧，并增加了美联储今年降息两次的可能性。美元指数小幅走弱，盘中一度跌破109关口，但随后急剧拉升并收复日内大部分失地，最终收跌0.07%，报109.10。美债收益率大幅下跌，基准的10年期美债收益率收报4.657%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.266%。

金价周三延续涨势，收报2696.61美元/盎司，美国核心通胀数据低于预期，通胀压力减弱，重新点燃了对美联储宽松周期可能尚未结束的希望，美债收益率从近14个月高点大幅下跌，美元走低，给金价提供上涨动能。尽管加沙达成停火协议一度令金价回吐涨幅，但逢低买盘帮助金价收涨0.72%，逼近2700关口。

原油在美盘前时段持续上涨，盘中创下自2024年7月以来的新高。WTI原油冲上79美元上方，最终收涨2.84%，报79.11美元/桶；布伦特原油收涨2.36%，报81.59美元/桶。

前日公布数据与消息：

由于当日公布的美国消费者价格指数（CPI）进一步缓解市场对通胀的担忧，美元兑英镑、日元、加元和瑞士法郎走弱，美元兑欧元和瑞士法郎走强，美元指数15日震荡下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.17%，在汇市尾市收于109.089。

美国劳工部在当日公布的数据显示，美国2024年12月消费者价格指数环比增长0.4%，而市场预期和前一个月环比涨幅均为0.3%；该指数同比涨幅为2.9%，符合市场预期，但高于前一个月的2.7%。其中，能源价格上涨贡献了消费者价格指数40%的涨幅。不过，剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比增长0.2%，同比增长3.2%，涨幅较前一个月略有收窄。

这一通胀数据刺激美国10年期国债收益率在15日显著下跌13.7个基点，美元指数在数据公布后快速走低。

芝加哥商品交易所美联储观察工具（FedWatch Tool）在15日下午公布的数据显示，美联储在2025年维持当前利率不变的概率从前一日的25.7%降至16.6%。

美国金融服务机构Mesirow董事总经理兼高级投资策略师UtoShinohara表示，当日公布的通胀数据让市场认为今年会有更多的降息。美元最近对经济数据的利好和利空均高度敏感，也对关税相关言论敏感。

外汇交易员海伦•吉文（Helen Given）在当日早间表示，在美联储对特朗普政府贸易和经济政策如何影响通胀变得有把握之前，对美联储放松货币政策的预期不大可能进一步强化。

另外，日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda)当日早些时候表示，如果经济改善而物价状况继续，日本央行将提高利率并调整货币政策。市场对日本央行在1月份货币政策会议上再度加息的预期升温。

美元兑主要货币周三跌幅收窄，但仍趋弱，低于预期的数据缓解了人们对通胀加速的担忧，并增加了美联储今年降息两次的可能性。

FX Street 高级分析师Joseph Trevisani称：通胀数据降温是交易员削减美元多头头寸的一个信号。Trevisani认为，在绝对确定通胀回落之前，美联储对恢复降息将非常谨慎。

随着美国当选总统特朗普下周重返白宫，分析师预计他的一些政策将促进经济增长，同时也会增加物价压力。BNY Markets美洲外汇和宏观策略主管John Velis称表示，之后市场将关注未来的通胀报告，看看是否证实通胀逐步放缓的趋势。

但他补充称，即将上任的新政府很可能会颁布一些政策，颠覆许多人对今年上半年的基线预期。他称：“我们预计美联储将在1月29日按兵不动，直到今年晚些时候才会恢复降息，这要取决于通胀放缓进程的情况。”

英国通胀降温令英镑松了一口气。数据显示，英国12月通胀意外放缓，英国央行跟踪的核心物价增长指标放缓幅度更大。该数据对英国财政大臣里夫斯来说是好消息。英镑兑美元 报1.2229美元，上涨0.1%；欧元兑美元报1.0299美元，下跌0.15%。

法国巴黎银行资产管理外汇投资组合经理Peter Vassallo称，美元走强不会因为这些（CPI）读数而结束，这可能会变得更加微妙，我们可能会看到美元兑欧洲货币继续走强。但兑日元则不会那么强劲。

在周三达成加沙停火协议后，以色列谢克尔兑美元涨幅高达0.8%，触及一个月来最高，纽约盘尾上涨0.4%，报3.61谢克尔。以色列和约旦发行的国际公债应声上涨。

油价周三上涨逾2%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰，加沙停火协议的消息限制了油价涨幅。

布伦特原油期货收高2.11美元，或2.64%，结算价报每桶82.03美元，为2024年8月以来最高。美国原油结算价上涨2.54美元，涨幅3.28%，报每桶80.04美元，为7月以来最高。

在结算后的交易中，布伦特原油触及 7 月以来最高，美国原油每桶上涨超过 3 美元。

美国能源信息署（EIA）报告称，随着出口增加和进口下降，上周美国原油库存降至2022 年以来的最低水平。汽油和馏分油库存增幅超过预期。瑞穗能源期货主管Bob Yawger称：“原油库存减少主要是由于进出口动态。他补充称，”出口量令人难以置信，他指出，其中许多是在制裁宣布之前预订的。

国际能源署(IEA)在其月度石油市场报告中称， 美国对俄罗斯石油的最新一轮制裁可能会严重干扰俄罗斯的石油供应和分销。

美国和卡塔尔周三表示，谈判代表达成了一项分阶段协议，结束以色列和哈马斯之间的加沙战争。这限制了原油的涨幅。

美元指数周三下跌，美国数据显示 12 月消费者物价涨幅略高于预期。

金价周三延续涨势，美国核心通胀数据低于预期，通胀压力减弱，美元走低，重新点燃了对美联储宽松周期可能尚未结束的希望。现货金上涨0.6%，至每盎司2,693.63美元。美国期金收涨 1.3%，结算价报 2717.80 美元。

美国劳工统计局周三表示，剔除波动较大的食品和能源部分的核心消费者物价指数(CPI)同比上涨3.2%，预期为增长3.3%。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示：核心 CPI 略低于预期。这对黄金来说是一个利好因素...由此推论，美联储不一定会排除降息的可能性。1月降息的可能性微乎其微，但我们预计年底前利率会有所下降。

市场目前预计美联储将在年底前降息40个基点，而在通胀数据公布前的预期为约31个基点。

美元指数下跌0.1%，使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。指标 10 年期美国公债收益率也有所下滑。 投资者担心，特朗普下周重新入主白宫后可能征收的关税会刺激通胀，并限制美联储在更大程度上降低利率的能力。

现货白银上涨2.6%，至每盎司30.66美元；铂金上涨0.2%，至937.58美元；钯金上涨2.6%，至962.98美元。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在109.40之下遇阻，下跌在108.55之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在109.45之下遇阻，后市下跌的目标将会指向108.65--108.20之间。今天美指短线阻力在109.40--109.45，短线重要阻力在109.80--109.85。今天美指短线支持在108.65--108.70，短线重要支持在108.20--108.25。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.0255之上受到支持，上涨在1.0355之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0250之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0345--1.0400之间。今天欧美短线阻力在1.0340--1.0345，短线重要阻力在1.0395--1.0400。今天欧美短线支持在1.0250--1.0255，短线重要支持在1.0205--1.0210。

黄金技术分析：

黄金周三下跌在2669.00之上受到支持，上涨在2697.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2676.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2704.00--2714.00之间。今天黄金短线阻力在2703.00--2704.00，短线重要阻力在2713.00--2714.00。今天黄金短线支持在2676.00--2677.00，短线重要支持在2659.00--2660.00。

主要财经数据：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股道指收涨1.65%、标普500指数涨1.83%，纳指涨2.45%。Meta(META.O)和英伟达(NVDA.O)涨超3%，特斯拉(TSLA.O)涨8%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.97%，阿里巴巴(BABA.N)涨0.9%，斗鱼(DOYU.O)涨超13%，理想汽车(LI.O)跌2%。

欧洲股市收盘：欧股主要股指继续反弹，德国DAX30指数收涨1.5%；英国富时100指数收涨1.21%；欧洲斯托克50指数收涨1.04%。

贵金属收盘：受数据提振，现货黄金延续涨势，一度逼近2700美元大关，但未能站上此处，最终收涨0.73%，报2696.41美元/盎司。现货白银最终收涨2.59%，报30.66美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在109.45---108.65的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.0345---1.0250的区间下限买入，有效破40个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.2305---1.2160的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9155---0.9090的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在156.85---155.55的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6255---0.6190的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/加元：可以在1.4465---1.4295的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

黄金：可以在2704.00---2676.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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