美元测试108关口后回稳，商品继续表现强势

美元测试108关口后回稳，商品继续表现强势

周二（1月7日）亚市，美元保持在108.25附近窄幅盘整。隔夜因特朗普关税的消息，美元一度跌至107.75附近，但此后回到108.20一线盘整。目前上方阻力在108.50/60，下方支撑在107.80/108。未来几天将公布ADP和非农数据，以及ISM数据等。美元将会等待数据指引，再突破目前整理区间。

在近期风云变幻的全球市场格局中，诸多关键领域呈现出复杂且活跃的态势。金融市场上，美股走势分化明显，芯片股成为标普和纳指反弹的强劲动力，芯片股指数收涨 2.8%，英伟达、台积电美股表现惊艳，分别涨超 3%与 5%，双双刷新最高纪录，带动了亚洲、欧洲和美国半导体股普涨，AI 需求成为背后关键推手，不仅刺激富士康去年四季度收入创新高，微软与 OpenAI 释放的 AI 需求利好，以及市场对标黄仁勋演讲的期待，都极大提振了市场情绪。然而，道指却在盘中经历大幅波动，一度涨超 380 点后逆势转跌；中概股指也不容乐观，回落超 1%，腾讯美股更是一度下探，跌幅接近 10%。与此同时，投资者对特朗普关税计划的关注度居高不下，30 年期美债收益率借此冲破 14 个月新高；美元指数遭受重挫，一度暴跌超 1%，创下一年多来最大盘中跌幅，离岸人民币则抓住机会强势反弹，盘中飙升超 500 点，涨破 7.32；比特币也趁势上扬，盘中涨超 4000 美元，成功突破 10.2 万关口，不过原油和黄金却走势坎坷，原油涨超 1%后急转直下，无奈告别两月高位，期金同样先扬后抑，转跌后一度跌超 1%。

亚洲时段的 A 股市场也不平静，呈现缩量下跌态势，零售、AI 眼镜板块领跌，好在 30 年期国债期货午后发力，涨幅逐步扩大，为市场带来一丝暖意，只是在岸人民币一度跌破 7.3 关口，又添几分阴霾。中国 12 月财新服务业 PMI 升至 52.2，达到 2024 年 6 月以来的峰值。

美国国内政治进程有序推进，当地时间 1 月 6 日，在美国国会联席会议上，副总统哈里斯主持并宣布参众两院议员正式认证 2024 年美国大选选举人团的计票结果，特朗普以 312 张选举人票成功当选为下一任美国总统，万斯当选为副总统。此前，媒体曾爆料特朗普计划仅对关键进口商品加征关税，此消息一出便引发热议，不过特朗普迅速发文否认，斥责其为“假新闻”。在经济数据方面，美国 12 月 Markit 服务业 PMI 成绩亮眼，达到 2022 年 3 月以来新高，就业萎缩态势得以终结。

科技前沿阵地同样热闹非凡，有“科技界春晚”之称的 CES 正式开幕，芯片巨头们纷纷亮出底牌，新品接连登场。AMD 凭借多款锐龙新品惊艳全场，最强 AI 笔记本芯片震撼亮相，高端锐龙 AI Max 在图形性能上优势尽显，与竞品相比优势突出，其锐龙 9 9950X3D 更是被游戏玩家和创作者奉为最佳 CPU；高通不甘示弱，推出专为仅售 600 美元的中端机型打造的新型 AI 芯片，该芯片制程工艺先进，能提供超长“多天”的电池续航，还能运行最新人工智能软件；英特尔也发布了新一代酷睿 Ultra 系列芯片，重点提升电池续航与人工智能功能，但遗憾的是，除 Core Ultra 200V 外，大部分新品基于 Arrow Lake 架构，未采用最新 GPU 架构和更快的 NPU，无法支持 Copilot + 功能，首款 Intel 18A 制程芯片、英特尔 Panther Lake 处理器预计于 2025 年下半年问世。

最后，日本央行行长的一番讲话让市场波澜再起，加息预期陡然升温，5 年期日债收益率一举突破 2009 年以来新高。植田和男明确重申，一旦经济和物价状况持续改善，将果断提高政策利率。

技术面分析：

黄金：昨天我们文中明确指出，关注黄色色块，等待低扫流动性之后，再做多。昨晚价格最低跌至2614之后，就出现了强力反弹，目前已经回到了2640附近。日内我们继续保持突破2645/47蓝色色块之后的动能交易；以及2620/25的绿色需求区，进行防御性低多。

（黄金15min图）

纳指：昨日我们文中明确指出，“日内价格继续保持三角收敛，如果继续上破，可以考虑追多。”实际走势如图，在突破21545之后，一路走高至21895。日内需要提防价格的回落整理。此前多单建议锁定部分获利，并且推进保护至21640/50附近。

（镑美15min图）

原油：昨天我们在73.53的绿色需求区多单，实现了超过6倍的盈亏比。目前价格重新回落至73.50附近，应当等待二次突破今日蓝色色块，形成动能信号后，挂单买入。

（原油 15min图）

今日重点关注的财经数据与事件：

2025年1月7日 周二

① 待定 中国12月外汇储备

② 10:30 英伟达CEO黄仁勋发表演讲

③ 15:00 英国12月Halifax季调后房价指数月率

④ 15:30 瑞士12月CPI月率

⑤ 15:45 法国12月CPI月率初值

⑥ 18:00 欧元区12月CPI年率初值

⑦ 18:00 欧元区12月CPI月率初值

⑧ 18:00 欧元区11月失业率

⑨ 21:30 美国11月贸易帐

⑩ 22:00 美国12月全球供应链压力指数

⑪ 23:00 美国12月ISM非制造业PMI

⑫ 23:00 美国11月JOLTs职位空缺

⑬ 次日02:00 美国至1月8日10年期国债竞拍-得标利率

⑭ 次日02:00 美国至1月8日10年期国债竞拍-投标倍数

⑮ 次日05:30 美国至1月3日当周API原油库存