“鹰派降息”引发美股大回调，黄金有望保持韧性

“鹰派降息”引发美股大回调，黄金有望保持韧性

隔夜美联储如期降息25个基点，利率回落至4.25-4.5%，但会后声明中鲍威尔对通胀保持担忧，并且利率点阵图缩减了2025年的降息幅度预期。上述综合情况，令美元在会议之后快速上涨；商品类中，纳指，原油和大饼大幅下跌，黄金相对保持韧性。

美联储如期再次降息 25 基点，有一名票委反对且暗示放缓降息步伐，预计明年降息次数减半至两次。鲍威尔称“接近或已到达”放缓、暂停降息节点，未来降息需通胀有新进展，还表示本次会议降息决定艰难，在通胀与就业双重目标上风险大致平衡，通胀已取得显著进展，虽已降息 100 基点但利率仍抑制经济活动，且美联储正处于继续降息轨道，不过进一步降息前需通胀更多进展，同时提到已为新一届美国政府政策做准备工作以便评估回应。

美光科技第一财季营收符合预期但下季展望不佳，盘后一度暴跌 17%，其虽受 DRAM 跌价拖累，但 AI 芯片高带宽内存提升利润率，数据中心收入创新高且占比超 50%使总收入创新高。

日本车企本田、日产酝酿大合并，而富士康欲“截胡”。

“买卡大户”微软今年买近 50 万张 GPU，是 Meta 的两倍多，花旗力挺英伟达称 GPU 势头强劲且预计 2028 年 ASIC 占比 25%，英伟达有做 AI 云大厂的“阳谋”。

OpenAI 又有大动作，ChatGPT 进驻手机，美国用户可拨打免费号码与聊天机器人通话，每月免费 15 分钟，其他地区用户可通过 WhatsApp 短信交流。

英国通胀反弹至八个月高位，11 月 CPI 同比增长 2.6%，远离央行 2%目标，支撑英央行周四会议维持利率不变预期，数据加剧“滞胀”担忧并给英首相施压，英德国债利差创 34 年新高超“迷你预算危机”期间水平。

此外，印度黄金进口“历史新高”实则系计算错误所致，若数据修正可能影响其贸易逆差与外汇汇率。

技术面分析：

黄金：昨天我们在图中红色区域提示的供给区阻力发挥效果，打压价格自2645附近一路最低跌至2583。目前亚市价格有所回升，在收复2600/05的初步阻力之后，目前呈现三角收敛盘整，后续试图继续冲击2618/25的供给区阻力。我们建议昨天自2645以来的空单，务必要做好部分获利了结和推进保护的动作。日内关注2618/25阻力表现，突破将进而看向2630/33和2650；如果受阻，价格可能二次测试2600关口甚至其下方。

（黄金15min图）

纳指：昨天文中我们就提醒了价格如果跌破蓝色需求区域，可能会很快跌向22000-22120的区域。目前看来，我们的预测已经实现，并且完成获利了结。隔夜价格最低跌至21300附近，目前呈现低位的弱势盘整。上方明显阻力在21670-21700区域，如果反弹受阻料将进一步回落。因为此前纳指上涨过多，短期可能积累很多获利盘，务必在反弹之后注意二次回落风险。

（纳指15min图）

原油：近期价格围绕68.70-70.80区间进行震荡。虽然隔夜美联储鹰派降息影响价格下跌，但上述的震荡区间没有破坏。目前亚市价格呈现企稳迹象，回到69.60以上，后续可能会先去测试70关口附近的阻力。日内应当以69.50/60为价格的多空分水岭，但是操作上只建议考虑站稳69.60之后的多单尝试。

（原油15min图）

今日重点关注的财经数据与事件：

2024年12月19日

① 09:00 中国11月Swift人民币在全球支付中占比

② 11:00 日本央行公布利率决议

③ 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会

④ 15:00 德国1月Gfk消费者信心指数

⑤ 15:00 瑞士11月贸易帐

⑥ 17:00 欧元区10月季调后经常帐

⑦ 20:00 英国央行公布利率决议和会议纪要

⑧ 21:30 美国至12月14日当周初请失业金人数

⑨ 21:30 美国第三季度实际GDP年化季率终值

⑩ 21:30 美国第三季度实际个人消费支出季率终值

21:30 美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值

21:30 美国12月费城联储制造业指数

23:00 美国11月成屋销售总数年化

23:00 美国11月谘商会领先指标月率

23:30 美国至12月13日当周EIA天然气库存

次日03:30 纽约原油1月期货完成场内最后交易