【FP Markets澳福热点资讯】美国10月PCE物价指数预览

今天，澳大利亚的CPI通胀数据（消费者物价指数）已发布，而新西兰央行（Reserve Bank of New Zealand）也在亚太交易时段宣布下调50个基点（bp）。除了2024年第三季度美国GDP（国内生产总值）数据保持不变外，10月美国PCE物价指数（个人消费支出）将在格林威治标准时间下午3:00发布，预计将同比上涨。

PCE数据预计呈现较高增幅

根据Refinitiv的数据，市场预期10月美国的PCE数据将出现同比上升，其中整体PCE（包括所有商品和服务）预计上涨2.3%（较9月的2.1%有所上升），而核心PCE（剔除食品和能源价格波动）预计上涨2.8%（较9月的2.7%有所上升）。此外，10月的个人收入和支出报告预计显示个人收入较9月增长0.4%，而9月为0.3%。尽管考虑到我们刚刚发布的10月就业报告不太乐观，这一增幅可能令人惊讶，但我们仍需记住，工资增长实际上已经有所上升。

降息仍可能在12月发生

PCE数据是美国联邦储备委员会（Fed）密切关注的指标，也是其首选的通胀衡量标准。美联储设定的通胀目标为2.0%，如果今天的PCE数据高于预期，这可能会显得有些过高，从而促使美联储考虑在下个月按下暂停键。不过，我们还需要记住，美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾表示，美联储并不急于降息，而其他美联储官员也强调了对过快放松政策的谨慎态度。

然而，依我看，今天的PCE数据不太可能促使美联储在12月暂停加息。尽管如此，我认为我们现在可能已经接近一个潜在的较为温和的降息周期，因为通胀依然顽固地高于美联储的通胀目标。也就是说，如果下周发布的就业数据强于预期，这可能会增加美联储下个月维持利率不变的可能性，并可能支撑美元（USD）。货币市场预计12月会议将降息约15个基点（投资者认为美联储下月降息25个基点的概率为55%，维持利率不变的概率为45%）。

鉴于CPI（消费者物价指数）和PPI（生产者物价指数）10月数据已经发布，这些数据有助于计算PCE的相关指标。你可能记得，CPI通胀数据与经济学家的预期一致；然而，10月的CPI同比涨幅升至2.6%，高于9月的2.4%，并标志着自3月以来首次上升。CPI通胀最大的上涨因素是住房——住房价格上涨贡献了超过一半的涨幅——而食品价格也在10月上涨。10月的PPI通胀在总体和核心指标上均有所上升，分别为2.4%（9月为1.9%）和3.1%（9月为2.9%）。

尽管CPI和PCE指数都通过追踪特定商品和服务篮子价格变化来衡量消费者价格，但CPI对住房的权重要比PCE指数大，这也表明PCE数据可能仍未达到预期。

美元指数接近区间阻力位

从美元指数（USD Index）的日线图来看，价格正在接近107.21的显著区间阻力位。FP Markets研究团队已经密切关注这个水平一段时间，因为如果突破此位，可能会将指数推向月度阻力位109.33。

然而，当前美元指数的日内支撑区域在106.13到106.50之间，这一支撑区域可能会成为美元卖方的挑战，特别是在指数有可能接近月度阻力的情况下。

Chart created using TradingView

Written by FP Markets Market Analyst Aaron Hill

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