实用教程 | 史上最长双 11 已开启！哪些概念股值得关注？

实用教程 | 2024 年的双 11 比往年来得更早一些！

10 月 8 日，抖音率先开启大促。随后，京东和天猫在 10 月 14 日正式开始促销活动，较去年提前了十天左右。因此，今年的双 11 也被称为史上最长周期的购物节。

除了时间战线拉长，电商平台们还在今年不约而同地选择放弃 “ 低价战 ”，转而以减轻商家负担为主。截至发稿，双 11 首轮战报已出炉。资本市场上，也已有不少双 11 概念股闻风而动。

双 11 购物节步入第 16 年，还有哪些全新的亮点值得关注？哪些相关概念股有望从中受益？资本布局又该如何抢占先机？快来一起看看吧！

放弃 “ 卷价格 ”，今年双 11 有哪些新看点？

1、平台主动 “ 拆墙 ”，加速互联互通

今年双 11 的一大看点就是平台之间的互相合作，过去被支付方式阻挡的用户有了更多选择。阿里巴巴集团副总裁、淘天用户平台及阿里妈妈事业部总裁吴嘉预计，今年双 11 或会是史上参与人数最多的一次。

早在今年 9 月，淘宝和微信宣布 “拆墙”，带动淘宝新安装用户数量同比大增。双 11 之前，京东也表示将接入支付宝支付。

2、平台抢跑，活动启幕时间提前

和往年相比，今年的双 11 还有一项明显的特征：大促周期拉长。拼多多和抖音的双 11 促销时间超过 1 个月。淘宝和京东开启双 11 预售的时间，相较去年提前了 10 天左右。也因此，今年的双 11 有 “史上最长” 之称。

在业内人士看来，对消费者来说，可以有更宽裕的时间做选择。不过，究竟拉长时间对整个购物节的促进效果如何，还有待检验。

3、协同政策利好，补贴换新

今年的双 11 首次将家电以旧换新政策补贴与平台优惠相结合，为进一步刺激消费注入新动力。

在以旧换新政策的推动下，家电行业自 10 月以来消费热度持续上升。双 11 开启后，热度更是再攀高峰。天猫双 11 开售首小时，海尔、美的、小天鹅、戴森、科沃斯、全友等近 20 个家电家居品牌快速破亿，梦百合、欧派等 224 个品牌首小时成交超去年全天。

今年双 11 哪只电商股有望领跑市场？

双 11 的激烈竞争已经拉开帷幕，截至发稿，“ 首轮战报 ” 已经出炉：

在今年的双 11 比拼中，究竟哪家电商平台能杀出重围呢？值得留意的是，在双 11 活动正式开启前，已有机构资金抢先入市布局阿里巴巴和拼多多，同时还有机构表示看好京东和快手的表现。

· 阿里巴巴（BABA / 09988）

据最新的三季报披露，易方达基金张坤加仓消费板块。张坤管理的易方达蓝筹基金，是一只规模高达 440 亿元的顶流产品。在三季报中，阿里巴巴首次进入该基金的前十大重仓股，并已取代中国海洋石油，成为第二大重仓股。

由于阿里巴巴于今年 9 月 10 日才正式纳入港股通名单，所以可以推断张坤通过 QDII 基金加仓时点在 9 月中下旬。

· 拼多多（PDD）

在 10 月 22 日递交给 SEC 的文件中，贝莱德披露，其增持拼多多美股存托凭证（ADR）至 3,301 万份，在拼多多 ADR 总量中持有比例达到 2.4%。

· 京东（JD / 09618）

结合本年双 11 首次与以旧换新政策相叠加，国盛证券指京东会是其中核心受益的电商平台，因为京东家电收入占整体收入的比例较高。国盛证券基于11x 2025e P/E 计算，认为京东的合理市值为 5205 亿人民币，对应分别为美股 46 美元和港股 181 港币的目标价；看好京东受益于电器以旧换新政策的趋势，维持 “增持” 评级。

· 快手（01024）

快手也是电商大战中备受机构关注的平台。中银国际此前预估快手本季度总收入将上涨，就归因于其线上营销收入和电商 GMV 的上涨。本月中旬，瑞银在最新的研究报告中，将快手-W 纳入月度首推股票名单，并给予其未来 12 个月 76.70 港元的目标价，潜在上涨空间超过 60%。

还有哪些双 11 概念股值得关注？

1、家电概念股

今年双 11 是首次将家电以旧换新政策补贴与平台优惠叠加。在双 11 启幕前，以旧换新政策在 9 月已经带动家电零售额上涨。再结合双 11 优惠，家电板块备受市场关注。

中信证券研报指，回顾今年 8、9 月，以旧换新整体补贴金额高于市场预期，白色家电企业股价反馈正面，四季度有望实现全国层面的更高增速。随着 2024 年 9 月政策的全面铺开，以及补贴门槛的降低，家电动销有望于四季度进一步提速，投资者可重点关注相关概念股。

2、快递物流概念股

受双 11 推动物流运输影响，快递旺季已启动。10 月 21 日，淘宝天猫率先进行了双 11 第一轮现货销售，快递高峰也已到来。数据显示，10 月 22 日单日，全国揽收快递包裹 7.29 亿件，同比增长 74%，创下新高。业内人士从今年双 11 第一波单量数据判断，预计今年双 11 的单量或超过去年。

3、潮玩概念股

随着消费趋势的变化，一些非必须消费品受到了追捧，比如盲盒。“ 潮玩第一股 ” 泡泡玛特已在天猫和抖音等多个平台推出了双 11 促销活动，其业绩也受到了市场的十足关注。

10 月 22 日，泡泡玛特公布了全面超预期的第三季度财报，带动股价 23 日上涨近 20%，公司市值一度超过千亿，进一步提高了市场对其四季度的业绩期待。以拉布布（Labubu）IP 为例，在双十一的热门促销阶段，多数热门款仍然需要消费者 “ 拼手速 ”。

天风证券和安信国际认为，在下半年进入传统销售旺季，以及双 11、圣诞节等重要销售节点的推动，预计将对泡泡玛特未来业绩带来提振效果。上周，大摩将泡泡玛特目标价由 69 港元上调至 81 港元，重申 “ 增持 ” 评级，这是大摩年内第六次上调泡泡玛特目标价。

双 11 大战，究竟谁会笑到最后？

今年双 11 迎来了时间周期的延长，低价策略不再是重点，首次结合以旧换新政策。虽已迈入第 16 个年头，但精彩看点仍层出不穷。

首轮大战已结束，接下来还有关键比拼等待揭晓。究竟最终谁会成为最大赢家，哪只概念股将强势领跑市场？敬请持续关注。

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