美国通胀数据可能改变市场对美联储利率的预期

• 预计美国9月份消费者价格指数（CPI）同比上涨2.3％，涨幅低于8月份的2.5％。
• 预计全年核心CPI通胀率将稳定在3.2%。
• 通胀报告可能会改变市场对美联储前景的预期，从而加剧美元的波动。

美国劳工统计局（BLS）将于周四格林威治标准时间 12:30（北京时间20:30）公布备受期待的美国9 月份消费者价格指数（CPI）数据。

美元（USD）准备迎接剧烈波动，因为美国通胀报告中的任何意外结果都可能显著影响市场对美联储（Fed）今年剩余时间利率前景的定价。

下一份 CPI 数据报告有何预期?

预计美国 9 月份通胀率（以 CPI 衡量）年率将增长 2.3%，低于 8 月份的 2.5%。不包括波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 通胀率预计将保持不变，为 3.2%。

与此同时，预计CPI和核心CPI月率将分别上涨0.1%和0.2%。

展望 9 月份通胀报告，“我们对 9 月份 CPI 报告的预测表明，核心通胀失去了温和的势头，在 8 月份小幅上涨 0.28% 之后，环比上涨 0.24%”，道明证券分析师在每周报告中表示，并补充道：“总体通胀可能失去有意义的势头，因为能源成分将再次提供重大缓解。细节应该显示核心商品价格七个月来首次推动通胀，而住房通胀可能温和降温，拖累核心服务通胀下降。”

美联储理事阿德里安娜·库格勒最近在谈到美联储的政策前景时表示，如果通胀继续按预期发展，她将支持进一步降息。圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆谨慎地表示，过早放松政策的成本大于过晚放松政策的成本。“这是因为持续或更高的通胀将对美联储的信誉以及未来的就业和经济活动构成威胁，”他进一步指出。

经济指标消费者物价指数（不含食品和能源） (月率)

通货膨胀或通货紧缩趋势的衡量方法是定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格，并将数据呈现为消费者价格指数 (CPI)。CPI 数据按月编制，由美国劳工统计局发布。月度数据将参考月份的商品价格与上个月进行比较。核心CPI剔除了所谓的波动性较大的食品和能源成分，以更准确地衡量价格压力。一般而言，读数较高被视为对美元 (USD) 有利，读数较低则被视为对美元不利。

下次发布：2024 年 10 月 10 日星期四 20:30

频率：每月

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数据来源：美国劳工统计局

为什么这对交易者很重要?

美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元?

继美联储在9月会议上决定将政策利率下调50个基点后，投资者预计美联储将在下次会议上选择降息25个基点，从而降低宽松程度。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，11月降息50个基点的可能性目前已完全被排除。

9月份就业数据表现亮眼，缓解就业市场降温担忧，投资者暂不预期大幅降息。美国劳工统计局公布9月非农就业人数增加25.4万，大幅超出市场预期的14万。此外，失业率从同期的4.2%回落至4.1%，以平均时薪变化率衡量的年度工资通胀率从8月的3.9%小幅上升至4%。

只有通胀数据出现重大偏差，投资者才会重新考虑在下次政策会议上大幅降息。如果月度核心 CPI 为 0% 或为负值，立即的反应可能会重燃降息 50 个基点的预期，并引发美元 (USD) 抛售。另一方面，如果数据达到或超过市场预期的 0.2%，则应再次确认降息 25 个基点。然而，市场定位表明美元没有太多的上行空间。

FXStreet欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer对欧元/美元进行了简要的技术展望，并解释道：“欧元/美元的近期技术面凸显出买家兴趣不足，日线图上的相对强弱指数 (RSI) 指标远低于 50。”

“欧元/美元可能面临第一支撑位 1.0930，6 月至 8 月上升趋势的斐波那契 50% 回撤位与 100 周期简单移动平均线 (SMA) 交汇。如果该支撑位失守，1.0870（斐波那契 61.8% 回撤位，200 日 SMA）可能被视为下一个看跌目标，之后是 1.0800（斐波那契 78.6% 回撤位）。另一方面，临时阻力位位于 1.1000（斐波那契 38.2% 回撤位）。一旦该货币对突破该水平并转为支撑，则可能延续反弹至 1.1050-1.1070（50 日 SMA，斐波那契 23.6% 回撤位）和 1.1100（20 日 SMA）。”