美元/日元清除了148.8的阻力位

市场

与周二以来的情况一样，全球交易一直处于某种停滞状态。潜在的推动因素包括央行官员讲话、美国30年期国债拍卖和每周失业救济人数。美联储官员巴尔金和他的同事们一样认为，强劲的需求和强劲的就业数据使美联储有机会建立更多的信心，相信通胀确实在预期的轨道上。他承认房地产市场压力的重要性。美联储正在密切关注这一风险，但他并未就货币政策得出明确结论。

欧洲央行的发言人霍尔茨曼和 Wunsch 一如既往地保持了相当鹰派的倾向，因为他们希望更清楚地了解工资上涨对通胀的影响。霍尔茨曼甚至保留了欧洲央行今年不会降息的可能性。显然，这不是主流观点。欧洲央行的莱恩则保持了较为温和的中间立场。他对近期通胀下降表示赞赏，但认为存在双面风险。美国申请失业救济人数在近期上升后从 22.7 万降至 21.8 万，但结果接近预期。与本周其他拍卖一致，250 亿美元 30 年期国债的销售吸引了大量投资者的兴趣（成交价为 4.36%，而中标价为 4.38%）。昨天的 \“新闻 \”可被称为中性。尽管如此，美国收益率仍上升了 4.7 个基点（5 年期）和 2.7 个基点（2 年期）。德国收益率上升了 2.9 个基点（30 年期）和 4.1 个基点（5 年期）。收益率再次接近年内最高水平/技术阻力位。欧洲货币联盟掉期收益率尤其如此（2 年期为 3.08%，10 年期为 2.74%）。主要外汇市场仍无明显趋势。DXY 略有上涨（收于 104.16）。欧元/美元走势平平（收于 1.0778）。日元表现不佳。美元/日元清除了 148.8 阻力位（收 149.32）。日本央行近期的言论显然让市场相信，即使维持负政策利率也不会导致该国突然收紧银根。整体低波动性氛围再次推动欧洲斯托克 50 指数创下新的周期顶部（+0.68%）。美国主要股指收盘涨幅不大，但标准普尔指数盘中触及 5000 点关口。

亚市早盘市场交易放缓，因为许多市场因农历新年假期休市。今日晚间，欧洲和美国数据清淡。我们将关注美国CPI修正值。它已是旧闻，但市场可能出现反应。不过目前焦点转向了下周的美国1月消费者物价指数。

消息和观点

捷克央行加快了降息步伐，从 12 月的 25 个基点降至昨日的 50 个基点，将政策利率降至 6.25%。理事会假定 1 月份的通胀率降至 3% 左右，即达到目标容忍范围的上限。不过，委员会认为未来几年仍有上行风险，因此应谨慎行事，并继续采取紧缩的货币政策。因此，捷克央行还认为，利率将高于新预测（新预测认为到今年年底政策利率将放宽至 3% 以下）。捷克经济在第四季度出现反弹，但外部需求和家庭消费依然疲软。捷克央行预计，今年 0.6% 的低增长将在 2025 年加速至 2.4%。虽然劳动力市场仍然紧张，失业率较低，但工资增长已经放缓，工资价格螺旋式上升的风险并未出现。今年的平均通胀率为 2.6%，2025 年为 2%。而核心通胀率在 2024 年将保持在 2.9% 的高位。尽管捷克央行在昨天的决定中加入了削减周期可以随时暂停或终止的内容，以试图取得平衡，但捷克的掉期利率还是在前端暴跌了 25 个基点。捷克王冠下跌。欧元兑捷克克朗汇率超过 25（.24），达到 2022 年上半年以来的最高水平。现在欧元兑捷克克朗的汇率大大低于捷克央行的预测。

吉塔-戈皮纳特（Gita Gopinath）说，日本央行开始正常化其超宽松货币政策时，可以避免对世界其他地区产生巨大的溢出效应。国际货币基金组织（IMF）第一副总裁认为，产出缺口的缩小和工资增长的提高将使日本央行能够在今年结束其收益率曲线控制和大规模资产购买计划。但至关重要的是，央行必须循序渐进，并在过程中提供清晰的沟通。4 月份的政策会议将做出新的预测，被认为是一次生动的会议，可能意味着负政策利率（目前为-0.1%）的终结。但戈皮纳特在接受路透社采访时指出，进一步加息应缓慢进行，\“在几年内\”。考虑到高度的不确定性，包括中性利率的位置，这种渐进的方法是必要的。国际货币基金组织的估计值在 1-2% 之间。