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摘要:在投资者等待美联储首选通胀指标之际,金价横盘整理。价格压力的上行风险将使美联储维持鹰派利率立场。美国经济在消费支出、劳动力市场和经济增长方面表现出色。
在投资者等待美联储首选通胀指标之际,金价横盘整理。
价格压力的上行风险将使美联储维持鹰派利率立场。
美国经济在消费支出、劳动力市场和经济增长方面表现出色。
金价(XAU/USD)仍陷于狭窄区间,投资者正在等待格林威治时间13:30公布的美国12月核心个人消费支出-价格指数(PCE)。核心基础通胀数据将为美联储(Fed)3月份是否会坚持其限制性利率立场或准备降息提供新的线索,此举将利好非收益率黄金。
消费者支出、劳动力市场和国内生产总值(GDP)等经济指标一直保持强劲,这使得美联储决策者可以主张至少在2024年前六个月提高利率。如果今天的 PCE 数据显示潜在通胀顽固地居高不下,那么支持限制性政策立场的论据将更加充分。
每日摘要市场动向:金价在美联储首选通胀指标公布前盘整
由于美国 12 月核心 PCE 物价指数数据公布前的不确定性限制了金价的上行空间,因此金价仍处于盘整状态。地缘政治紧张局势和美联储今年降息的可能性则支撑着金价下行。
美联储首选的通胀指标预计将上升 0.2%,前值为 0.1%。年度基本通胀数据将放缓至 3%,而 11 月份为 3.2%。
2023 年最后一个季度,美国经济以 3.3% 的速度强劲扩张,而市场参与者预计增速将放缓至 2.0%。这提升了经济前景,可能会使价格压力持续上升。
美国财政部长珍妮特-耶伦(Janet Yellen)表示,出人意料的强劲经济增长来自于更高的生产率和强劲的消费支出,不会导致通胀风险升级。
一份顽固的核心 PCE 物价指数报告可能与乐观的经济前景相结合,推动物价压力面临上行风险。这将使美联储决策者在 2024 年前六个月继续维持鹰派利率立场。
在美联储首选的通胀指标公布后,市场参与者将把注意力转移到美联储将于下周公布的 2024 年首个货币政策上。
市场普遍预计美联储将连续第四次维持利率在 5.25-5.50% 的区间不变。投资者将密切关注美联储何时开始降息。
CME Fedwatch 工具显示,3 月份降息 25 个基点的可能性为 48%。这表明交易商认为美联储将从 5 月份开始降息。
到目前为止,美联储决策者一直认为 3 月份降息的预期 \“为时过早\”,因为美国经济前景坚挺,通胀压力顽固。
美联储决策者一直警告说,现阶段降息为时过早,可能导致整体需求激增,并削弱将核心通胀率降至目前 3.9% 水平的努力。
美元指数(DXY)在美国第四季度 GDP 数据向好的激励下继续回升,但难以在 104.00 附近创出新高。
技术分析:黄金在 2020 美元附近来回波动
金价继续在有限的区间内横盘整理,因为市场广泛关注的焦点是将于下周公布的美联储利率政策。贵金属难以维持在 50 天指数移动平均线(EMA)上方,即 2,015.00 美元附近。如果该资产跌破 2,000 美元的心理支撑位,就会出现新的下行趋势。动量震荡指标显示波动率急剧下降。
黄金常见问题为什么人们要投资黄金?
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购买黄金最多?
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈反向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什么?
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。
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