【焦点复盘】沪指缩量回调终结五连阳，强势股再现批量补跌，资金避险燃气、电力方向

财联社11月10日讯，今日34股涨停，17股炸板，封板率为66%，天威视讯7连板，豪美新材、皇庭国际4连板，西陇科学3连板，云煤能源、统一股份、东安动力、迪贝电气、宁波远洋2连板，文一科技19天11板，亚翔集成11天7板，远程股份4天3板，长江投资8天3板，至正股份3天2板，力源信息20CM首板。盘面上，两市超2700家个股下跌；板块方面，燃气、医药商业、煤炭、存储芯片等板块涨幅居前，算力、BC电池、传媒、鸿蒙概念等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，短线情绪直接开盘跌破冰点线，尽管两市连板高度再度提升至7连板，但盘中连板股家数持续下降，加上大批高位股继续退潮，加上盘中多只个股走出天地板和跌停连板，短线情绪欲振乏力，最终报收于冰点区下方，市场情绪进一步低迷。

个股方面，短剧概念股天威视讯7连板，房地产叠加芯片半导体概念的皇庭国际和收购光芯片股权的豪美新材4连板，光刻胶叠加检测试剂的西陇科学3连板。两市3连板及以上的连板股家数仅剩下4家，7连板的天威视讯今日也放出近9亿元成交的巨量，显示部分资金盘中已有抢跑动作。在短线情绪持续退潮之际，连板高标股的逆势向上晋级仍显独木难支，不过连板高度的持续退潮之际，市场连续冰点后的修复或一触即发。

今早三大股指集体低开，半导体产业链反复活跃，加上证券板块盘中多次拉升尝试护盘，但难挡保险、房地产、光伏等板块纷纷退潮对股指的向下拖累作用。加上龙字辈、凤字辈等投机方向的连续高位补跌，股指维持低位缩量震荡，最终小幅收跌。沪深两市今日成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。

北向资金全天净卖出48.64亿元，其中沪股通净卖出33.15亿元，深股通净卖出15.49亿元。

焦点板块及个股

半导体产业链成为近期情绪退潮期中硕果仅存的强势板块，文一科技、亚翔集成、皇庭国际、西陇科学、至正股份、好上好、力源信息等涨停。消息面上，业内消息人士称，存储厂商近期严格控制出货，下游内存模块厂几乎抢不到货，NAND晶圆的报价频率从此前的逐季报价，缩短至如今的逐日报价。此外三星为了加强和英特尔、台积电的竞争，近日介绍了下一代（2.3D）半导体封装技术，可用于封装AI芯片等高性能半导体。据介绍，这种封装技术在不牺牲性能的情况下，可使成本降低22%。

目前存储芯片和先进封装两大方向仍是维系半导体板块行情的核心，前者代表的是消费电子、算力等需求对行业景气度的持续影响。手机、电脑等需求开始带动内存条和闪存晶圆的持续去库存，此外随着英伟达通过改良版算力卡恢复供货后，也将带动HBM存储用量的进一步增长。而中芯国际前三季度财报中进一步上调其资本开支，对先进封装等领域的材料和设备端需求的增长提供进一步指引。不过光刻机概念的海立股份盘中走出天地板，不排除半导体方向在连续高热度后出现短期情绪波动。但分歧释放过后，关注板块内表现落后的低估值容量票能否得到主流资金的回补。

新能源汽车产业链内部分歧加大之际，低位股补涨态势依旧，东安动力、远程股份、统一股份、福然德、和胜股份、海马汽车、茂硕电源等纷纷涨停。消息面上， 11月9日，据央视新闻报道，商务部部长王文涛表示，将持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。11月9日，四川发改委印发《四川省加快推进充电基础设施建设支持新能源汽车下乡和乡村振兴工作方案》。其中提出，针对农村地区消费者特点，鼓励开发更多经济实用的新能源车型。

11月9日华为智选车业务首款轿车智界 S7正式发布，除去首发搭载鸿蒙HarmonyOS4智能座舱和ADS2.0高阶智能驾驶系统外，其采用的车身一体化压铸、高压碳化硅黄金动力平台、与宁德时代联合研发的800V高压电池包以及液冷超级充电模块等先进技术同样得到市场重视，使得一些此前表现滞涨的相关细分领域个股纷纷迎来补涨。与此同时，此前华为汽车板块中的人气股赛力斯今日放量重挫，盘中一度逼近跌停。可见华为汽车为首的汽车产业链在经历长达2个多月的主升后，随着低位补涨的轮番释放和高位股的破位回落，其行情大概率临近尾声。

天然气、火电、煤炭等能源方向今日逆势活跃，德龙汇能、东方环宇、云煤能源涨停，安泰集团、恒源煤电、晋控电力、郑州煤电等逆势走强。消息面上，近期由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，重庆、内蒙古、湖南等多地发布天然气终端价格上调的通知。在上调居民气价的地区中，第一阶梯气价上调幅度在0.13~0.38元/立方米不等，上调比例在5~15%不等。此外国家发展改革委和国家能源局近日联合发布《关于建立煤电容量电价机制的通知》，决定自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制。

受益全国大面积入冬，取暖季对于燃气、电力的需求季节性暴增之下，成为资金再度追捧能源方向的主要理由。此前，生态环境部等11部门日前印发《甲烷排放控制行动方案》，鼓励引导煤炭企业加大煤矿瓦斯抽采利用。此外煤电容量电价机制的落地，有力稳定煤电行业预期，也对承载更大规模的新能源提供有力支撑，煤炭、电力行业的业绩波动也将得以平滑。

医药商业板块近期持续出现资金加持，一心堂涨停，第一医药、药易购、老百姓、益丰药房等大涨超5%。消息面上，上海已启动试点互联网药店医保支付工作，目前，用户在上海通过美团、饿了么线上买药，部分药店已支持线上医保支付。定位上海后，饿了么App显示新增“医保专区”，选择有“医保支付”标识的药店，加购有“医保支付”的药品后，上海参保用户可选择医保支付方式。

从医药商业行业公司三季报来看，龙头企业普遍实现同比10%以上的净利润增速，结合该板块目前整体估值和股价位置而言仍相对低估，随着医保对接网络购药渠道在全国多地推行之际，大型连锁药房的竞争力有望大为提升。此外，随着创新药商业化近期扶持政策不断，一些院内销售渠道资源丰富的医药流通企业有望在创新药推广中获得超额收益。

综合来看，“龙字辈”、“凤字辈”股群体今日双双退潮，加上尾盘海立股份等走出天地板行情，高位股跌停态势进一步加剧，两市今日成交金额大幅萎缩至8200多亿，可见场内资金的抄底意愿也由于市场亏钱效应的加大而遭到杀伤。今日放出天量的七连板天威视讯尽管分歧提前释放，但此前连续缩量一字板晋级，断板后延续趋势难度较大，该股对整个短剧概念的走势值得关注。不过高位股做空动力连续快速释放之际，不少机构资金仍在低位方向有序展开布局。因此后续机构资金主导下的低位趋势主线的涌现仍是后市需要重视的。