【早报】两部门：“年终奖”个税优惠政策再延4年

宏观新闻

1、国家发展和改革委员会主任作了关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告。报告指出，下一步要加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求。

2、外交部发言人汪文斌8月28日主持例行记者会。发言人汪文斌宣布，自2023年8月30日起，来华人员无需进行入境前新冠病毒核酸或抗原检测。

3、近日，财政部、税务总局发布《关于延续实施全年一次性奖金个人所得税政策的公告》，将全年一次性奖金可不并入当年综合所得、实施按月单独计税的政策延至2027年底。

4、桥水中国在近日一次路演中表示，我们没有看空中国股票，在国内没有，在海外也没有。公司对中国资产依然较为乐观。

5、据日本气象厅消息，当地时间8月28日18时08分，日本福岛县附近海域发生4.8级地震，震度2级。

行业新闻

1、在部分券商昨日暂停量化T0算法交易后，昨日下午，有技术提供商下发通知称，由于全天市场流动性释放相对充分，8月29日恢复增强行情和算法服务。

2、近日，国家发展改革委组织召开支持科技型企业融资动员部署会，会议传达了国务院常务会议精神，对支持科技型企业融资下一步工作作出部署。

3、公司法修订草案三审稿进一步落实产权平等保护要求，规定控股股东滥用股东权利，严重损害公司或者其他股东利益的，其他股东有权请求公司按照合理的价格收购其股权。

4、有传言称，深圳目前已经有银行执行了“认房不用认贷”政策。对于上述传言，四大行、浦发银行、招商银行均表示，目前未收到相关的政策文件，也未执行“认房不认贷”。

5、工信部发布2023年1-7月份软件业经济运行情况，软件业务收入保持两位数增长。1-7月份，软件业利润总额7374亿元，同比增长13.4%。

6、郑商所公告，自2023年8月29日当晚夜盘交易时起，纯碱期货2309及2310合约交易指令每次最小开仓下单量调整为4手。

7、据深圳统计消息，1-7月，全市社会消费品零售总额5870.66亿元，同比增长10.0%。分消费类型看，商品零售增长9.4%；餐饮收入增长14.9%。

公司新闻

1、太平洋发布半年报，上半年净利2.1亿元，同比扭亏。

2、兴齐眼药披露半年度报告，上半年净利润同比降27%，拟10转4派10元。

3、士兰微公告，拟与大基金二期等共同出资12亿元向士兰明镓增资。

4、泸州老窖公告，上半年净利70.9亿元，同比增28.17%。

5、立讯精密公告，前三季度净利预增10%-20%。

6、歌尔股份公告，2023年上半年净利同比降79.71%。

7、顺丰控股披露半年度报告，上半年净利润同比增长66%。

8、比亚迪公告，上半年净利同比增205%。

9、中电环保发布异动公告，公司承接的核电第三代反应堆水处理项目包括中国华龙一号等。

环球市场

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.62%，纳指涨0.84%，标普500指数涨0.63%，热门科技股多数上涨，热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.25%。

2、WTI 10月原油期货收涨0.34%，报80.1美元/桶；布伦特10月原油期货收跌0.07%，报84.42美元/桶。

3、COMEX 12月黄金期货收涨0.36%，报1946.8美元/盎司。

投资机会参考

1、训练大模型的数据或在2026年耗尽！这一资源将成为AI发展的“胜负手”

超大模型依赖于海量的数据，研究机构Epoch AI认为，对数据需求急剧增加，以至于可用于训练的高质量文本可能会在2026年耗尽。

人工智能模型的两个基本要素就是数据集和处理能力，系统在数据集上接受训练，模型通过处理能力检测这些数据集内外部之间的关系。在某种程度上，这两大基本要素可以相互替代：一个模型可以通过吸收更多数据或增加更多处理能力加以改进。然而，在专业人工智能芯片短缺的情况下，后者正变得越来越困难，这导致模型构建者加倍专注于寻找数据。东北证券分析称，在本轮AI浪潮下，叠加数据要素市场的快速变革，本身是数据源、或接近数据源的公司能够更好地使用AI创造出更大价值，成为AI新时代真正的受益者。

2、低估值+高分红+改革，这类运营资产有望迎来价值重估

华泰证券研报指出当前要重视水务公司价值重估机会，供水价格新规施行，水务公司调价机制更加清晰，水价有望提升，原本压制水务公司估值的低水价等因素，得以边际改善。

我国终端水价由基本水价、污水处理费等4部分构成，伴随我国经济发展全国主要城市终端水价呈上升趋势。数据显示，2007年至2021年自来水价、污水处理价格符合增速2.4%和3.2%。东吴证券指出，我国水价远低于世界平均水平，两办法为供水企业提高水价提供了契机。水价提高大大丰厚了水厂利润水平，为水管网智能化改造提供资金。随着改革的深入，新价格体系给予供水企业准许收益率，大大促进了其对水务信息化改造、水务智能化改造的资本开支。国泰君安研报指出，当前水务板块估值水平为2015年以来最低，2018-2022年水运营收入毛利稳定增长，且维持正向的经营性现金流净额。在利率下行背景下运营类资产内在价值提升，高分红、高股息类企业吸引力加大，有望迎来运营资产价值重估。

3、大单落地提振市场信心，金融信创实质性推进箭在弦上

中信银行通用基础设施集成商入围采购项目日前确定入围中标人，项目整体预估采购金额65.25亿元。开源证券表示，此次中信银行65亿信创大单的落地进一步提振金融信创市场信心，预计后续其他银行的信创招标也有望落地，三季度信创整体招标值得期待。

金融行业是信创工程推进的排头兵，是继党政信创之后发展最快的应用领域之一。目前，金融信创三期试点已收官，按照“先试点，后全面”的技术推广路线，现已进入存量机构全面推广阶段，参与方将扩容至全行业5000余家金融机构，逐渐由大型银行、证券等机构向中小型金融机构渗透。招商证券研报中表示，金融信创实质性推进箭在弦上，未来三年为黄金窗口。当前来看，金融信创招标持续增长，7月中标量为70，同比增加84%。此外，金融行业数字化需求刚性，投入巨大，是大模型应用落地的大舞台。天风证券表示，对于金融IT公司，业务理解与训练数据构成AI核心竞争力。在数据+业务理解能力双重占优的背景下，头部金融IT厂商有望受益于本轮技术革新，构筑新一轮的成长。

4、重大突破！我国首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行

据中核集团，8月25日下午，新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展，首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行，再次刷新我国磁约束聚变装置运行纪录，突破了等离子体大电流高约束模式运行控制、高功率加热系统注入耦合、先进偏滤器位形控制等关键技术难题，是我国核聚变能开发进程中的重要里程碑，标志着我国磁约束核聚变研究向高性能聚变等离子体运行迈出重要一步。

国信证券研报指出，聚变产业链覆盖广，投资机会比较丰富。聚变产业链上游覆盖有色金属(钨、铜等)、特种钢材、特种气体(氘、氚)等原料供应；中游覆盖聚变技术研发、装备制造(第一壁、偏滤器、蒸汽发生器、超导磁线圈等组件)及仿真、控制软件的开发;下游覆盖聚变机组的运营。聚变产业链覆盖范围较广，存在较多优质投资机会。