Saxo全球速览｜2023年8月17日

摘要

市场扩大抛售，美元走强，联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要稍显鹰派，令大宗商品承压。未来一天数据较少，但澳大利亚7月劳动力数据将成为焦点。

市场回顾

01 美国股市：市场随着债券收益率的上升而下跌

由于美国国债收益率上升以及对经济疲软对全球需求产生溢出效应的担忧，标准普尔500指数下跌0.8%，纳斯达克100指数下跌1.1%。非必需消费品、通信服务和房地产是标准普尔500指数中表现最差的板块。Target (TGT:xnys) 在盈利超出预期后飙升8.2%，但最终上涨2.9%。沃尔玛（WMT：xnys）周四发布报告。收盘后，思科 (CSCO:xnas) 公布的季度收入和每股收益超出市场预期，并在延长交易时间上涨约2%。

02 美国国债：强劲的工业生产和FOMC会议纪要推动收益率上升

美国国债延续近期抛售和熊市陡峭趋势，2年期国债收益率上涨1个基点至4.97%，10年期国债收益率上涨4个基点至4.25%。抛售最初是在工业生产出现今年1月以来的最大增幅后出现的，并在7月份联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要发布后加剧，该会议纪要表明美联储可能会继续加息。

03 中国股市：恒生指数继续下跌

恒生指数连续第四天下跌。然而，周三基准指数的下跌是由金融股和消费股疲软推动的。7月份全国前70位城市房价环比下降0.23%。摩根大通和巴克莱银行将中国2023年GDP增长预测分别下调至4.8%和4.5%，也打压了市场情绪。受此影响，恒生指数大幅下跌1.4%。电动汽车品牌也遭到大量抛售，蔚来汽车 (09866:xhkg) 下跌 5.5%。再加上互联网领域的下跌，恒生科技指数下跌1.3%。中国地产股反弹，龙湖地产（00960：xhkg）和碧桂园（02007：xhkg）分别上涨3.7％和2.5％。周三，随着南向资金流入转向净卖出46亿港元，来自内地的买盘枯竭。

A股方面，受电信、传媒、半导体、计算机、电子等板块拖累，沪深300指数下跌0.7%，地产、建筑材料、非银金融板块则有所反弹。

今日聚焦

01 FOMC会议纪要显示美联储紧缩周期尚未结束

美联储7月会议纪要略显鹰派，大多数官员认为通胀存在“重大”上行风险，可能需要进一步收紧政策。然而，一些与会者警告称，政策意外收紧过度可能存在风险。与此同时，一些人也认为经济风险变得更加平衡，但总体而言，不确定性仍然较高，未来的政策决策将由总体数据驱动。总体而言，政策制定者的观点不一，但暗示可能需要更多通胀疲软的证据才能放松政策。与此同时，美国7月份工业生产增长1.0%（前值-0.8%），高于预期的0.3%。

02 英国CPI超预期

在公布强劲的工资报告后，昨天英国7月CPI也超出预期。总体CPI同比上涨6.8%，此前为7.9%，但高于预期的6.7%。核心CPI与6月份水平持平，同比增长6.9%，预期为6.8%。热门的核心数据加上周二热门的工资数据仅强调了英国央行对9月份25个基点的鹰派预期，其中50个基点大幅波动的可能性约为25%。

03 大西洋飓风季节即将到来

大西洋飓风季节的高峰期于八月中旬开始，但今年到目前为止，天气还算温和，只有四场风暴。据国家飓风中心称，该季节的高峰期在9月15日左右，预计2023年大西洋飓风季节的剩余时间将比最初预期的更加繁忙，部分原因是海水变暖。NOAA预测，预计将有70%的机会出现14至21场命名风暴，其中6至11场达到飓风强度，2至5场为强飓风。这可能会导致美国汽油市场收紧，并扰乱石油生产和贸易流动。

04 澳大利亚劳动力数据成为焦点

澳大利亚劳动力市场数据今天出炉，可能会显示劳动力市场持续紧张的风险，从而加剧通胀压力，而下半年因7月电价大幅上涨和不利的基数效应而面临上行风险。预计总体就业人数将从6月份的3.26万人增至1.5万人，失业率将从3.5%升至3.6%。

05 思科EPS表现出色

思科公布季度营收152亿美元，同比增长16%，比市场预期的150.5亿美元高出1%。安全、敏捷网络收入的好于预期的表现抵消了未来互联网收入的下滑。调整后每股收益同比增长37%至1.14美元，比市场预期的1.06美元高出7%以上。该公司预计本季度营收为14.5-147亿美元，符合预期。然而，调整后每股收益指引为1.02-1.04美元，情况较好。

06 腾讯公布财报

腾讯（00700：xhkg）公布第二季度业绩。收入同比增长11%至人民币1,490亿元，较市场普遍预期的1,519.6亿美元低1.8%。在线广告收入出人意料，同比增长34%，远好于预期的23%。然而，在线游戏收入增长较慢，同比增长5%，低于市场普遍预期的8%。调整后每股收益增长34%，超出市场预期。