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摘要:美国通胀创12个月来最大涨幅,美元疯牛再次狂奔
澳大利亚
金融论坛峰会
AETOS艾拓思资本集团投研部
FINANCIAL MARKETS RESEARCH SUMMIT
墨尔本
2023/08/25
期/待/您/的/出/席
本周四晚间,美国劳工统计局(BLS)公布了7月最新通胀数据,数据显示总体通胀(headline inflation)在7月出现抬头,并从前值的3%上涨至3.2%,成为自美联储启动加息周期、并在去年6月将狂飙的通胀成功压制之后的首次反弹。
通货膨胀,这个在过去18个月间令金融市场闻风丧胆的字眼,再次重归投资者的视野,自然引发了股市、大宗商品以及汇市的大幅波动。
即将创下历史新高的美国三大股指,在过去2个星期内出现大幅下滑,其中被誉为美国经济和股市风向标的标普500指数(SPX500)从4,600点上方滑落至4,450点附近,跌幅超过3.2%。
SPX500 H1
NAS100 H1
而与利率敏感程度最高的纳指(NAS100)更是在过去1个月内损失超过900点,跌幅逼近6%。
唯有道琼斯平均工业指数坚守阵地,录得小幅下跌。
美国股市的回踏,显然是市场对美联储政策方向的担忧,而本周最重要的数据自然就是7月的通货膨胀率。
底层逻辑也非常简单:通胀大幅反弹,美联储坐如针毡;通胀继续降温,那么皆大欢喜;但是目前的情况显然是模棱两可的——总体通胀率反弹,而此前顽固不化的核心通胀则小幅降温。
在两个重要指标相互对冲的情况下,美国股市自然出现了目前的窘境,不涨也不跌,而且市场的紧张情绪仍然没有打消,因为8月末的美联储年会也将在两周后召开。
USOIL M30
紧张情绪也并不局限于股市,就连在过去1个多月内大涨超过25%的美国原油(USOIL)价格也出现回落,从每桶67美元冲高至84美元后回落到上行趋势线下壁,可见承压明显。
而一直在美联储加息周期后期发出耀眼光芒的黄金(XAUUSD),也在第二次冲刺每盎司2,000美元大关未果后,再次回撤到了每盎司1,912美元的关键支撑位上。
XAUUSD Daily
虽然市场情绪紧张,但这类由短期经济事件造成的波折,其实与长期的经济发展路径并不冲突——今年从上半年就开始席卷全球的人工智能(AI)浪潮,与此前昙花一现的元宇宙(Metaverse)截然不同,因为推动人工智能浪潮的基建企业,芯片制造商英伟达(NVDA)在过去8个月里,涨幅已经达到233%以上。
由英伟达带动的科技股大涨(以及纳斯达克指数大涨),是脸书母公司Meta所不能触及的——Meta自行发售的Quest头显设备的技术含量,与Meta的豪言壮语形成了鲜明反差,而元宇宙浪潮中滥竽充数的劣质虚拟货币和NFT等,更是成为了元宇宙概念搁浅的原因。
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