原油交易提醒：美国原油库存大增至一年半最高，两大利空压制油价大跌3%

2月2日（周四）亚市盘初，美油交投于76.92美元/桶附近；油价周三下跌近3%，美国政府数据显示，原油、汽油和馏分油库存均大增，同时OPEC+维持产量政策不变。

影响油价利空因素

【上周美国原油和成品油库存均升至2021年6月以来最高水平】

美国能源信息署(EIA)周三表示，需求仍然疲软之际，上周美国原油和成品油库存均增至2021年6月以来的最高水平。

截至1月27日当周， 原油库存攀升410万桶，至4.527亿桶，路透调查分析师预期为增加40万桶。

炼厂产能利用率下降，且净进口攀升之际，原油库存已连续第六周增长。

EIA表示，俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存上周增加230万桶。上周炼厂炼油量下降了2万桶/日，产能利用率下降0.4个百分点，至85.7%。

上周汽油库存增加260万桶，至2.346亿桶，路透调查分析师预期为增加140万桶。

数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加230万桶，至1.176亿桶，预期为减少130万桶。美国原油净进口增加259万桶/日。

【OPEC+决定维持减产200万桶/日的政策不变】

OPEC+的联合部长级监督委员会(JMMC)会议确认该产油国联盟当前的产出政策，维持去年同意的减产措施不变，目前市场寄望中国需求增加，同时俄罗斯供应前景不确定。OPEC在会后声明中表示，部长们评估了产出数字，并“重申了他们对持续到2023年底的OPEC+协议的承诺”。一位消息人士表示，会议传达的信息是，OPEC+将维持政策直到协议结束，而且该联盟处于“静音模式”。

【鲍威尔称抗通胀进展令人欣慰，但不足以让联储发出暂停加息信号】

美联储周三宣布将指标利率提高25个基点，但仍承诺将“继续提高”借贷成本，作为其尚未结束的通胀阻击战的一部分。

美联储在声明中表示，“通胀已经有所缓解，但仍处于高位。”这标志着联储明确承认抑制通胀的努力取得进展，使通胀从去年触及的40年高位回落。

不过，美联储仍表示，美国经济正在“温和增长”且就业增长“强劲”，决策者仍“高度关注通胀风险”。

鲍威尔表示：“我们还需要大量的证据来证明通胀正在消退，以确信通胀正向着目标靠拢。”

鲍威尔也表示，他认为存在一条这样的路径，让通胀回到2%目标的同时不导致经济大幅下滑，而且可能只需“再加息几次”，就能达到联储认为压低通胀所需的足够限制性水平。

Bankrate首席金融分析师Greg McBride表示：“如果你之前希望看到即将暂停加息的明确迹象，那么你会感到很失望。美联储在声明中保留了‘继续加息’的说法，这给了他们留下了根据未来出炉的经济数据作出选择的空间。”

【美联储3月加息25个基点的概率为85.6%】

据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为85.6%，维持利率不变的概率为14.4%；到5月维持利率不变的概率为8.6%，累计加息25个基点的概率为56.9%，累计加息50个基点的概率为34.5%。

影响油价利多因素

【国际能源署署长比罗尔认为俄罗斯成品油价格上限不会造成重大干扰】

国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih Birol)周三表示，他预计欧盟执委会关于对俄罗斯成品油设定价格上限的建议不会带来重大问题或干扰。

比罗尔在渥太华告诉记者，“可能会有一些过渡期的困难，但我们知道，今年下半年将有大量新炼油产能投产，我们将看到全球范围内大量成品油贸易改道，因此，我预计不会造成重大干扰。”

【欧盟周三未就俄罗斯成品油价格上限做出决定】

欧盟外交官表示，欧盟成员国之间由于存在分歧，周三推迟做出决定后，寻求在周五就欧盟执委会关于对俄罗斯成品油设定价格上限的提议达成协议。

欧盟执委会上周提议，从2月5日起，欧盟对柴油等较原油溢价的俄罗斯成品油设定每桶100美元的价格上限，对燃料油等较原油折价的成品油设定每桶45美元的上限。价格上限数字必须得到欧盟27个成员国的批准。

三位欧盟外交官告诉路透，欧盟各成员国官员将在周五开会，试图达成协议。

外交官们说，波兰和三个波罗的海国家仍在推动将上限设定在较低水平，以尽可能多地限制莫斯科从销售燃料中获得收入。

然而，一位外交官指出，欧盟改变价格上限的能力有限，因为这是七国集团(G7)的一项更广泛的协议。

这三位外交官说，欧盟各国官员还将在周五恢复关于将制裁扩大到白俄罗斯的会谈，以打击俄企通过邻国白俄罗斯运送违禁产品、规避对俄制裁的行为。

【美股标普与纳指大涨，美联储加息后鲍威尔承认通胀开始放缓】

标普500指数和纳斯达克指数周三大幅收高，此前美联储加息25个基点，主席鲍威尔随后承认通胀开始放缓。

在美联储宣布加息决定后，华尔街的主要股指应声下跌。利率声明还表示，“继续加息”将是合适的。

但在鲍威尔开始对记者讲话后不久，主要股指从低点反弹并不断上涨，标普指数收涨1%，纳斯达克指数上扬2%。

圣路易斯Edward Jones的投资策略师Angelo Kourkafas表示，鲍威尔对有关最近几个月股票上涨和债券收益率下降等金融条件变宽松问题的回答，让投资者受到鼓舞。

Kourkafas说，“他有机会传达鹰派信息，但没有这么做。他本可以说市场过于兴奋，但他没有抓住这个机会。相反，他说紧缩在很大程度上已经发生了，”这位策略师表示，由于鲍威尔说他可以首次承认通胀放缓已经开始发生，投资者将他关于可能还会有两次加息的建议视为“预留空间”。

在标普500指数的11个主要行业板块中，只有能源板块收盘下跌，跌幅为1.9%，而对利率敏感的科技板块涨幅最大，上涨2.3%。

投资者主要关注美联储前进的路径。因为今年首次政策会议的加息规模符合预期，此前美联储在2022年快速加息，包括12月加息50个基点。

新闻发布会后，货币市场押注6月份的终端利率为4.892%，而在美联储声明之前，预估为4.92%。

美国利率期货仍在为今年的降息定价，预计到12月底联邦基金利率为4.403%，与会议前相同。

最近的数据表明通胀正在缓解，美联储也在关注那些将决定劳动力市场韧性和工资增速的数据。

但数据显示，在劳工部周五公布1月非农就业人口综合报告之前，美国12月份的职位空缺意外增加。

另一项经济数据显示，由于升息抑制了对商品的需求，1月美国制造业进一步收缩。三大股指今年开局都表现强劲，标普500指数与道指录得2019年以来1月份的首次上涨，因投资者重返市场，这些市场在上一年因美联储的鹰派政策而受到重创。

【美国12月职位空缺意外升至五个月高点】

美国12月职位空缺意外增加，这表明尽管利率上升且对经济衰退的担忧不断增加，但劳动力需求仍然强劲，这可能会使美联储继续保持在政策紧缩的道路上。

劳工部周三发布的月度职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)报告显示，12月每一个失业人员对应着1.9个职位空缺。劳动力持续紧张的迹象没有改变美联储继续放缓加息步伐的主张，其在周三结束为期两天的会议时决定加息25个基点。

纽约FWDBONDS的首席经济学家Christopher Rupkey说，这很可能是历史上第一次没有实质性就业损失的经济衰退，对美联储来说，通胀压力正在降温是一件好事，因为劳动力市场根本没有降温。衡量劳动力需求的指标职位空缺在12月的最后一天增加了57.2万个，达到五个月来的高点1100万。经济学家之前预测为1,025万个职位空缺。

由于空缺职位集中在休闲和酒店业以及零售业，一些经济学家认为12月的激增是暂时的。其他人猜测，空缺职位被夸大了，因为难以对数据进行季节性波动调整。

职位空缺率从11月的6.4%上升到6.7%。雇佣人数从600万增加到620万。职位空缺和雇佣人数的差距表明工资增长可能会保持高位。

总体来看，美国原油和成品油库存增加，且OPEC+决定维持减产政策不变，两大利空因素影响下，油价存下行风险，短线油价关注欧盟就俄罗斯成品油价格上限谈判，若协议达成，油价短线或下探75美元/桶关口。

北京时间8:18，美原油现报76.92美元/桶。