佳源创盛中票拟展期三年，集中兑付压力来袭，年内待偿金额近35亿元

财联社1月10日讯（编辑 李俊）今日，民生银行公告更新“20佳源创盛MTN001”持有人会议议案概要，增加第一年末和第二年末利率调整及投资人回售选择权。此前，佳源创盛控股集团有限公司（以下简称“佳源创盛”）已有多只债券于2022年展期，而今年更是其债券集中兑付压力高峰期，年内待偿金额近35亿元。

据悉，“20佳源创盛MTN001”是佳源创盛于2020年1月10日发行的3年期中票，余额4亿元，应于今年1月9日到期。上周四（1月5日），民生银行公告了“20佳源创盛MTN001”的展期议案。

议案概要显示，将“20佳源创盛MTN001”本金展期3年，兑付时间由2023年1月9日调整至2026年1月9日。此外，2022年1月9日至2023年1月9日期间的利息将调整至2024年1月9日一次性全额支付。2023年1月9日至2026年1月9日期间的利息，将维持8%票面利率不变并按年支付。

而更新后的议案增加了“第1年末和第2年末发行人利率调整选择权及投资人回售选择权”，其余展期时间与安排不变。

值得注意的是，去年佳源创盛已有两只私募债各展期1年（“19佳源03”、“20佳源02”），本金逾期共计11.85亿元，分别将于2023年8月21和2023年7月17日兑付。

除了上述展期债券外，佳源创盛兑付高压集中堆积在今年，另有3只存续债均在2023年到期兑付，年内待偿还本金总计31.85亿元，另有2.97亿元利息待付，合计金额34.82亿元。

另外，佳源创盛曾联合上海杰忠企业管理中心（有限合伙）（以下简称“上海杰忠”）拟收购中天城投集团有限公司，在向中天金融集团股份有限公司（以下简称“中天金融”）支付了15.80亿元第一期转股权转让价款后，2022年10月中天金融宣布终止出售中天城投集团有限公司100%股权事项。中天金融在公告中表示，市场形势较《股权转让协议》签订时发生了较大变化，继续履行《股权转让协议》已不符合各方利益，终止了出售。

大公国际在评级报告中曾指出，公司拟收购交易标的的体量较大，将面临一定的资本支出压力，交易定金也对公司资金形成一定占用。

然而，即便收购最终未达成，佳源创盛的流动性仍承压。大公国际表示，佳源创盛自2021 年以来偿还债务规模保持高位，且融资规模下降，筹资性现金流转为净流出。同时，佳源创盛的资产规模持续下降，部分存货存在一定去化压力，其他应收款对资金形成一定占用。

此外，据其去年三季报显示，截至2022年9月末，公司资产总计711.50亿元，同比下降12.18%；总负债473.58亿元，同比下降14.47%，其中流动负债占比67.07%。同时，佳源创盛流动比率1.46倍，速动比率0.45倍，流动资产对流动负债的保障能力一般。