金融委喊话加强投资者保护 半个月两次点名“造假、欺诈”

金融委会议对资本市场监管罕见发声。4月15日，国务院金融稳定发展委员会（下称“金融委”）召开第二十六次会议，会议研判了当前国际国内经济金融形势，并专题研究了加强资本市场投资者保护问题。

“最近一段时间，一些上市企业无视法律和规则，涉及财务造假等侵害投资者利益的恶劣行为。”会议提出，监管部门要依法加强投资者保护。

第一财经记者统计发现，春节以来，已有至少9家上市公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，包括东方网力（300367.SZ）、豫金刚石（300064.SZ）、长城影视（002071.SZ）等等。因恰逢年报披露季，信息披露违法案件当中，财务造假案件预计不在少数。

值得注意的是，这是4月以来金融委第二次强调打击造假和欺诈。在第二十五次金融委会议上，就提出过“坚决打击各种造假和欺诈行为”的要求。

对造假、欺诈从重处理

第二十六次金融委会议，对当前国际国内经济金融形势做出研判，并提出要加大逆周期调解力度。

“国内疫情防控取得明显成效，复工复产稳步推进，经济活力逐步提升。”会议认为，国际上金融市场震荡回稳，经济走势受疫情冲击十分明显。目前外部风险大于内部风险，宏观风险大于微观风险，在这样的形势下，关键在于加大逆周期调节力度，扎扎实实做好自己的事，从总量和结构同时入手，在供给和需求两端发力，把支持实体经济尤其是中小微企业发展的各项政策措施落到实处。

而特别值得注意的是，会议专题研究了加强资本市场投资者保护问题。

“资本市场发展必须坚持市场化、法治化原则，依法诚信经营是最基本的市场纪律。”会议强调，监管部门要依法加强投资者保护。

具体包括，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。

连续提出对上市公司违法行为的要求，足见金融委对资本市场规范发展之重视。4月7日，金融委第二十五次会议部署五大重点任务时就提出，要“发挥资本市场枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度”。

目前资本市场正在将注册制改革推向全市场，严格地市场监管、规范的信息披露，是注册制能够顺利时实施的必要条件。

对资本市场财务造假行为，证监会一直态度坚决。4月3日，证监会曾专门就瑞幸咖啡财务造假事件发表声明，对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。

证监会称，不管在何地上市，上市公司都应当严格遵守相关市场的法律和规则，真实准确完整地履行信息披露义务。

上市公司扎堆立案

目前正值上市公司年报披露季，也是信息披露违法违规的高峰时期。

在这些信息披露案件当中，往往会有相当比例的财务造假。在业内人士看来，此时金融委强力发声，有望对资本市场信息披露形成震慑作用，预计证监会及下辖机构的监管也将加强。

据第一财经记者统计，春节以来，已有至少9家上市公司因信息披露违法违规问题被证监会立案调查。

4月15日，东方网力发布公告称，公司及公司董事分别收到中国证监会调查通知书，原因是公司涉嫌信息披露违法违规。

同日，中润资源（000506.SZ）也公告了收到证监会调查通知书的消息。据公司称，系因“历史信息披露问题”被调查。

4月13日，新疆浩源（002700.SZ）收到证监会新疆监管局《调查通知书》，原因同样是涉嫌信息披露违法违规。

上市公司信息披露违法违规，直接影响投资者对资本市场的信心。以4月12日公告因涉嫌信息披露违法违规被立案调查的长城影视为例，公司4月9日刚录得涨停，立案调查消息一公布，次日股价即迎来大跌，跌幅近8%，目前股价近2.05元/股。

4月7日，豫金刚石也因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。就在4月3日，公司刚刚发布了2019年业绩预告修正公告，将2019年净利润由盈利8040.34万元修正为亏损51.5亿元。因业绩下修幅度最大，豫金刚石当日即荣登A股“变脸王”。

除此之外，春节以来因信息披露问题被立案调查的上市公司还有摩登大道、泰和科技（300801.SZ）、雅本化学（300261.SZ）、秀强股份（300160.SZ）、延安必康（002411.SZ）等。其中，泰和科技、雅本化学、秀强股份都是“因公司涉嫌误导性陈述等信息披露违法违规”而被立案调查。

值得注意的是，延安必康筹划已久的分拆上市，也因被调查而搁置。

3月25日，该公司董事会审议通过分拆子公司江苏九九久科技至创业板上市的相关议案。同日晚间，公司收到调查通知书。

根据《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，上市公司分拆原则上应当满足“上市公司及其控股股东、实际 控制人最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚;上市公司及其控股股东、 实际控制人最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责”的要求。因立案调查结果存在较大不确定性，在调查期间公司只能暂缓申报。