ASIC执行产品干预措施可能需要长达2年

6月19日Finance Magnates报道称，澳大利亚证券投资委员会（ASIC）监管的经纪商预计将有2年左右时间为澳洲地区零售交易新法规做准备。今年4月，澳洲议会通过了财政法修正案，赋予了ASIC更多干预权力。

目前对所有ASIC监管的经纪商而言，6月末的截止日期即将到来，经纪商们将需要向监管机构给出大量主要涉及客户信息的数据。4月时ASIC要求经纪商提供这些数据。

ASIC关注中国地区

就在ASIC一位代表在过去半年至少两次到访中国之后，ASIC已经致力于阻止澳洲经纪商在中国接收客户。

除此之外，ASIC要求经纪商提供关于业务运营模式、客户地域分布以及关于确认经纪商被允许在相关监管地区展业的法律意见。不过一些公司反对的呼声越来越大，这迫使ASIC软化了初期做出的要求。

不断上升的压力导致几家澳大利亚经纪商撤出了中国地区，虽然部分公司已经在积极撤离中国，但澳大利亚很多经纪商始终依赖中国客户的持续流入。随着监管框架即将发生变化，澳大利亚牌照的价值较此前快速贬值。

澳大利亚产品干预措施

一些经纪商的CEO相信澳洲将走向欧盟模式，很可能对客户的杠杆设置上限，但其他人并不同意。

一位高级管理人员对当地的零售经纪业务比较悲观，其认为ASIC可能统一禁止零售客户交易差价合约产品。

虽然欧洲的经纪商有机会将客户重新划分为专业客户，但这一操作在澳大利亚显得尤为困难。对于专业客户的定义需要交易个体拥有合格的会计师资质，证明其有净资产至少为250万美元，或最近两个财年每年的毛收入至少在25万美元。

分类

在ASIC评估特定产品后，其也可以评估这一产品对投资者的损害程度。缺乏特征、设计不良、缺乏披露或不适当的分销都足以让监管机构将产品归类为“对消费者有害”。

然而，监管机构可能做出的一个非常重要的区别是将某些产品归类为“导致重大损害”。

基于分类，ASIC也可能禁止企业向消费者发行特定产品或某类产品，规定特定产品或某类产品只能提供给特定类别的消费者（如非零售客户），或规定特定产品或某类产品不能分销，除非附有适当的警告或标签。

产品干预条款

目前欧洲地区ESMA新规需要每三个月续期一次，澳大利亚的法律则允许ASIC给出禁令最多长达18个月。监管机构的重点是评估不同产品对消费者的潜在不利影响。

过去几个月中，ASIC代表已经口头罗列了针对零售投资者的高杠杆产品，随着经纪商即将提交数据，ASIC将获得更多的信息，从而做出最终决定。