人口不到5万！开曼CIMA牌照为何不输FCA牌照？

开曼群岛是英国在加勒比群岛的一块属地，包括大开曼、小开曼和开曼布拉克三个岛屿，开曼群岛人口只有近5万人，面积仅中国1/36923，却是世界第四大离岸金融中心。开曼CIMA牌照是如何做到不输FCA牌照的呢？

牌照“足够硬”

开曼群岛金融监管局（Cayman Islands Monetary Authority ，CIMA）成立于1999年，是开曼群岛的主要金融服务监管机构，负责监管的范畴包括：银行、保险、信托、投资基金、证券、公司服务等，外汇业务也在CIMA监管范畴之内。

从牌照方面看，CIMA的监管服务最为接近英国金融市场行为监管局（FCA）的执行准则，在资金安全和监管保障上较好。CIMA在某些制度和措施上，几乎与FCA一样。例如：

1. 从监管环境上看，CIMA有着反洗钱制度、严格的客户资金保护条例、严格的净资产规定、严格的企业管理要求、严格的监控和可疑报告要求等多种较为完善的条例及规定，外汇经纪商被提出更高的监管要求，处于明确透明的监管环境中。

2. CIMA同FCA在部分规定上非常类似，例如对客户资产账户实行严格的法定抬头要求，确保资金存放在客户名下，外汇经纪商须定期对客户资金进行每日清算及对账等等，这些都能更好地保障客户资金安全。

3. CIMA要求客户资金必须完全单独隔离存放，与公司资金分割开来，这样客户资金才不会被挪用。这一点也与FCA的要求类似，CIMA是世界上为数不多的不允许任何资金隔离豁免的监管机构之一。

CIMA不仅有着完善的监管体系，还以其强硬的执法规则著称。CIMA持牌公司需要进行许多尽职调查。外汇经纪商想要在开曼群岛获得监管牌照，需要在当地申请注册，明确运营范围为外汇交易服务。

外汇经纪商申请CIMA牌照需要提交一系列必要文档：公司内部和外部流程手册、合规流程以及详细的商业计划。申请持牌的外汇经纪商也需要通过运营资格审查，以确保该公司作为一家外汇经纪商或投资公司有充分的持续运营能力。

没有杠杆限制

随着欧洲证券和市场管理局（ESMA）“限制交易杠杆”新规在2018年8月1日生效，零售外汇及CFD经纪商们不得再继续为欧盟区内的客户（包括英国，英国还未正式脱欧，英国FCA仍需遵守ESMA监管框架）提供高杠杆交易服务，在此背景下，经纪商希望借助非欧盟区的监管牌照来继续留住客户，在业务上将新规冲击降至最小，而开曼CIMA牌照则成为了外汇经纪商们的新宠。

经纪商们希望在不受ESMA新规约束的前提下，继续为全球客户提供原先的高杠杆交易服务，而最佳的应对之策就是：申请一个非欧盟区的监管牌照，且这个牌照一定要“够硬”，且发牌照的监管机构要允许经纪商提供高杠杆交易。

由于经纪商通过互联网向全球客户提供服务，不受地域限制，投资者的开户、交易均只需在网络上即可完成，也不受地域限制。投资者在选择经纪商时，考虑的因素主要有：经纪商的牌照、口碑信誉、资金安全、客户赔偿等因素。

因而，这种情况下，经纪商选择一个信誉好的非欧盟区的监管牌照就显得尤为重要，因为只有牌照“够硬”，监管机构的信誉优良，才能得到投资者的信赖认可，经纪商持有的牌照才有份量、有价值。对于投资者而言，在选择某家外汇经纪商时，其持有的监管牌照够不够硬，监管机构信誉好不好，是最基本的判断标准。考虑到种种因素，开曼CIMA进入经纪商们的视野，并成为经纪商们争相申请牌照的新宠儿。

综上来看，开曼CIMA的监管牌照“足够硬”，同时在杠杆上没有限制，这无疑是外汇经纪商们在ESMA新规压力下的新出路。因此，开曼CIMA牌照足以媲美FCA牌照。