花旗因保荐人缺失遭香港证监会谴责及罚款5700万元

香港证券及期货事务监察委员会(证监会)在与花旗环球金融亚洲有限公司(花旗)就其履行作为瑞金矿业有限公司(瑞金)上市申请保荐人的职责所提出的关注事项达成解决方案后，对花旗作出谴责及罚款5700万元。

证监会的调查发现，花旗没有对瑞金的客户进行充分及合理尽职审查及在进行瑞金上市申请的保荐人工作时妥善监督其职员。

未有进行充分及合理尽职审查的查询

根据瑞金于2009年刊发的招股章程(招股章程)，该公司于中国内地成立，在内蒙古赤峰市拥有三座金矿，及专门从事黄金开采业务，并对矿石进行加工，成为含黄金及其他矿物的精矿，以供销售。

招股章程披露，瑞金的销售额在截至2007年12月31日止年度与截至2008年10月31日止的十个月期间(分别为往绩纪录期间的最后一个完整年度及最后十个月)内增加了超过20倍。

证监会发现，花旗在进行尽职审查的查询时获提供的资料显示，除了其中一名客户外，瑞金在这两段期间的客户截然不同。

招股章程亦披露，瑞金与三名合共占瑞金在截至2008年10月31日止十个月期间的销售额的35.2%的客户各自订立了长期合作备忘录。依据有关长期合作备忘录，这些客户须购买任何瑞金决定售予它们的金精矿或锌精矿，而瑞金对有关决定有绝对酌情权。

花旗认为，就生产黄金等具有现成市场的商品的初期矿业公司而言，例如在瑞金的个案中，主要的风险范围在于生产。因此，花旗的尽职审查将重点放在与生产有关的审查工作上，例如聘用独立的采矿技术专家及进行现场核证等。花旗亦认为，核实瑞金的产量相当于核实其销售量。

虽然花旗曾对瑞金进行一些与其客户有关的尽职审查工作，证监会认为有关尽职审查不足够及未达标。

举例而言：

·花旗所有的客户访谈均透过电话进行，有关电话号码由瑞金提供，花旗并没有独立核实客户代表的身分及联络详情

·花旗没有要求客户直接确认它们与瑞金的交易金额

·花旗没有跟据称曾与瑞金订立长期合作备忘录的三名客户中的其中一名客户进行访谈；而当花旗与其中另一名客户进行访谈时，并无问及有关长期合作备忘录的问题。花旗亦没有核实长期合作备忘录的真确性

在该等情况下，证监会认为，花旗对客户尽职审查采取的做法就相关监管规定来说并不合理，而证监会的意见亦得到一名独立市场专家的支持。

未有监督交易小组

证监会的调查发现，保荐人主要人员没有以《适用于申请或继续以保荐人和合规顾问身分行事的法团及认可财务机构的额外适当人选指引》(《保荐人指引》)要求他们采取的方式来监督交易小组。举例而言：

花旗获瑞金委讬担任上市保荐人后超过四个月，才委任保荐人主要人员监督交易小组，而在那段期间，瑞金上市申请的准备工作，包括安排与主要客户、供应商和银行透过电话进行尽职审查，草拟招股章程，及就关连交易进行尽职审查，已在全力进行中。

其中一名保荐人主要人员为花旗另一投资银行小组的一名总监，她并非负责上市申请的。她当时以为自己只是瑞金上市申请的“签署负责人员”，而另一名小组成员方为保荐人主要人员。她并没有参与进行尽职审查及与香港联合交易所有限公司(联交所)通讯的过程。她的参与仅限于在被要求时，向交易小组提供协助，例如当交易小组需要负责人员签署某些文件时。

交易小组似乎主要是由一名董事总经理所监督，该人虽然不是保荐人主要人员，但仍然参与对瑞金资产及业务的尽职审查。

证监会的调查亦发现，就瑞金客户而进行的尽职审查工作是由初级及欠缺经验的花旗职员在受到甚少监督的情况下处理。举例而言：

与瑞金客户的电话访谈是由一名分析员及一名高级分析员安排及出席的，两人是交易小组中资历最浅的成员；有关电话访谈尽管有外聘法律顾问参与，但似乎没有足够内部监督。

交易小组组长将涉及瑞金客户尽职审查的工作分配给该名高级分析员（即交易小组第二位资历最浅的成员），并期望该名高级分析员会将任何重要事项提出来加以讨论。

鉴于花旗的尽职审查工作存在上文所识别的缺失，尽管花旗认为其尽职审查方针是在经过分析后将重点放在有关生产的关注事项上多于有关客户的关注事项上所得的结果，但花旗似乎违反了其向联交所所作出的承诺及声明。

证监会在达致上述解决方案时，已考虑到所有相关情况，包括：

·这次上市申请是证监会首次及唯一一次对花旗作为上市保荐人的工作感到关注

·上文所识别的违规事项及缺失只涉及花旗在瑞金上市申请期间进行的尽职审查的有限部分

·证监会并无发现有证据显示，所识别的违规事项及缺失是因故意、蓄意或罔顾后果而导致的

·花旗的尽职审查反映其在经分析后将重点放在有关生产的关注事项上多于有关客户的关注事项上，尽管证监会不认为有关做法符合相关监管规定

·花旗及早委派其高级管理层及一名外聘法律顾问处理证监会的监管关注事项

·花旗在瑞金上市后已采取行动加强其有关保荐人工作的内部监控措施及系统

·花旗与证监会充分合作，以解决证监会的监管关注事项

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自香港证监会官网