金价延续创纪录的涨势，即便美联储降息押注下降、风险基调乐观

• 金价延续近期的突破势头，在周一触及历史新高。

• 对美联储 6 月降息的押注减少支撑了美元，并可能在风险偏好情绪下限限制其涨幅。

• 在本周美国CPI和FOMC会议纪要公布之前，逢低买盘应会限制任何修正性下跌。

周一亚洲时段，金价（黄金/美元）在2,300美元附近吸引了一些逢低买盘，并在过去一小时创下历史新高。美联储（FED）最终将于2024年开始降息的预期，以及中国央行的买盘，是该贵金属在过去两周左右出现井喷式反弹的重要推动力。尽管如此，在地缘政治紧张局势缓和、风险基调利好的情况下，日线图指标极度超买可能会阻碍交易者建立新的看涨押注，这往往会削弱贵金属的避险功能。

与此同时，周五公布的乐观的美国月度就业数据表明，美联储（FED）可能会推迟降息，并迫使投资者将2024年降息三次的预期缩减至两次。这一前景使美国国债收益率持续走高，并成为美元（USD）的 \“有利因素\”，这反过来又可能进一步限制非收益率黄金的上行空间。在本周公布 3 月份美国消费者通胀数据和周三公布 FOMC 会议纪要之前，投资者可能也会选择观望。

每日摘要市场动向：金价从降息预期和央行买盘中获得支撑

• 中国央行的大举买入以及对美国即将降息的预期，推动金价在新一周的第一天创下历史新高。

• 周日公布的官方数据显示，上个月中国人民银行持有的金条增加了 0.2%，达到 7274 万金衡制盎司，这是连续第 17 个月增加。

• 市场一直认为美联储（Fed）将在6月份的政策会议上启动降息周期的可能性是均等的，这进一步利好无收益的黄色金属。

• 在以色列从加沙南部撤出更多士兵并承诺就可能的停火进行新的谈判之后，全球风险情绪得到提振，中东地缘政治紧张局势得到缓解。

• 美国劳工统计局（BLS）周五公布的报告显示，3月份非农就业人数（NFP）增加了30.3万，而预期为20万，前一个月的数据被向下修正。

• 报告的其他细节显示，失业率从2月份的3.9%下降到3.8%，劳动力参与率从之前的62.5%上升到62.7%。

• 该数据迫使投资者将 2024 年的总降息次数预期缩减至两次，而美联储预计的降息次数为三次，这推高了美国国债收益率。

• 对利率敏感的两年期美国政府债券和基准 10 年期国债上周五飙升至四个月来的最高点，支撑了美元并限制了大宗商品的涨幅。

• 交易员们现在期待着周三公布的美国3月份消费者通胀数据和FOMC会议纪要，以寻找有关美联储降息路径的线索和新的方向性动力。

技术分析：在日线图RSI极度超买的情况下，金价在下一轮上涨之前需要进行盘整

从技术角度看，周五金价强劲上扬并突破2,300美元整数关口，可视为看涨交易者的新触发因素，并支持金价进一步上涨的前景。尽管如此，日线图上的相对强弱指数（RSI）仍呈现出极度超买的状态。因此，谨慎的做法是等待近期盘整或小幅回调后再押注其进一步上涨。尽管如此，这种情况表明金价上行阻力最小，任何修正性下跌仍可能被视为买入机会。

与此同时，亚洲时段低点（2,305-2,300 美元附近）目前似乎构成短期支撑，然后为上周五震荡低点（2,267-2,265 美元附近）。如果跌破后者，可能会引发一些技术性卖盘，拖累金价跌至 2223-2222 美元区域，进而跌至 2200 美元关口。后者应成为黄金/美元的坚实基础，如果被果断跌破，近期倾向可能会转向看跌交易者，并为进一步贬值走势铺平道路。

黄金常见问题

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。