外汇交易平台和无交易平台经纪人优缺点分析

选择外汇经纪人的第一步是知道您的选择。您不只是走进一家餐馆，马上就知道要点什么，是吗？当然，除非您是那里的常客。通常，您首先查看他们的菜单，看看他们所提供的服务。外汇经纪人主要有两种类型：交易平台经纪人（DD），没有交易台经纪人（NDD）。易柜台经纪人也称为做市商。没有交易台可以进一步细分为：直通处理（STP）和电子通信网络+直通处理（ECN + STP）。

什么是交易平台经纪人？

通过交易平台（DD）经纪人进行交易的外汇经纪人通过点差和向客户提供流动性来赚钱。也称为“做市商”。

交易柜台经纪人实际上为他们的客户创造了市场，这意味着他们通常将客户交易的另一面。

尽管您可能认为存在利益冲突，但实际上没有。

做市商提供买卖双方的报价，这意味着他们正在填写客户的买卖订单。他们对单个交易者的决定无动于衷。

由于做市商控制着执行订单的价格，因此，他们设定定息价差的风险很小（您将理解为什么以后做得更好）。

同样，交易柜台经纪人的客户看不到真实的银行间市场利率。不过不要害怕。经纪人之间的竞争是如此激烈，以至于Desking Desks经纪人提供的利率与银行同业拆借利率相差甚远。

使用交易平台经纪人进行交易基本上是这样的：

假设您向交易平台经纪人下了一份100,000单位的EUR / USD的买单。

为了填补您的空缺，您的经纪人将首先尝试从其他客户那里找到匹配的卖单，或将您的交易转移给其流动性提供者，即容易买卖金融资产的规模较大的实体。

通过这样做，他们可以最大程度地降低风险，因为他们可以从价差中获利，而无需承担交易的另一面。

但是，如果没有匹配的订单，则必须采取与您交易相反的方向。

请注意，不同的外汇经纪人有不同的风险管理政策，因此请务必与您自己的经纪人联系。

什么是无交易员平台经纪人？

顾名思义，没有交易平台经纪人不会通过交易平台传递客户的订单。

这意味着他们只是将两方联系在一起，因此不会占用客户交易的另一端。

NDD就像桥梁建造者一样：它们在原本无法通行或难以通过的地形上建立结构以连接两个区域。

NDD可以收取很小的交易佣金，也可以通过稍微增加点差来加价。STP或STP + ECN都不是交易平台代理。

什么是STP经纪人？

一些经纪人声称他们是真正的ECN经纪人，但实际上，他们仅具有直通式处理系统。

拥有STP系统的外汇经纪商将其客户的订单直接路由到可以进入银行间市场的流动性提供商。

NDD STP经纪人通常有许多流动性提供者，每个提供者都报价自己的买价和要价。

假设您的NDD STP经纪人有三个不同的流动性提供者。在他们的系统中，他们将看到三对不同的报价和要价。

然后，他们的系统对这些出价进行排序，并从最佳到最差要求报价。在这种情况下，买入侧的最佳价格是1.3000（您想卖出高价），卖出侧的最佳价格是1.3001（您想买入低价）。现在，买/卖价为1.3000 / 1.3001。

这是您将在平台上看到的报价吗？当然不是！您的经纪人不是慈善机构！您的经纪人并没有免费整理这些报价！

为了弥补他们的麻烦，您的经纪人添加了一个通常固定的小标记。如果他们的政策是添加1-pip标记，那么您在平台上看到的报价将是1.2999 / 1.3002。您会看到3点差。1点差为您变成3点差。

因此，当您决定以1.3002的价格购买100,000单位的EUR / USD时，您的订单将通过您的经纪人发送，然后路由到流动性提供者A或B。

如果您的订单得到确认，流动性提供者A或B的空头头寸为100,000单位欧元/美元1.3001，而您的多头头寸为100,000单位欧元/美元为1.3002。您的经纪人将获得1点的收入。

不断变化的买/卖报价也是大多数STP类型经纪人具有可变点差的原因。如果其流动性提供者的利差扩大，他们别无选择，只能扩大其利差。

尽管某些STP经纪人确实提供固定点差，但大多数都具有可变点差。

什么是ECN经纪人？

另一方面，真正的ECN外汇经纪商允许其客户的订单与ECN中其他参与者的订单进行交互。

参与者可能是银行，零售贸易商，对冲基金，甚至其他经纪人。从本质上讲，参与者通过提供他们的最佳出价和要价来相互交易。ECN还允许其客户看到“市场深度”。市场深度显示其他市场参与者的买卖订单所在的位置。由于ECN的性质，很难采用固定的加价幅度，因此ECN经纪人通常会通过小的佣金获得报酬。

上面说到了常见的外汇经纪人的分类：交易平台经纪人、无交易平台经纪人，STP经纪人、ECN经纪人，看到这些相信你已经了解什么事经纪人了吧。