刷新年内高点or显著回撤？美元指数今日迎来重大考验！

摘要：因美联储收紧的预期不断升温，美元指数日线三连涨并企上93关口。美国7月CPI数据即将重磅出炉，此数据或决定美元指数今日能否刷新年内高点。

缩债预期持续升温，美元指数企上93关口

周二（8月10日），美元指数再度收涨，日线三连阳并企稳93关口。美联储或于今天秋季缩债的预期继续为美元提供支持。

当地时间周二（8月10日），芝加哥联储主席埃文斯与媒体成员就经济进行线上对话时表示，美联储今年晚些时候可能会在就业方面实现缩减购债规模的目标，即“进一步取得实质性进展”。

埃文斯称：“对于结束购债和开始加息之间的间隔应该多长，目前还没有明确的方案。希望在美联储决定缩减资产购买之前看到更多就业报告，一两个月的时间差距并不重要。随着劳动力参与率的提高，预计2021年底美国失业率将降至4.5%。美国经济前景持续强劲，但仍存在一些不确定性。按照当前购买量的比例缩减购买住房抵押贷款支持证券和美国国债规模是可以的，但我对这一问题的观点并不强烈。”

关于通胀，埃文斯表示最近的物价上涨幅度“相当大”，但美联储不应该仅仅因为担心更高的通胀而停止支持劳动力市场。

又一次，美联储官员强调了就业市场的重要性。此前，美联储理事沃勒表示：美国劳动力市场将在8月、9月“真正起飞”，如果美国在接下来的两份就业报告中新增80-100万个工作岗位，将恢复失去工作岗位的85%，这是一个重大的进一步进展，届时美联储将在9月发布收紧政策的声明。

由于美国7月非农就业数据表现强劲，令市场对美联储更早收紧政策的预期升温，刺激美元指数在过去几个交易日不断上扬，目前已企稳93关口，或向年内高点93.44发起冲击。

另一个消息也值得关注：美联储逆回购规模再次逼近1万亿美元。

当地时间8月11日，美联储逆回购工具的需求达到9987亿美元，为连续第五天上升，反映美元流动性过剩的状况依然极其严重。这也加剧了美联储收紧的压力。

杰克逊霍尔全球央行年会将于2021年8月26日至28日举行，不排除美联储主席鲍威尔或借助本次会议透露缩债的相关线索。结合过去的经验，美联储主席很喜欢在这个央行年会上释放重要的政策调整信号。

如果鲍威尔并未在本月底释放缩债的信号，那么，下一次非农（9月3日）的表现将备受关注。若8月非农数据再度表现靓丽，将重新点燃市场对美联储在秋季开始缩债的期待。

不过，在上述重要风险事件之前，美国的7月CPI通胀指标不应忽视。

北京时间周三（8月11日）20:30，美国劳工部将发布美国7月未季调CPI年率，预计增长5.4%，略低于前值的5.3%。若数据符合或高于预期，则令美联储认为有关美国高通胀是“暂时性的”观点面临更多的质疑，从而刺激市场对该行更快收紧政策的预期进一步升温，并为美元指数提供更多的支持。

若数据低于预期且跌至5%之下，则美联储将更有理由认为高通胀会逐步消退，从而令更早收紧的预期降温，或令美元指数大幅回吐近期的涨幅。

简而言之：今日美元指数能否刷新年内高点，美国7月CPI数据将给出答案。

美元指数技术分析：短期有强烈的回落修正风险

美元指数的四小时图显示，价格于7月21日触及93.19（X点）后持续回落，于7月30日跌至91.78（A点）并止跌反弹。

8月4日，价格再次下探91.80附近后急剧拉升，随后涨破92.20及X点以来的下行趋势管道，宣告行情见底并迅猛上扬至93关口上方。

不过，价格未能涨破前高93.19，且KDJ指标有继续修正超买的需求，应警惕行情回踩92.70~92.50区域的风险。

若上行涨破93.19，则短线有望向年内高点93.44发起挑战。（Jack 撰写）

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