美国最牛技术分析大师：约翰·布林格22条操盘法则

约翰·布林格是布林格投资管理公司的总裁和创始人，也是当今美国最重要的证券分析专家之一。布林格先生热衷于研究，开发出一系列广为采用的投资工具和分析技术。

他还多年在美国电视财经新闻网和CNBC发表市场分析评论，是当今美国最重要的技术分析大师之一。约翰·布林格的著作《布林线》于2001年由麦克劳－希尔公司出版，并被翻译成7国文字。

作为见解独到的投资专家，他一直是世界投资博览会和交易者博览会的演说家。也是《华尔街日报》、《股票与商品技术分析》、《纽约时报》、《洛山矶时报》以及《今日美国》的特约撰稿人。

布林格向投资者重点介绍了布林格线的两个最重要也是应用最为广泛的指标，即布林百分比和宽带。布林格表示，布林百分比告诉我们在布林线中这个轨在什么位置，然后还可以告诉我们这个轨有多宽，区间有多大，这是非常重要的投资交易工具。市场中投资者一旦看到价格出现新低了就会出现恐慌，觉得这个底还在底下，但是通过分析，你一定要把价格新低和布林线放在一起看。

如果价格是新低、布林线不是的话这很可能是一个扭转的信号。在创下这个新低下一个走强的交易日你就可以看到一个确认价格向上的信号，这是很关键的点。

“我们又看到了一个绝对的新低，但是从布林线相对意义上来说并不是一个新低，那我们就要等市场下一个交易日出现，如果出现了走强的交易日出现我们就可以采取走强的行动了。”

他在介绍布林线另一个重要指标——带宽时表示，带宽可以告诉投资者布林线有多宽，可以在不同交易时期进行比较，也可以在不同问题之间比较。

布林格说：

“带宽是一个非常重要的标记，带宽能作为一个趋势的末期，或者是相反方向新趋势开始的一个重要标记。”

拥有以上方法之后投资者还必须要有一套严格的交易纪律以排除情绪对投资行为的干扰。

一旦我们被贪婪和恐惧指挥的话，就有可能在最低位抛出，在最高位买进，使我们投资组合受到惨重损失。

要想把情绪和投资消除掉就要有严格得像纪律一样的交易投资流程，这样我们就知道什么时候买入，什么时候卖出，不会由恐惧来指引我们的行为。

布林格有布林线运用的22条规则，包括市场状态指标、垂直水平过滤指标、布林线趋势方向指标、布林线脉冲指标、移动平均变化率范围指标等。

他特别强调了“超买超卖指标”：

超买超卖是我特别喜欢的布林线指标，我们可以通过布林线创造一个新的指标，另外还有一个偏离平均指标。

这样我们离移动平行线偏离了多久，我们是刚刚比它高一点，还是高出很多，恐怕我们这样一种动量能不能持续下去。

这种动量太强了，我们必须提高警报，看是不是会出现相反的变化。

布林格的成名是因为布林线，一个为华尔街的分析机构广泛采纳与应用,并且沿用二十几年仍然是全球证券市场最重要的分析指标之一。

正因为如此,布林格当然被认为是市场分析技术派的大师。

但是他却不愿意人们这么称呼他。他说：

技术专家其实有很多重类型，而他自己是结合基本面情况研究股价变化趋势的技术分析师。

每当他被问到“如何才能成为技术派高手”时，他总是感觉有些尴尬。

布林格说：

“人们总是想找到一种一蹴而就的投资法宝，或者以为我有一种超自然的能力”。

太多的人对技术有一种迷信,给所谓的技术高手蒙上了一层神秘的面纱，以为他们有一種能够洞悉未来股市变化的神奇的力量，在大行情或者股灾来临之前先知先觉地进行交易。

有些投资者甚至以为这些技术高手对市场具有一些天生的无可比拟的直觉，是普通人不能够理解的，甚至有些人认为，照着这些技术高手的指点进行交易，可确保高枕无忧。

对于这些误解，布林格只是一味强调，不能就技术而技术，投资离不开企业的基本面情况。他自己，以及布林格资产管理公司的投资团队，都是考察企业多年的表现,结合股价，进行复杂的计算和统计，以求得对未来股价变化有个比较准确的估算。

布林格说：

“布林线用起来简单,其实背后的计算工作复杂着呢”。

他认为，情绪是投资者最大的敌人。唯有依赖理性的分析方法，投资者才不会被贪婪、恐惧所左右。也不会一而再、再而三地犯同样的错误。这样，一个普通的投资者也才可能成为一个有主见的成功的投资者，而不是随波逐流的平庸之辈。而这些，就是这位技术派大师认为他能够给予人们的最好的指点。

布林线的22条黄金法则

运用布林线可以用来进行形态识别，确认纯粹的价格形态，比如“M”头部和“W”底部，动量的变化等等，这是布林格最喜欢的用法。布林百分比有很多用途，最重要的是形态的确认。除了有细微变化，基本上我们可以认为这是和随机指标是同一个公式。

布林百分比并不是在0和1之间做随机变动，因为上轨和下轨都是有可能突破的，所以布林百分比既有可能大于1也有可能小于0。布林线上轨的边界本身不是一个卖出信号，下轨的边界本身也并不是一个买入信号，可能是买入和卖出的信号。

但是你必须要有更多的因素进入到这个过程，来理解到底是买还是卖。在有趋势的市场中，价格可能、而且确实沿着布林线的轨道上升，我们也看到几十个标志出现，也可以沿着布林线下轨下降。另外，布林线之外的收盘价格，一般是一个持续的信号而不是反转的信号，是许多成功的波动突破系统的基础。

布林线还可以用于多数的金融时间序列，包括股票、期货、大宗商品和债券，也就是说这样一种波动性的趋势概念，是适用于各种数据的。实际上，看到了布林线最了不起的应用，就是我们民航方面的安全，人们用它观察民航的安全信息，所以它的可能性是非常广泛。另外，你可以把布林线用于各种时间长度，日线、周线、分钟线都可以。

1.布林线定义的是价格的相对高低。根据定义，价格在布林线上轨处是高，价格在布林线下轨处是低。

2.布林线的相对定义可以被用来将价格与指标行为进行比较，以得到严格的买卖决策。

3.可以使用动量、成交量、市场情绪、持仓量、市场之间数据等得出恰当的指标。

4.如果使用了不止一个指标，那么这些指标之间不能互相直接相关。

5.布林线可以用来进行形态识别，确认纯粹的价格形态，比如“M”头部和“W”底部，动量的变化等等。

6.布林线上轨边界本身不是一个卖出信号，布林线下轨边界本身不是一个买入信号。

7.在有趋势市场中，价格可能会沿着布林线上轨上行，也可能会沿着布林线下轨下降。

8.收盘价在布林线轨道之外最初是持续性信号，而不是反转信号。

9.布林线缺省参数为20时间单位移动平均线，2倍标准差带宽是缺省设置。

任何具体的市场或任务所需要的实际参数可能会不同。

计算长度的有用的数值在10至50之间，你需要更多较小的数值，可考虑改变价格线的长度。

10.设置为布林线中间线中轨的均线对于交叉信号来说并不应该是最好的均线，它的作用更应该是描述中期趋势。

11.如果移动平均使用的天数加长，计算带宽标准差倍数需要增加，如果移动平均使用的天数变短，计算带宽标准差倍数应该减少。

12.传统的布林线以简单移动平均线为基础。

13.指数平滑布林线消除了“窗口”效应。指数平滑移动平均线应该既被用来设置中间线，也被用在标准差的计算中。

14.构造布林线时，不能对标准离差作统计假设。

15.布林百分比告诉我们价格处于布林线的什么位置。

16.布林百分比有许多用途；其中较为有用的是形态确认和使用布林线来编写交易系统。

17.技术指标可以使用布林百分比被标准化，在此过程中消除固定阈值。要做到这点，可以画出这个指标的50时间单位或更长的布林线，然后计算布林百分比。

18.带宽告诉我们布林线轨道有多宽。

19.带宽最经常是被用来确认“挤压”形态，但对于确认趋势变化也是有用的。

20.布林线可以用于大多数的金融时间序列，包括股票、指数、外汇、商品期货、期权和债券。布林线可以用于各种长度的价格线。

21.应用布林线惟一的局限就是每根价格线中包含了足够多的活动，所以价格线的构成完好。

22.布林线不会提供连续的建议，它们会帮助确认几率可能会有利于你的形态。