美国SEC责令BlueCrest向受害基金投资者支付1.7亿美元

美国证券交易委员会（SEC）日前日前在其官网发布通告称，总部位于英国的投资顾问BlueCrest Capital Management Limited已同意支付1.7亿美元，以解决因其将顶级交易员从旗舰客户基金BlueCrest Capital International(BCI)转移到自营基金BSMA Limited，并以表现不佳的算法取代这些交易员而引起的披露不足、重大错报和误导性遗漏等指控。委员会将把这1.7亿美元分配给受损害的投资者。

根据SEC的指控，BlueCrest创建了BSMA，利用与BCI的主要交易策略重叠的BlueCrest人员的个人资本进行交易。 据调查，BlueCrest的管理机构成员对BSMA做出了相关决定，他们在BSMA中拥有93%的所有者权益，最高时达到17.9亿美元，而其在BCI中的所有者权益约为6.19亿美元。

SEC认为，在四年多的时间里，BlueCrest在BSMA的存在、交易员从BCI到BSMA的流动、BCI中算法的使用以及相关的利益冲突等方面进行了不充分和误导性的披露。根据指控，BlueCrest将大部分表现最好的交易员从BCI转移到BSMA，并将许多最有前途的新雇佣交易员分配到BSMA，这些交易员有资格为任何一只基金交易。

此外，SEC还发现，BlueCrest没有披露它将被转移的交易员在BCI中的资金分配重新分配到一个半系统化交易系统，该系统本质上是一种复制算法，跟踪BlueCrest实盘交易员子集的某些交易活动。指控认为，BlueCrest没有向BCI的独立董事披露有关该算法的某些重要事实。而该算法产生的利润明显低于实盘交易员，且波动性更大。

SEC执法司司长Stephanie Avakian表示：“BlueCrest多次未能以投资者的最佳利益行事，包括没有披露它将其表现最好的交易员转移到一个有利于其自身人员的基金，而损害其基金投资者的利益。此次和解要求BlueCrest对其行为负责，并推进了美国证券交易委员会将基金返还给受损害投资者的目标。”

SEC资产管理部门联合负责人Adam Aderton表示：“顾问对其管理的基金的投资者和潜在投资者的信息披露必须是准确的。BlueCrest的投资者在市场上被推销了一只拥有卓越交易人才的基金，但却得到了一只拥有未披露算法的基金，其表现比那些吹捧的交易员更差。”

美国证券交易委员会最终裁定认为，BlueCrest故意违反了1933年《证券法》和1940年《投资顾问法》的反欺诈条款，以及《顾问法》的合规规则。 在不承认或否认SEC的调查结果的情况下，BlueCrest已同意一项终止令，并将支付132,714,506美元的退款和预付利息，以及37,285,494美元的罚款，所有这些款项都将返还给投资者。