世界级短线高手——迈克尔·斯坦哈特

此前我们介绍了许多投资和交易上的名人，本期向大家介绍一下迈克尔·斯坦哈特（Michael Steinhardt），一个白手起家的亿万富翁、世界级短线高手。

华尔街承载着太多的辉煌，斯坦哈特从寂寂无名的投资人成功蜕变为全球金融巨头，被尊称为“全球避险基金教父”，“世界级短线之王”。1967年至1995年间，旗下对冲基金年均收益几近27％，斯坦哈特也因此变身亿万富豪，并成为对冲基金行业规则奠基人之一，早在1993年，他就已登上福布斯富豪榜400强。2019年8月，获2019福布斯全球亿万富豪榜第1941名。

迈克尔·斯坦哈特是一个传奇，一个伟大的投资家。1940年，斯坦哈特出生于纽约布鲁克林区的一个珠宝商家庭。斯坦哈特非常聪明，16岁，他就凭借出众的智商考入了宾西法尼亚大学沃顿金融学院，19岁便提前毕业。毕业后他在卡尔文·巴洛克互助基金里找到了一份证券研究的工作，开启了在华尔街传奇的投资生涯。1967年，对斯坦哈特来说，是非常重要的一年，也是人生转折路上最重要的一年。这一年他与法因和贝科斯兹一拍即合，三人共同酬资770万成立新公司，当时的美国经济正在腾飞，斯塔哈特把那个年代称为“一个抢钱的时代”，在这样的背景下，他们三人成立的新公司呈现爆炸式的增长，首年便获利31%，次年获利更是高达99%，而当时的标准普尔指数仅仅上升6.5%和9.3%，到1969年，公司的资本已经超过了3000万美元。天下没有不散的宴席，之后法因和贝科斯兹相继离开开创新的基金，斯坦哈特独自管理套利基金，不过依然成绩斐然。他的基金从1967年到1995年28年中年均收益24.5%(扣除20%管理费用和奖金)。换句话说，如果你于1967年向他的基金投入1万美元，到1995年，你就可以拿到480万美元(按标普指数来算19万美元)。

而他赖以成名的武器，就是短线交易，卖空和杠杆。斯坦哈特评价自己说，“如果只做长线交易，我不可能取得这样的成功。我总是见好就收。”他曾表示，对他来讲参与市场只是想获取正确决策的满足感，从投入到成功的时间越短，满足感越强。斯坦哈特极对短线投资充满了热情，短线操作不仅为他带来成就感，同时也给他创造了巨大的投资回报。

在斯坦哈特的短线操作生涯中，投资IBM是不得不提的。1983年，他利用借来的1亿美元以117美元的价格购买了80万股IBM的股票，这只股票缓慢上涨了15点，大多数股民不甘于就此平仓，却只能眼睁睁地看着它跌回120美元，斯坦哈特在接近132美元的价位卖出，净赚1000多万美元。在股价达到顶点时，他又卖空25万股，并在股价跌到120美元时平仓，又赚得几百万美元。斯坦哈特承认，IBM股票的确可以获得长线利润，但他不只是在那里等待股票涨到自己的价位，他做的更多也得到了更多。

斯坦哈特喜欢短线，他对方向性的判断异常的准确，当他得知利率有可能下调时，便毫不犹豫的买入了债券。1981年，斯坦哈特确信美联储将下调利率，中期国债将有大的涨势。于是，他用基金掌握的5000万美元现金为权益金购买了价值2 .5亿美元的五年期美国国债等待利率下调。最终，2.5亿美元的债券投资赚了4000万美元。在这笔买卖中，基金实际用5000万美元的现金就赚了4000万美元。1984年末，他购买了4亿美元的中期政府债券，其中大部分钱仍是利用杠杆借来的，这次他预期利率下调，赚得2500万美元。

人生有高潮，自然也会有低谷，1994年，对于斯坦哈特来说，正是他处于低谷的一年，也是他最艰难坎坷的一年。这一年，他不仅被罚巨额罚款，管理的对冲基金也走出了有史以来最差的业绩。

虽然在第二年，斯坦哈特的收益达到25%，又为投资者赚回来了这笔钱，但是，他却突然宣布退休。或许是厌倦了市场的买空卖空，或许是经历了一次致命的失败因此从华尔街全身而退，不管原因如何，斯坦哈特于1995年离开了华尔街，离开了自己热爱的市场。斯坦哈特买下了西切斯特北面的土地，他还买进了许多动物，形成了一个野生动物园，他喂养它们，几乎创建了一个非洲动物保护区。他还和妻子培育了一个山茶花园，花园里还有苹果和梨树，并且还种植着各种浆果，过上“采菊东篱下，悠然见南山”的生活。此后很长一段时间，他一直积极从事公益慈善活动。

2005年，在休息了十年之后，他又重新杀回华尔街，执掌智慧树基金公司，专做ETF和各类对冲投资。不到一年，规模从0增长到10亿美元，到2018年初，管理规模超过400亿美元。

资料显示，2020年4月7日，斯坦哈特以11亿美元财富位列《2020福布斯全球亿万富豪榜》第1851位。