离岸监管政策骤变 巴哈马实施大规模监管改革

在欧洲证券及市场管理局实施其产品干预措施，严格限制杠杆率并限制营销后，有大量交易商开始撤离欧洲，希望在离岸地区寻找到更好的交易条件。

很多交易商最后将目光转向巴哈马，这使得大量经纪商从巴哈马证券委员会（SCB）获取牌照。在这之后，在线交易在过去几年里在该国蓬勃发展。这对这个严重依赖旅游业的国家来说，在经济多元化和就业方面都是有利的。

然而，巴哈马证券委员会（SCB）在5月27日对零售外汇及差价合约提出新法规，包括杠杆限制在200:1以及禁止二元期权交易。另外还效仿欧洲监管机构，对营销方式加以限制，限制冷不丁地打电话给客户和其它激进的营销手段。

与此同时，针对差价合约业务，巴哈马SCB要求负责公司监管的人员登记注册，以确保公司遵守法律。另外，监管机构也将实施差价合约交易递交报告，以及标准化风险警告等。这套制度可以说是照搬欧洲证券与市场管理局（ESMA）实施的监管措施。

在专业客户方面，巴哈马监管机构允许他们不受最低保证金要求。差价合约专业客户需要满足以下三个条件中的任意两个：

1、客户在相关市场上进行了大量的交易，过去四个季度平均每季度进行10次交易；

2、客户的投资工具组合的规模（包括现金存款和金融工具）超过500,000美元；

3、客户在专业领域工作或已经在金融部门工作了至少一年，了解相关的交易或服务。

巴哈马投资与证券业协会（BISBA）执行委员会成员Andrew Rolle对此表示，“我们的目标是塑造一个良好的监管环境，使得行业能够在有效司法监管环境下蓬勃发展。新法规旨在进一步保护投资者，并鼓励更多的经纪商将巴哈马作为选择的监管司法区域。这能够确保巴哈马创造更多就业机会，以及经济增长。”

尽管SCB所做的努力似乎正在朝着正确的方向进行彻底的改变，但过去几年中其他司法管辖区都实施了相同或相似的规则这一事实表明，该地区在这方面的监管落后于其主要国际同行。尽管迄今为止，巴哈马对希望在最低限度的监督下运营的离岸公司仍具有吸引力，但经纪商的新业务缺乏竞争优势。