天眼看澳洲：ASIC发布上半年金融活动监管报告

咖啡配月饼，牛排加盏茶，在度过一个中西结合的中秋之后，澳大利亚这个在大洋洲颇有存在感的国家也即将迎来一阵春意。虽然在紫外线强度上，澳洲绝对一骑绝尘，遥遥领先。夏季刺眼的阳光让墨镜成为了除手机钱包之外的出行必备佳品，裸眼直面阳光超过3秒就堪称生命无法承受之痛。但是澳洲的春季却出乎意料的温和，暖融融的阳光和适度的降水也是许多朋友们选择在澳洲定居的关键因素之一。当然间歇的狂风和时不时停摆的交通也让人哭无可奈何，抱怨连连。

而在澳洲缓缓步入春天的过程中，澳洲金融市场也出现了新的变化。9月23日（周一），澳洲证券投资委员会（ASIC）发布了2019年上半年公司金融活动监管的报告；9月25日至10月3日，在澳洲绝大多数首府城市将举办两年一度企业融资联络会议，适时ASIC将就其发布的报告进行进一步的讨论并回答与会者相关问题；近期ASIC也对养老金相关法律文件进行修改。

ASIC发布上半年金融活动监管报告

9月23日（周一）ASIC发布了关于2019年1月至6月之间公司金融活动监管的报告，其中也包括ASIC未来6个月重点领域的具体进展。《报告630：2019年1月至6月 ASIC对公司金融监管》下称（REP 630）中针对一下几个领域列出相关数据和指导：融资交易、合并收购、专家、公司管理。

报告中也讨论了这些领域再实践上出现的关键问题，例如导致ASIC干预的问题，ASIC对于此期间交易中问题的反馈以及ASIC对于未来重点领域的看法等等。

主要的意见与建议概括如下：

融资

1）对于在此期间提交的所有招股说明书，ASIC对其中超过四分之一要求进行披露补充或修改。与以往一样，商业模式披露不足或不明确、资金的使用以及风险披露等问题仍然是ASIC所担心的问题。显而易见，这些问题依然有改进的空间，ASIC将敦促金融顾问在协助准备披露文件时牢记此点。

ASIC发现处于相对早期和亏损阶段的技术开发和服务公司的IPO（首次公开募股）数量有所增加。通常情况下，ASIC寻求对收入增长和客户数量方面的披露进行纠正和补充披露，因为这两项是此类发行人招股说明书中的重点领域。

如发行人聘用营销商推广募股，ASIC应积极监察其市场推广活动及资料，以确保无误导及欺骗性信息。

专家

在本报告所述期间，ASIC对独立专家持牌人进行的监测发现，有几位专家没有保留或不具备充分的编写专家报告内部程序的内部文件。

合并收购

在过去12个月，ASIC曾4次拒绝发表无异议信(No-objection Letters)或采取干预手段反对批准某项计划。ASIC表示对于涉及到违反收购监管条例、损害方案程序诚实性做法的计划安排采取严格审查。

ASIC希望那些会在某项计划中获利的负责人在考虑是否做出建议时，要事先对潜在的利益冲突进行考量，并在文件中予以披露。除了有关披露和要约结构的事项外，ASIC还发现了一些在交易过程中对市场诚实性造成不良影响的做法，包括与大量持股披露和收购要约最低接受条件有关的事项。

公司管理

本月25日（周三）至10月3日期间，在大多数州的首府城市会举办的两年一度的企业融资联络会议（Corporate Finance Liaison meetings）。ASIC将借此时机进一步就报告细则进行讨论并对报告所述以来产生的问题予以解答。

ASIC对养老金相关法律文件进行修改

根据澳大利亚2003年《立法法》，大多数法律文件会在10年后自动终止或失效，在此之前必须采取行动予以保留。尽管退休金有关的法律文件不在“日落条款”之列，但为了维持良好的监管，ASIC可对与退休金有关的法律文件进行审查和重修，以确保其与时俱进、适用且必要。近期，ASIC重新制定了《类别命令[CO 09/437]》，在《ASIC关于公司无人认领退休金-前临时居民文书》（下称2019/873），进一步减免法定退休金受托人在2001年《公司法》中某些义务。

但需符合以下条件：1）产品披露文件和养老金网站中包含了该类临时居民的特定信息；2）如前临时居民向受托人询问其养老金权益，受托人将提供合理的帮助。

新文件延续之前文件的效力，除要求现须在养老金网站而非受托人网站披露养老金产品信息。