上级审裁法庭维持FCA对Linear Investments的罚金决定

英国上级审裁法庭(Upper Tribunal)已就Linear Investments Limited(以下简称“Linear”)关于英国金融市场行为监管局(FCA)处罚措施的申诉作出裁决。早前FCA以监控不力为由对Linear处以逾40万英镑的罚款。

FCA执法和市场监管执行理事Mark Steward表示：

“公司应该扮演好它们在解决市场滥用问题方面的角色，为了做到这一点，它们应确保能够识别和管理自身所面临的市场滥用风险”。

“上级审裁法庭认识到，尽管罚款的规模给公司带来了痛苦，但鉴于Linear的财政资源和利润水平，Linear缺乏有效的监控措施是一个严重问题，因此FCA的处罚是适当的”。

这是上级审裁法院根据『部分争议案件(Partly Contested Cases)』程序作出的第一个决定。在这一程序下，被调查的公司或个人被准许签署一份名为『重点解决协议(Focused Resolution Agreement)』的合同，以同意案件的某些要素。

Linear是一家获授权的经纪服务公司，其服务包括通过『电子直接市场准入(Electronic Direct Market Access)』执行交易。与其它经纪公司一样，Linear业务中的固有风险是客户可能会滥用市场。Linear没有认识到有必要根据它所获得的信息和它的观点进行单独的监测；该公司错误地认为，它可以依赖于经纪商在交易完成后进行的监控。

2018年6月，FCA发布了一份决定通知(Decision Notice)，指明Linear未能采取合理的谨慎措施确保发现潜在的市场滥用行为。这些违规行为发生在2013年1月14日至2015年8月9日期间。

Linear对决定通知中所列的事实和责任表示认同。然而，它对数额达409,300英镑的罚款提出异议，并向上级审裁法庭提出上诉。上级审裁法庭经研判后认为，FCA采取的409,300英镑的罚款措施是适当的。上级审裁法庭认为，Linear所提交的材料和证据并不与『重点解决协议』冲突，并认为重新讨论『重点解决协议』中同意的任何事项是不适当的。

『部分争议案件』给予企业和个人灵活性，让他们可以就『重点解决协议』中案件的某些方面达成一致意见，并对其它方面提出异议，同时还能在处罚上获得一定程度的折扣。如果受调查方认可所有事实和违规行为，仅对处罚金额有异议——就像本案中一样——则罚金可减免30%。

Linear可以在2019年4月23日之前向上级审裁法庭申请上诉许可。

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自FCA官网