意大利CONSOB发布有关修订连接及工具性活动市场规则的谘询文件

与连接和工具性活动以及进一步的建议有关的市场规则的变更

谘询文件

2019年2月15日

除非另有明确要求，否则所收到的意见将于谘询结束时公布。电子邮件底部的一般保密警告将不被视为不披露所发送评论的请求。

介绍

本文件关于修改意大利金融市场监管局(CONSOB)于2017年12月28日通过第20249号决议采用的《市场规则》的一些提议。

审计活动集中于下列各段所述的有关方面：

1.受监管的市场经营者的连接活动和工具活动

2.关于商品衍生产品的附属活动豁免事宜的沟通

以下是向市场谘询提交的拟议措施，以及作为基本规管选择的主题的概况和问题。

监管变更

连接和工具活动的纪律

英国从欧盟的退出提出了面对金融市场相关影响的需要，尤其是管理那些从英国搬迁至欧盟金融中心以继续它们在欧盟的业务的运营商。

为了支持金融产业鉴于英国脱欧采取的任何倡议，并保护国外运营商对意大利金融中心的利益，必须采取措施使贸易基础结构和其它平台能够有利于满足金融工具的供求、活动和相关发展机遇的持续——这些都是符合意大利利益的。

由于英国计划从欧洲联盟撤出，问题特别出现在那些管理旨在使公司与资本投资者和机构投资者接触的平台的人身上。因此，最好拟订一项特别的国内计划，有助于在国家金融系统内开办诸如上文所述的商业模式，这种模式的优点是使公司更接近资本市场。

对于制定此类运营商的新业务的监管框架的识别的首次有限干预在国家对连接和工具性活动的管理范围的拓展中是可配置的。

在这方面，意大利金融服务法(TUF)保留通过监管确定受监管的市场经营者可能进行的连接和工具性活动的权力。

《市场规则》在行使所指明的管制授权时，特别规定了一份连接和工具性活动的清单：

a)与交易系统、订单和数据传输有关的软、硬件和遥测网络的准备、管理、维护和销售

b)在市场上交易的金融工具的数据以及与市场本身有关的数据的处理、分发和销售

c)涉及金融工具的交易审核和调整制度的建立和管理

d)对于市场形象的宣传，以及有关市场本身和发行公司的信息和任何其它旨在发展市场的活动的信息的发布

e)多边存款交换制度的管理

f)用于显示和插入的信息电路的准备、管理和维护

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自CONSOB官网