โบรกเกอร์ Forex A-Book สร้างรายได้อย่างไร ?

โบรกเกอร์ Forex A-Book สร้างรายได้อย่างไร ？

ไม่แน่ใจว่าคุณสังเกตเห็นในสองตัวอย่างก่อนหน้าในบทเรียนที่แล้ว แต่โบรกเกอร์ A-Book ไม่ได้ทำเงินใดๆ

ตัวอย่างแสดงให้เห็นในลักษณะนี้เพื่อให้มุ่งเน้นไปที่วิธีที่โบรกเกอร์กำจัดความเสี่ยงด้านตลาด

แล้วโบรกเกอร์ A-Book จะทำเงินได้อย่างไร？

ต่างจากโบรกเกอร์ B-Book โบรกเกอร์ A-Book จะไม่ทำเงินเมื่อการซื้อขายของลูกค้าขาดทุน

แต่โบรกเกอร์ A-Book ไม่ใช่องค์กรการกุศล เป็นธุรกิจและต้องการสร้างรายได้

การทำความเข้าใจว่าโบรกเกอร์สร้างรายได้อย่างไรจะช่วยให้คุณเข้าใจสิ่งจูงใจของพวกเขา และการมุ่งเน้นไปที่สิ่งจูงใจจะช่วยให้คุณประเมินว่าความสนใจของพวกเขาสอดคล้องกับความสนใจของคุณหรือไม่

เมื่ออธิบายกระบวนการโอนความเสี่ยงแล้ว เรามาเพิ่มรายละเอียดเพิ่มเติมและดูว่าโบรกเกอร์ A-Book ทำเงินได้อย่างไร

โบรกเกอร์ A-Book สร้างรายได้อย่างไร

เมื่อโบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็น “โบรกเกอร์ A-Book” หากลูกค้าคลิก “ซื้อ” เพื่อดูสินทรัพย์ (เช่น คู่สกุลเงิน) จะ:

• ขายสินทรัพย์ให้กับลูกค้าทันที ในราคาเดียวกับที่ได้รับจาก LP (ด้วย “ค่าคอมมิชชั่น”) หรือด้วยส่วนเพิ่ม (ไม่มีค่าคอมมิชชั่น) แล้วก็

• ซื้อคู่สกุลเงินจาก LP ทันทีสำหรับบัญชีของตัวเองและบันทึกธุรกรรมนั้นในสมุดซื้อขายของตัวเอง

หากโบรกเกอร์ของคุณไม่ได้รับความเสี่ยงใดๆ ในการซื้อขาย มีสองวิธีหลักสำหรับโบรกเกอร์ A-Book ในการทำเงิน:

. คณะกรรมการ

. สเปรดมาร์กอัป

คณะกรรมการ

ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ Elsa (ลูกค้า ) และโบรกเกอร์มีราคาเข้าและออกเหมือนกัน

วิธีที่โบรกเกอร์สามารถทำเงินได้ที่นี่คือการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นของ Elsa

โดยปกติจะมีการคิดค่าคอมมิชชั่นตามขนาดการซื้อขายของคุณ วิธีแสดงออกอาจแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์

สามารถเรียกเก็บเงินต่อล็อต ต่อล้าน USD หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณการซื้อขาย

ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์อาจเรียกเก็บเงินคุณ $60 ต่อ $1M หรือ $6 ต่อล็อตมาตรฐาน

อาจมีการเสนอค่าคอมมิชชั่นลดราคาตามปริมาณการซื้อขายของคุณ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ ยิ่งคุณเทรดมาก ส่วนลดก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น หากคุณเทรดปริมาณมากกว่า $100M ต่อเดือน แทนที่จะจ่าย $60 ต่อ $1M คุณอาจได้รับส่วนลด 33% และค่าคอมมิชชันของคุณจะลดลงเหลือ $40 ต่อ $1M

สเปรดมาร์กอัป

อีกวิธีหนึ่งที่โบรกเกอร์ A-Book สามารถทำเงินได้คือการใช้มาร์กอัปราคาหรือ “มาร์กอัปสเปรด”

นี่คือที่ที่โบรกเกอร์เพิ่มจำนวนเงินพิเศษในการกำหนดราคาสำหรับลูกค้า

โบรกเกอร์ทำเงินได้เพราะราคาที่ซื้อขายกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) นั้นดีกว่าราคาที่ซื้อขายกับลูกค้า

มาร์กอัปคือส่วนต่างระหว่างราคาที่แสดงต่อลูกค้าและราคาที่นำมาจาก LP

มาร์กอัปนี้คล้ายกับการซื้ออาหารที่ร้านขายของชำของคุณ

ร้านค้าจะจ่ายในราคา “ขายส่ง” และเรียกเก็บเงินจากคุณในราคา “ขายปลีก” ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองคือมาร์กอัป

นี่คือวิธีที่ร้านขายของชำทำเงินเพื่อแลกกับการให้บริการ (การเข้าถึงอาหาร) แก่คุณ

มิฉะนั้นจะไม่ทำกำไรและเลิกกิจการ

แนวคิดเดียวกันนี้ใช้กับโบรกเกอร์ A-Book เพื่อแลกกับการให้บริการแก่ลูกค้า (ความสามารถในการเก็งกำไรจากราคาสกุลเงิน) มันสร้างรายได้ด้วยการเพิ่มราคา

จะจ่ายราคา “ขายส่ง” จากผู้ให้บริการสภาพคล่องและเรียกเก็บราคา “ขายปลีก” จากคุณ

โดยพื้นฐานแล้ว โบรกเกอร์ A-Book จะทำหน้าที่เป็นผู้ค้าปลีกสภาพคล่อง

ลองดูตัวอย่างเพื่อดูว่ามันทำงานอย่างไร

ตัวอย่างมาร์กอัปราคา: ซื้อ EUR/USD

ในตัวอย่างนี้ โบรกเกอร์เพิ่มส่วนเพิ่มราคา 0.0001 หรือ 1 pip

Elsa เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่ 1.2001

ขนาดตำแหน่งของเธอคือ 3,000,000 หน่วยหรือ 30 ล็อตมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการย้าย 1-pip เท่ากับ $300

สังเกตว่าโบรกเกอร์ซื้อที่ต่ำกว่าจาก LP กว่าที่ขายให้ Elsa

ซื้อ EUR/USD ที่ 1.2000 จาก LP แต่ขาย EUR/USD ให้กับ Elsa ที่ 1.2001

นี่คือมาร์กอัปราคา 1-pip ในการดำเนินการ

เมื่อเอลซ่าออกจากการเทรดขาย ราคาก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

สังเกตว่าโบรกเกอร์ขายให้ LP สูงกว่าที่ซื้อจาก Elsa อย่างไร

LP ยินดีที่จะซื้อ EUR/USD ที่ 1.2100 ดังนั้นโบรกเกอร์จึงเสนอราคา Elsa 1.2099 เพื่อให้แน่ใจว่าจะทำกำไรจากการทำธุรกรรม

สถานการณ์ #1: EUR/USD เพิ่มขึ้น

อย่างที่คุณเห็น EUR/USD จบลงด้วยการเพิ่มขึ้น

Elsa จบลงด้วยผลกำไร 98 pips ซึ่งหมายความว่าคู่สัญญาของเธอคือโบรกเกอร์ จบลงด้วยการสูญเสียที่เท่ากัน

แต่…โบรกเกอร์ก็แยกการเทรดกับ LP

ในการซื้อขายนี้ โบรกเกอร์จบลงด้วยกำไร 100 pip ซึ่งหมายความว่า LP ซึ่งเป็นคู่สัญญาของบริษัทก็จบลงด้วยการขาดทุน 100 pip

กำไรที่ได้จากการเทรดขายกับ LP นั้นมากกว่าความสูญเสียที่เกิดจากการเทรดขายกับ Elsa (เนื่องจากส่วนเพิ่มของราคา) ดังนั้นโบรกเกอร์จึงทำกำไรสุทธิโดยรวม 2 pip หรือ 600 ดอลลาร์ (300 x 2 pip)

สังเกตว่าเมื่อ Elsa “ชนะ” ที่นี่โบรกเกอร์ไม่ได้ “แพ้”

เนื่องจากโบรกเกอร์ได้โอนความเสี่ยงด้านตลาดไปยัง LP มันจึงหลีกเลี่ยงการสูญเสียเมื่อการเทรดของ Elsa ชนะ

สถานการณ์ #2: EUR/USD ลดลง

มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นหาก EUR/USD ตกลงมาแทน และ Elsa จบลงด้วยการเทรดที่ขาดทุน

ในตัวอย่างนี้ Elsa เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่ 1.2001

ขนาดตำแหน่งของเธอคือ 3,000,000 หน่วยหรือ 30 ล็อตมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการย้าย 1-pip เท่ากับ $300

EUR/USD ตกลงมาอย่างหนัก

Elsa ตัดสินใจที่จะลดการขาดทุนและออกที่ 1.699 จบลงด้วยการสูญเสีย 302 pips หรือ $90,600 ($300 x 302 pips)

เนื่องจากโบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาของเธอ ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์จะได้รับกำไรที่เทียบเท่ากัน

แต่…โบรกเกอร์ก็แยกการเทรดกับ LP

ในการซื้อขายนี้ โบรกเกอร์จบลงด้วยการขาดทุน 300 pip ซึ่งหมายความว่า LP ซึ่งเป็นคู่สัญญาของบริษัทได้กำไร 300 pip

กำไรที่ได้จากการเทรดขายกับ Elsa นั้นมากกว่าการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการเทรดขายกับ LP ดังนั้นโบรกเกอร์จึงยังคงทำกำไรสุทธิโดยรวมที่ 2 pips หรือ $600 ($300 x 2 pips)

สังเกตว่า P&L ของโบรกเกอร์จบลงอย่างไรโดยไม่คำนึงว่า EUR/USD จะขึ้นหรือลง

เนื่องจากโบรกเกอร์ได้โอนความเสี่ยงด้านตลาดไปยัง LP มันจึงพลาด 302 pips ที่มันจะได้รับหากเพิ่งเพิ่มความเสี่ยงเข้าไป

แต่นั่นเป็นการแลกเปลี่ยนสำหรับการป้องกันความเสี่ยง

เมื่อการเทรดเป็น “A-Booked” ข้อได้เปรียบของโบรกเกอร์คือไม่เปิดเผยต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคา แต่ข้อเสียคือจะไม่เปิดเผย GAINS ที่อาจเกิดขึ้นอีกต่อไปเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคา

รายได้ของโบรกเกอร์มาจากการขึ้นราคาอย่างเคร่งครัด

อย่างที่คุณเพิ่งเรียนรู้ เนื่องจากโบรกเกอร์ A-Book ไม่ได้เสี่ยงกับการเทรด พวกเขาจึงทำเงินโดย “มาร์กอัป” สเปรดหรือคิดค่าคอมมิชชั่น

โมเดลธุรกิจนี้ขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากโบรกเกอร์จะได้รับเงินเท่ากันไม่ว่าลูกค้าจะชนะหรือแพ้ก็ตาม

โบรกเกอร์ทำเงินไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างไร

แน่นอนว่าทั้งหมดนี้ถือว่าโบรกเกอร์ A-Book มีเทคโนโลยีแบ็กเอนด์เพื่อดำเนินการอย่างรวดเร็วและปราศจากข้อผิดพลาดในการป้องกันความเสี่ยงคำสั่งซื้อของลูกค้า

โบรกเกอร์ A-Book สร้างรายได้อย่างไร

ต่อไปนี้คือรูปแบบที่เรียบง่ายของวิธีที่โบรกเกอร์ A-Book ทำเงิน:

ตัวอย่างมาร์กอัปสเปรด

มาดูตัวอย่างง่ายๆ เกี่ยวกับวิธีการคำนวณมาร์กอัปสเปรด

โดยเฉลี่ยแล้ว ค่าสเปรดของสถาบันในสกุลเงิน EUR/USD อยู่ที่ประมาณ 0.1 pip และชำระโดยโบรกเกอร์ A-Book

นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมปริมาณ A-Book ที่ต้องเพิ่มในค่าใช้จ่ายของโบรกเกอร์

สำหรับ EUR/USD จะอยู่ที่ประมาณ $2 USD ต่อล็อต และเท่ากับ 0.2 pip

มาบวกกัน:

0.1 pips + 0.2 pips = 0.3 pips

เนื่องจากสเปรดเฉลี่ยในตลาดค้าปลีกสำหรับ EUR/USD แตกต่างกันไปตั้งแต่ 1 ถึง 1.5 pip และต้นทุนสถาบันของโบรกเกอร์ A-Book เท่ากับ 0.3 pip การเพิ่มมาร์กอัป 1 pip จะกำหนดส่วนต่างการขายปลีกขั้นสุดท้ายที่ 1.3 pip

ซึ่งเท่ากับ $13 USD ต่อ standard lot หรือ $1.30 USD ต่อ mini lot หรือ $0.13 ต่อ micro lot

ดังนั้นสำหรับทุกล็อตมาตรฐาน โบรกเกอร์จะทำเงินได้ $10

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Raw Spread) โบรกเกอร์ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A-Book ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย

มาร์กอัป

(pips) สเปรดขายปลีก

(pips) Retail Spread (USD) รายได้ในแต่ละล็อต (pips) รายได้ในแต่ละล็อต (USD)

EUR/USD 0.1 0.2 1 1.3 $13 1 $10

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม A-Book 0.3

และทุกๆ มินิล็อต โบรกเกอร์จะทำเงินได้ $1

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Raw Spread) โบรกเกอร์ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A-Book ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย

มาร์กอัป

(pips) สเปรดขายปลีก

(pips) Retail Spread (USD) รายได้ในแต่ละล็อต (pips) รายได้ในแต่ละล็อต (USD)

EUR/USD 0.1 0.2 1 1.3 $1.30 1 $1

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม A-Book 0.3

และสำหรับทุกไมโครล็อต โบรกเกอร์จะทำเงินได้ $0.10!

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Raw Spread) โบรกเกอร์ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A-Book ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย

มาร์กอัป

(pips) สเปรดขายปลีก

(pips) Retail Spread (USD) รายได้ในแต่ละล็อต (pips) รายได้ในแต่ละล็อต (USD)

EUR/USD 0.1 0.2 1 1.3 $0.13 1 $0.10

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม A-Book 0.3

อย่างที่คุณเห็น โบรกเกอร์ A-Book แทบไม่สามารถทำเงินได้จากการเสนอมินิล็อต โดยทำเงินได้เพียง 1 ดอลลาร์ต่อมินิล็อต (10,000 หน่วย)

แต่เงินนั้นยิ่งถูกลงเมื่อเสนอไมโครล็อต ซึ่งโบรกเกอร์ทำเงินได้เพียง 10 เซ็นต์เท่านั้น!

ตอนนี้คุณสามารถดูได้ว่ามันยากเพียงใดในการดำเนินการในฐานะโบรกเกอร์ A-Book อย่างเคร่งครัด หากคุณมีลูกค้าที่ซื้อขายตำแหน่งขนาดเล็ก

รายได้ของโบรกเกอร์จะมีลักษณะอย่างไรตามจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนมินิล็อตที่แตกต่างกัน (10,000 หน่วย) ที่ซื้อขาย

ตัวเลขด้านล่างแสดงรายได้ของโบรกเกอร์หลังจากชำระค่าธรรมเนียมสเปรดและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของสถาบัน

ตัวอย่างรายได้ A-Book รายเดือน

จากตัวเลขข้างต้น นี่คือสิ่งที่ A-Book จะทำได้ต่อเดือนหากลูกค้าทำการซื้อขายมินิล็อต

จำนวนลูกค้า จำนวนมินิล็อตต่อเดือนต่อลูกค้าหนึ่งราย

5 10 30

100 $500 $1,000 $3,000

500 $2,500 $5,000 $15,000

1,000 $5,000 $10,000 $30,000

5,000 $25,000 $50,000 $150,000

10,000 $50,000 $100,000 $ 300,000

ตัวอย่างรายได้ A-Book ประจำปี

จากตัวเลขข้างต้น นี่คือสิ่งที่ A-Book จะทำได้หลังจากผ่านไป 12 เดือน หากลูกค้าทำการซื้อขายมินิล็อต

จำนวนลูกค้า จำนวนมินิล็อตต่อเดือนต่อลูกค้าหนึ่งราย

5 10 30

100 $5,000 $12,000 $30,000

500 $30,000 $60,000 $150,000

1,000 ดอลลาร์ 60,000 ดอลลาร์ 120,000 ดอลลาร์ $360,000

5,000 $300,000 $600,000 $1,500,000

10,000 $600,000 $1,200,000 $3,600,000

อย่างที่คุณเห็น เป็นเรื่องยากสำหรับโบรกเกอร์ A-Book ที่จะทำเงิน เว้นแต่จะมีลูกค้าจำนวนมากที่ซื้อขายเป็นประจำ (ควรเป็นขนาดใหญ่)

โบรกเกอร์ A-Book มีแรงจูงใจที่จะมีเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้ เนื่องจากเทรดเดอร์ที่ทำกำไรมักจะเพิ่มขนาดและ/หรือปริมาณการเทรด ซึ่งหมายความว่ารายได้ของโบรกเกอร์จะเพิ่มขึ้น

ผู้สนับสนุนของโบรกเกอร์ A-Book โต้แย้งว่ารูปแบบการดำเนินการ A-Book นั้น “ดีกว่า” สำหรับลูกค้าเมื่อเทียบกับ B-Book เนื่องจากโบรกเกอร์ไม่ได้ทำกำไรโดยตรงจากลูกค้าที่สูญเสียเงินจากการเทรด ซึ่งหมายความว่าผลประโยชน์ของโบรกเกอร์มีความสอดคล้องกับลูกค้ามากขึ้น

แต่รูปแบบการดำเนินการ A-Book ก็มาพร้อมกับความท้าทายของตัวเองเช่นกัน...