Эксперт Allianz посоветовал вкладывать в краткосрочные активы

Investing.com — Главный экономический советник Allianz (ETR:ALVG) Мохаммад Эль-Эриан заявил на форуме в Италии, что на фоне падения цен на акции и облигации в последние недели инвесторам следует вкладывать денежные средства в краткосрочные активы с фиксированным доходом, пишет Business Insider.

После выступления главы ФРС в Джексон-Хоуле 25 августа эталонный индекс S&P 500 упал на 6,5%, в то время как глобальные облигации в пятницу впервые за 30 лет вышли на «медвежий» рынок.

Эль-Эриан сказал, что одновременная коррекция, которая, по данным швейцарского банка Mirabaud, обычно происходит только раз в 50 лет, означает на этот раз, что инвесторам необходимо переключиться на безрисковые активы:

«Нам нужно выйти из деформированного рынка, который принес большой ущерб. Мы пересматриваем цены, так как я не думаю, что мы достигли дна, но мы определенно к нему приближаемся».

По его словам, в первом полугодии мы увидели, что акции и облигации могут падать одновременно, поэтому нужно обратиться к краткосрочным фиксированным доходам, а в качестве альтернативы — к наличным.

Хотя приверженность Эль-Эриана наличным деньгам несколько противоречива, поскольку исторически высокая инфляция подрывает стоимость любых валют. Так, например, инвестор-миллиардер Рэй Далио несколько раз заявлял, что «наличные — это мусор», в то время как Уоррен Баффет сказал, что «инфляция обманывает человека, который держит свои деньги под матрасом».

3-месячные казначейские векселя США сегодня предлагают доходность всего 2,84%, что значительно отстает от инфляции индекса потребительских цен (CPI), которая в июле в США достигла 8,5%.

Эль-Эриан считает, что рынок ждет в течение следующих нескольких месяцев обсуждения того, какой показатель инфляции лучше всего отражает состояние экономики США. При этом потенциальное расхождение между годовой и месячной инфляцией, вероятно, приведет к дальнейшему «рассеиванию» акций и облигаций, что сделает активы, снижающие риск, более привлекательными.