ФРС ждет 3 повышений ставки в 22г для обуздания инфляции

ВАШИНГТОН (Рейтер) - Федеральная резервная система, дав понять, что цель инфляции достигнута, сообщила, что завершит скупку бондов в марте следующего года, расчистив путь для трех повышений ключевой ставки в 2022 году шагами по четверть процентного пункта.

Новый экономический прогноз ФРС, опубликованный по итогам двухдневного заседания, предполагает, что инфляция в 2022 году составит 2,6% по сравнению с 2,2%, ожидавшимися в сентябре, а безработица сократится до 3,5% - что соответствует уровню полной занятости, если не превышает его.

В результате, средний прогноз ключевой ставки по кредитам овернайт на конец 2022 года повышен до 0,9% с сентябрьских 0,3%. В конце 2023 года прогнозируемый уровень ставки составляет 1,6%, 2024 - 2,1%, приближаясь к уровням, которые ФРС рассматривает в качестве ограничительных для экономического роста.

Экономике больше не нужны повышенные объемы поддержки, - сказал на пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл. - На мой взгляд, мы быстро движемся к максимальной занятости.

Сценарий, предложенный ФРС, является по сути мягкой посадкой - инфляция постепенно замедляется в ближайшие годы, а безработица в растущей экономике остается низкой.

Сроки первого фактического повышения ставки в 2022 году, согласно заявлению ФРС, теперь целиком будет зависеть от состояния рынка труда, которое продолжит улучшаться в ближайшие месяцы.

Из заявления ФРС по итогам заседания исчезло упоминание о высокой инфляции как преходящем явлении. Вместо этого центробанк признал, что рост цен превышает цель в 2% некоторое время.

Годовая инфляция в США более чем вдвое превышает цель Федрезерва.

Чтобы открыть дверь для повышения ставок, ФРС объявила о двукратном ускорении темпов сворачивания скупки облигаций - тейперинга. Теперь скупка облигаций Казначейства (UST) и бондов, обеспеченных закладными (MBS), должна завершиться в марте. До недавнего времени американский центробанк покупал UST и MBS на $120 миллиардов в месяц.

Фондовый рынок США завершил торги среды резким ростом, доходность UST также выросла. Индекс доллара сначала вырос, но потом сдал позиции перед корзиной из валют шести крупнейших торговых партнеров США.

Фьючерсный рынок показывает примерно 90-процентную вероятность повышения ставки в апреле 2022 года и 100-процентную - в мае. Вероятность повышения ставки в марте оценивается в 50%.

ЗАЙМЕТ НЕКОТОРОЕ ВРЕМЯ

Хотя ФРС связала повышение ставки с динамикой рынка труда, новые прогнозы от регулятора не оставляют сомнений, что стоимость заимствований вырастет в следующем году, если не произойдет экономических потрясений. Все 18 членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ждут как минимум одного повышения ставки в 2022 году.

В новых прогнозах и заявлении по итогам заседания регулятор все более настойчиво делает акцент на нормализации политики после почти двух лет чрезвычайных усилий, направленных на помощь экономике в преодолении последствий пандемии.

Тем временем, пандемия продолжается, и омикрон-штамм добавляет неопределенности.

По словам Пауэлла, неясно, каким будет влияние омикрона на инфляцию, рост экономики или найма, но люди учатся жить с каждой новой волной вируса.

Однако, пройдет время, прежде чем руководство американского ЦБ поймет, каким будет рынок труда США после обуздания пандемии.

Вряд ли это произойдет в ближайшее время, - сказал Пауэлл.

ФРС ожидает рост экономики в 2022 году на 4,0% по сравнению с ожидавшимися в сентябрьском прогнозе 3,8%.

Одной из наиболее существенных угроз для восстановления рынка труда является высокая инфляция, считает Пауэлл, потому что полное исцеление экономики займет некоторое время.

Нам нужен еще один период длительного роста, - сказал Пауэлл. - Это то, что реально потребуется для возвращения к тому рынку труда, который мы хотели бы видеть, и чтобы это произошло, нам нужно сохранять ценовую стабильность.

(Говард Шнайдер. Перевел Дмитрий Антонов)